قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین

مارجین (Margin) چیست؟ مزایا و معایب مارجین

مارجین چیست؟ کال مارچین چه معنی دارد؟ مارجین، لوریج یا همان اهرم یکی از ابزارهایی است که می‌توانید در بازارهای مالی به‌وسیله آن بیشتر از حجم سرمایه‌تان معامله کنید. این ابزار در نوع معاملات CFD ارائه می‌شود. شاید از خود بپرسید چطور ممکن است که من بیشتر از حجم سرمایه خودم در بازار بتوانم معامله کنم؟

در واقع می‌توانیم مارجین (Margin) را نوعی وام از طرف کارگزار به معامله‌گر تلقی کرد. در حالت عادی شما برای خرید یک خودروی یکصد میلیون تومانی باید به همان مقدار هم موجودی حساب داشته باشید؛ اما با مارجین دیگر این‌طور نیست.

فرض کنید شما یکصد میلیون تومان سرمایه اولیه در اختیار دارید که می‌خواهید در بازار با آن معامله کنید. کارگزاری این اعتبار را به شما می‌دهد که مثلا تا 500 میلیون تومان در بازار معامله کنید. یعنی پنج برابر سرمایه اولیه شما. حالا در بازار می‌توانید با قدرت بیشتری معامله کنید.

تفاوت معاملات مارجین با حالت عادی

در حالت عادی اگر شما یک سهم یا یک دارایی را در بازار خریداری کنید، مالک آن دارایی هستید. زیرا هزینه آن دارایی را پرداخت کرده‌اید و دیگر به کسی بدهکار نیستید. اما در Margin چون شما برای معاملات خود به نوعی وام گرفته‌اید، پس در قبال خرید آن دارایی خود را بدهکار کرده‌اید. لذا مالکیت دارایی نیز برای شما نیست. مثل هر وامی که می‌گیرید، مارجین را هم باید در انتهای معامله‌تان تسویه کنید.

درواقع در معاملات Margin، شما تنها ارزش دارایی را معامله می‌کنید و مالک آن نیستید. این نوع معاملات به معاملات CFD نیز مشهور است. به دلیل این‌که شما مالک دارایی مورد معامله نیستید، پس مالیاتی هم برای آن نمی‌پردازید.

میزان سود در مارجین (Margin)

هر چه مارجین بیشتری در معاملات خود استفاده کنیم، لذا نسبت به حالت بدون Margin، سود بیشتری خواهیم کرید. به‌عنوان مثال اگر شما حجم معاملاتتان را چهار برابر افزایش دهید، سودتان در معاملات هم چهار برابر خواهد بود. بنابراین می‌توان گفت مارجین می‌تواند باعث سودآوری بیشتر برای ما شود.

داشتن مارجین یا اهرم به همان اندازه که می‌توان خوب و جذاب باشد، می‌تواند خطرناک نیز باشد و منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود.

میزان ضرر در مارجین، تعریف کال مارچین

اما از طرفی دیگر اگر ضرر کنیم چه می‌شود؟ و چرا کارگزار با چه اعتباری این وام را در اختیار ما قرار می‌دهد؟ تضمین کننده چنین وامی، سرمایه اولیه شما در بازار خواهد بود. یعنی این اعتبار به این شرط در اختیار شما است که میزان ضرر شما از مبلغ اولیه سرمایه‌تان بیشتر نشود. به عبارتی دیگر اگر ضررهای شما از میزان اعتبار اولیه‌تان بیشتر شود، کارگزار کل موجودی شما را برای تسویه ضرر به‌عنوان بدهی شما برداشت خواهد کرد. به این حالت، کال مارجین یا لیکویید شدن حساب نیز می‌گویند.

به این ترتیب می‌توان گفت که داشتن Margin یا اهرم به همان اندازه که می‌توان خوب و جذاب باشد، می‌تواند خطرناک نیز باشد و منجر به از دست دادن کل سرمایه شما شود.

بهره در مارجین

مارجین مورد نیاز شما در معاملات از طرف تامین‌کننده‌های سرمایه مثل بانک‌ها و موسسات اعتباری بزرگ تامین می‌شوند. یعنی به ازای وامی که شما دریافت می‌کنید، کارگزار برای تامین وجه نقد مارجین، با تامین‌کننده‌های سرمایه قرارداد موازی امضا می‌کند تا از لحاظ قانونی مقدار پول مورد نیاز در حساب نیز موجود باشد. تامین‌کننده‌های مالی نیز برای این‌کار بهره دریافت می‌کنند که بر عهده کسی است که Margin را استفاده می‌کند. به همین دلیل شما درصورت استفاده از مارجین، باید بهره بانکی آن را هم بپردازید.

سررسید در معاملات Margin

در معاملات Margin تاریخ سررسید وجود ندارد و شما تا زمانی که بخواهید و نیاز داشته باشید می‌توانید با پرداخت بهره، معامله خود را باز نگه دارید. اما باید همیشه حواستان به مقدار ضرر در معاملاتتان باشد. اگر میزان ضرر شما به اندازه موجودی شما نزدیک شده باشد و نیاز دارید که همچنان معامله خود را باز نگهدارید، با افزایش موجودی اولیه خود می‌توانید ریسک کارتان را کاهش دهید.

معرفی چند وثیقه ایی در پرپچوال پروتکل

ما خوشحال هستیم که اعلام کنیم ویژگی چند وثیقه ایی ما اکنون فعال است . میتوانید آن را در app.perp.com امتحان کنید.

وثیقه یا چند وثیقه ایی چیست ؟

ویژگی چند وثیقه ایی به معامله گران در نسخه ی دوم PERP این اجازه را می دهد تا توکن هایی غیر از USDC به عنوان margin استفاده کنند .

در حالی که مشتقات زنجیره ای را با حداکثر 10 برابر اهرم معامله می کنید، اتریوم (سایر توکن ها در آینده!) خود را حفظ کنید. در اینجا منظور از مشتقات زنجیره ایی معاملات فیوچرز بر روی رمز ارز ها میباشد.

حساب های چند وثیقه ایی ما توسط Dedaub و HashCloak حسابرسی شده است.

در مورد مفهوم چند وثیقه ای با مقاله ایی که قبلا انتشار داده ایم ( لینک ) میتوانید آشنا شوید و اجرای آن را از طریق مرکز راهنمایی (لینک ) ما فرا بگیرید.

پرپ قبل از انتشار چند وثیقه ایی چگونه کار می کرد

قبل از انتشار چند وثیقه ایی ، فقط از USDC می شد به عنوان مارجین برای باز کردن موقعیت های ترید یا تامین نقدینگی استفاده کرد . در این حالت ، قدرت معامله برابر است با حاصل ضرب موجودی USDC شما در 10 . به عنوان مثال اگر شما 1000 دلار USDC در PERP دارید ، می توانید یک پوزیشن به اندازه 10,000 دلار باز کنید.

لیکوییدتی زمانی اتفاق می افتد که نسبت مارجین به 6.25 درصد نزدیک شود .

عمدتاً دارندگان ETH یا سایر ارزهای دیجیتال ممکن است نخواهند دارایی های خود را به استیبل کوین تبدیل کنند یا ممکن است USDC به اندازه ی کافی برای معامله در PERP نداشته باشند.معامله‌گران در استفاده از بازار دارایی های خود محدود هستند، یعنی نمی‌توانند جز USDC در معرض استفاده از سایر دارایی‌های خود مانند ETC یا BTC و .. قرار بگیرند یا با استفاده از دارایی‌های خود نقدینگی را در بازارهای مختلف فراهم کنند.

معرفی چند وثیقه ایی در PERP

با معرفی چند وثیقه ایی ، معامله گران اکنون می توانند از دارایی های رمزنگاری به غیر از USDC برای پوشش مارجین مورد نیاز برای باز کردن موقعیت های ترید و تامین نقدینگی بازارهای مختلف در PERP استفاده کنند.

در ابتدا ETH و WETH را به عنوان وثیقه می پذیریم و دارایی های بیشتری در آینده نزدیک اضافه می شود. (FRAX، PERP و UST گزینه های بالقوه بعدی هستند). در زمان انتشار مقاله ی اصلی در سایت رسمی UST دارای جایگاه و ارزش خود بود اما زمان انتشار در سایت ویرگول UST دیگر ارزش مادی ندارد و از de-pegg شده است.

همچنان توجه داشته باشید که باید ETH یا WETH را به شبکه Optimism انتقال داده باشید.

ابزارهای معاملاتی هنوز مشتقات خطی هستند، زیرا پرداخت‌ها همچنان به USDC هستند. هیچ چیز با توجه به مشخصات سود یک معامله گر یا تامین کننده تغییر نمی کند.

در ادامه، وثیقه بدون تسویه به کلیه دارایی های غیر از USDC، مانند ETH یا WETH گفته می شود.

آنچه با انتشار چند وثیقه ای جدید تغییر می کند این است که وثیقه آزاد شما و در نتیجه قدرت خرید شما چگونه محاسبه می شود. هر نوع وثیقه بدون تسویه دارای یک ضریب وزنی است که تعیین می کند چقدر USDC به وثیقه آزاد شما اضافه می شود.

وزن ها در جدول زیر نمایش داده شده است:

در صفحه اصلی، همه انواع وثیقه پشتیبانی شده و موجودی مربوط به آنها نشان داده شده است. هر نوع وثیقه دارای دکمه های قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین واریز و برداشت جداگانه است.

ارزش خالص دلار حساب شما ، کل ارزش دارایی های وثیقه شما است، در حالی که وثیقه آزاد با استفاده از سیستم وزن دهی شرح داده شده در بالا محاسبه می شود، که در آن:

وثیقه آزاد = مقدار موجود وثیقه × وزن + PnL (به ارزش دلار آمریکا)

سپس قدرت خرید با ضرب این مقدار در 10 به دست می آید و با راهنمای ابزار کنار وثیقه رایگان نشان داده می شود:

وثیقه موجود می تواند برای ترید یا تامین نقدینگی به عنوان مارکت میکر در PERP استفاده شود.

زمانی که حسابی فاقد موجودی USDC باشد و صرفاً از وثیقه غیرتسویه (مانند ETH/WETH) استفاده می‌کند، موجودی USDC می‌تواند منفی شود که که این امر بر تعادل ETH موجود برای برداشت تأثیر می گذارد. در این مورد هشدار در UI ظاهر می شود.

هر زمان که موجودی USDC منفی باشد، وثیقه بدون تسویه تا زمانی که موجودی USDC مثبت نشود، قابل برداشت نیست. در این حال ، کل وثیقه، وثیقه آزاد و قدرت خرید بی‌تأثیر است.

مثال ها

مثال 1: کاربر فقط USDC دارد: چیزی تغییر نمی کند!

در این سناریو، ارزش کل حساب = کل وثیقه، که در آن قدرت خرید به سادگی موجودی USDC شما ضربدر 10 است. بنابراین برای یک حساب با 1000 دلار USDC، کل وثیقه 1000 دلار و حداکثر قدرت خرید برای معامله یا تامین نقدینگی 10،000 دلار است.

تا زمانی که نسبت مارجین 6.25% برآورده نشود موقعیت لیکوییدیتی اتفاق نمی افتاد . بنابراین برای اندازه موقعیت 10,000 دلار ، حداقل وثیقه مورد نیاز برای جلوگیری از لیکوییدتی 625 دلار است. وقتی ارزش حساب به زیر 625 دلار می‌رسد، وثیقه رایگان به صفر می‌رسد و موقعیت شما لیکویید یا نقد می‌شود.

مثال 2: کاربر ETH دارد، اما USDC ندارد

اگر فقط اتریوم را واریز کرده باشید و USDC نداشته باشید چه؟ آیا این چیزی را تغییر می دهد ؟

فرض کنید یک حساب دارای 0.5 ETH به عنوان وثیقه است و قیمت ETH 3000 دلار است. ارزش حساب به دلار USD1500 خواهد بود، با این حال ارزش کل وثیقه تنها 1237.50 دلار است به دلیل اینکه ضریب وزنی ETH 82.5 % است.

زمانی که یک موقعیت باز شود، ارزش کل وثیقه برابر با ارزش وثیقه آزاد خواهد بود. از آنجایی که وثیقه آزاد برابر با 1,237.50 دلار است، حداکثر قدرت خریدی که برای معامله یا تامین نقدینگی استفاده می شود در این مورد 12,375 دلار است. یعنی 1237.50 در 10 ضرب میشود چون حداکثر اهرم 10 است همانطور که در بالا اشاره شد.

همانطور که قیمت ETH در طول زمان در نوسان است، ارزش وثیقه نیز به نسبت تغییر خواهد کرد. به عنوان مثال، اگر قیمت اتریوم از 3000 دلار به 2500 دلار سقوط کند، ارزش 0.5 اتریوم به 1250 دلار کاهش می یابد و ارزش کل وثیقه حساب به 1031.25 دلار کاهش می یابد.

از سوی دیگر، اگر قیمت اتریوم به 3500 دلار افزایش یابد، معادل 0.5 اتریوم به 1,750 دلار و ارزش کل وثیقه حساب به 1,443.75 دلار افزایش می یابد.

حالا فرض کنید با قیمت 3000 دلار، می‌خواهید یک پوزیشن 3 اتریومی را تنها با استفاده از 0.5 اتریوم به عنوان وثیقه باز کنید. از آنجا که در این حالت تعادل USDC وجود ندارد، لحظه ای که موقعیت را باز می کنید، موجودی USDC به دلیل ، دو عامل زیر منفی می شود:

• کارمزد معاملاتی 0.1% (که بر حسب USDC است)
• تأثیر معامله شما بر قیمت، به این معنی که PnL پس از اجرا کمی منفی خواهد شد.

%0.1 کارمزد معاملاتی ، می شود 9 دلار برای اندازه پوزیشن 3 اتریومی و فرض کنید تاثیر قیمت معامله 0.5 دلار است، به این معنی که PnL نشان داده شده در رابط کاربری حدود منفی 10.5 دلار خواهد بود.

در این لحظه، موجودی USDC شما برابر با 10.5- دلار خواهد بود و وثیقه 0.5 ETH قابل برداشت نیست. هنگامی که موجودی USDC مثبت شود، چه از بسته شدن یک پوزیشن سودآور یا با واریز USDC به PERP، وثیقه ETH بار دیگر برای برداشت در دسترس خواهد بود.

هنگامی که بازار به نفع شما حرکت کرد، می توانید موقعیت را ببندید. سپس PnL و هرگونه پرداخت مالی حساب شما به USDC واریز می شود و ETH مورد استفاده به عنوان وثیقه یک بار دیگر در دسترس قرار می گیرد.

روند لیکوییدیتی پوزیشن ترید همچنان به همان شکل است.

با این حال، فرآیند دیگری به نام لیکویید وثیقه وجود دارد. این می تواند از سلامت حساب شما و سلامت سیستم اطمینان حاصل کند. لیکویید وثیقه برای تبدیل وثیقه ETH به USDC زمانی اتفاق می افتد که:

• نسبت مارجین به زیر آستانه نگهداری 6.75٪ می رسد .
• اگر بدهی USDC بیشتر از ارزش توکن بدون تسویه ضربدر 0.75 باشد.
• اگر بدهی USDC بیشتر از 10000 دلار باشد.

لیکویید کننده خودکار ETH را به USDC با استفاده از بازارهای خارجی تعویض می کند و این کار به طور مکرر انجام می شود تا زمانی که تمام بدهی های بد حذف شود.

انواع لیکویید وثیقه در این صفحه نشان داده شده است:

مثال 3: کاربر ETH و USDC را به عنوان وثیقه دارد

اگر یک معامله گر دارای تعادل ETH و USDC باشد، وضعیت چگونه تغییر می کند؟

برای بررسی این سوال، فرض کنید 1000 دلار USDC و 0.5 ETH به عنوان وثیقه دارید. فرض کنید هیچ موقعیت باز وجود ندارد و قیمت ETH 3000 دلار است.

وثیقه آزاد حساب برابر است با:

= (1000 USDC x 1) + (0.5 x 3000 $ x 0.825) = 2,237.50 دلار

قدرت خرید (که با راهنمای ابزار در کنار وثیقه آزاد نشان داده شده است) خواهد بود:

= 2237.50 x 10 = 22,375.0 دلار

اگر قیمت اتریوم بالا یا پایین برود، مانند مثال قبلی بر وثیقه آزاد شما تأثیر می گذارد. قیمت بالاتر ETH به معنای وثیقه/قدرت خرید رایگان بیشتر است و بالعکس.

فرض کنید شما یک پوزیشن خرید 3 اتریومی ، معادل 9000 دلار باز می کنید. از آنجایی که موجودی USDC شما 1000 دلار است، قدرت خرید ارائه شده توسط وثیقه تسویه حساب (USDC) 10,000 دلار است.

یا به عبارت دیگر، باز کردن یک پوزیشن ترید با این اندازه تقریباً 900 دلار USDC به عنوان مارجین استفاده می کند. بنابراین، پس از اجرا، وثیقه آزاد حساب حدود 1,337.5 دلار = 2,237.5 - $900 خواهد بود. مقادیر USDC و ETH قابل برداشت 1000دلار و (1337.5 دلار تقسیم / 3000 دلار = 0.445833333 ) به طور جداگانه است.

از آنجایی که مبلغی که می توانید برداشت کنید بر اساس وثیقه آزاد حساب است، پس از برداشت آن 1000 USDC، وثیقه رایگان شما ( 1,337.5= $900 - $22375 ) دلار تبدیل می شود و مقدار ETH که برای برداشت در دسترس می شود 3000 دلار / 337.5 دلار = 0.1125 ETH است.

اگر پس از باز کردن موقعیت خرید 3 اتریومی، قیمت اتریوم کاهش یابد، موجودی USDC در نهایت منفی می‌شود. در این حالت تا زمانی که موجودی USDC دوباره مثبت نشود، موجودی ETH و USDC قابل برداشت نیست. وقتی PnL موقعیت مثبت شد، می توان آن را بست. هر گونه سود و پرداخت های مالی ناشی از حساب به موجودی USDC واریز می شود.

اگر به جای باز کردن یک پوزیشن 3 اتریومی، یک پوزیشن 4 اتریومی باز شود (معادل 12000 دلار)، آنگاه موجودی USDC بلافاصله منفی می شود. از آنجایی که وثیقه USDC تنها 10000 دلار قدرت خرید دارد، وثیقه ETH برای پوشش مارجین باقی مانده پوزیشن استفاده می شود.

مشابه مثال دوم، انحلال در صورتی رخ می دهد که یکی از سه شرط زیر وجود داشته باشد:

• نسبت مارجین به زیر آستانه نگهداری 6.75٪ می رسد .
• اگر بدهی USDC بیشتر از ارزش توکن بدون تسویه ضربدر 0.75 باشد.
• اگر بدهی USDC بیشتر از 10000 دلار باشد.

مزایای چند وثیقه ایی

با انتشار ویژگی جدید چند وثیقه ای، ترید در PERP انعطاف پذیرتر می شود و به معامله گران این انعطاف را می دهد تا از تمامی امکانات بازار استفاده کنند

قرار گرفتن در معرض نوسان قیمت بودن توکن های غیر USDC را حفظ کنید

بزرگترین مزیت این است که معامله‌گران می‌توانند در حین استفاده از آن‌ها به‌عنوان وثیقه، در نوسان قیمت دارایی‌هایی که در اختیار دارند، قرار بگیرند.

برای مثال، فرض کنید یک هولدر ETH وجود دارد زمانی که قیمت AAVE صعودی است.

معامله گران می توانند به جای فروش ETH و تبدیل آن به USDC برای طولانی مدت در Perp v2 یا مبادله با AAVE از طریق بازارهای نقدی، با استفاده از ETH به عنوان وثیقه، در معرض نوسان قیمت AAVE قرار بگیرند. به این ترتیب، معامله‌گران مجبور نیستند از افزایش قیمت ETH غافل شوند، در عین حال، در هر یک از بازارهای موجود در PERP نیز دارای پوزیشن اهرم دار لانگ(long) یا شورت(short) هستند. ویژگی چند جانبه به شما امکان باز کردن یک پوزیشن به سرعت و یا بسیاری از احتمالات دیگر را می دهد.

یکی دیگر از چنین امکانی، استفاده از وثیقه غیر تسویه برای کسب کارمزد به عنوان تامین کننده و تامین نقدینگی در بازارهای مختلف موجود در PERP است. به عنوان مثال، ETH می تواند به عنوان وثیقه برای تامین نقدینگی در بازارهای مختلف استفاده شود. تا زمانی که موقعیت‌های نقدینگی در محدوده باقی می‌مانند و شما از لیکوییدتی اجتناب می‌کنید، می‌توان کارمزد معاملاتی را از گیرندگان دریافت کرد و در عین حال در معرض ETH قرار داشت.

آربیتراژ نرخ تامین مالی

با خرید ETH از طریق بازارهای نقدی با USDC و استفاده از ETH به عنوان وثیقه برای ورود به یک پوزیشن شورت، بدون خطر لیکویید در طول یک بازار صعودی، سود های خود را دریافت خواهید کرد. از آنجایی که ارزش وثیقه شما مطابق با افزایش قیمت اتریوم افزایش می یابد، این امر از دست دادن موقعیت شورت شما را نفی می کند.

آینده چند وثیقه در PERP

دارایی های وثیقه دیگری در آینده اضافه خواهد شد، از جمله استیبل کوین های غیرمتمرکز و دارایی های رمزنگاری با نقدینگی بالا. ما را در توییتر دنبال کنید یا به Discord ما بپیوندید تا از زمانی که انواع وثیقه های جدید در دسترس می شوند مطلع شوید!

در کانال یوتیوب ما مشترک شوید، زیرا به زودی تصویری از ویژگی چند جانبه ارائه خواهیم داد!

معاملات اهرمی چیست و چه ریسک‌هایی دارد؟

معاملات اهرمی ارز دیجیتال، یک راه ساده را پیش روی معامله‌‌گران کم سرمایه یا بی‌سرمایه قرار می‌دهد و به آن‌ها شانس معامله اعطا می‌کند. آیا می‌دانید اهرم در معاملات چیست؟ میزان سود و ضرر حاصل از اهرم‌ها چگونه است؟ می‌دانید کدام صرافی‌های معتبر، امکان معامله ارزهای دیجیتال به صورت اهرمی را دارند؟
اگر به تجارت ارزهای دیجیتال علاقه دارید، اما سرمایه زیادی برای شروع ندارید، معاملات اهرم ممکن است برای شما مناسب باشد. اهرم‌ها به شما امکان می‌دهد از یک صرافی وام بگیرید تا قدرت خرید خود را افزایش دهید و پتانسیل سود بیشتری را ارائه دهيد. این روش با تمام مزایای خود، معایب و ریسک‌هایی نیز دارد که باید مدنظر قرار گیرد. در واقع تمام جوانب معاملات اهرمی ارز دیجیتال باید از سوی معامله‌گر مدنظر قرار گیرد. معاملات اهرمی می‌توانند افزایش دهنده سود شما باشند ولی می توانند ضرر و زیان شما را نیز به میزان قابل توجهی افزایش دهند.
اگر می‌خواهید با نحوه کار معاملات اهرمی ارز دیجیتال، نحوه سودآوری و همچنین خطرات ناشی از آن آشنا شوید، این مقاله را با دقت بخوانید.

معاملات اهرمی ارز دیجیتال چیست؟

در حالی که بسیاری از معامله‌گران درباره معاملات اهرمی شنیده اند ، تعداد کمی از آن‌ها با معنی آن آشنا هستند. این کلمه در معاملات، مارجین نیز نامیده می‌شود بنابراین هرزمان که کلمه مارجین را در معاملات می‌شنوید همان اهرم است که اساسأ به معنای قرض گرفتن پول مورد نیاز برای سرمایه‌گذاری در سهام است. به بیان ساده‌تر ، معاملات اهرمی شامل استفاده از سرمایه وام گرفته شده از صرافی‌های معتبر برای سرمایه‌گذاری در چیزی، مانند ارزهای دیجیتال است.

علاوه بر بازار ارزهای دیجیتال، اهرم در بازار فارکس نیز به دلیل مزایای خود در میان معامله‌گران این بازار محبوبیت خاص خود را دارد. این معامله در سال های اخیر رواج فزاینده ای یافته است زیرا بر خلاف معاملات معمولی، معاملات اهرمی ارز دیجیتال به شما امکان می‌دهد به مقادیر بیشتری از سرمایه دسترسی پیدا کرده و از موقعیت خود استفاده کنید. به عبارت دیگر ، معاملات اهرمی موجب می‌شود که هنگام انجام معاملات موفق سود بیشتری کسب کنید. در همین راستا، احتمال از دست‌ دادن نیز بیشتر است و اگر معاملات ناموفقی را تجربه کنید، ضرر چندبرابر بیشتری را نسبت به معاملات معمولی خواهید داشت.

اهرم در معاملات چگونه کار می کند؟

در نحوه کار با معاملات اهرمی ارز دیجیتال، شما با یک حساب تجاری اهرمی، درصدی از کل ارزش سفارش را وارد می‌کنید. این جایی است که تجارت اهرمی آغاز می‌شود. معامله‌گران از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده می‌کنند. اهرم به شما قدرت خرید بیشتری می‌دهد و به شما این امکان را می‌دهد تا موقعیت‌های بزرگتری را باز کنید که معمولاً نمی‌توانید در صورت استفاده از پول در حساب خود استفاده کنید. به دلیل نوسانات ارزهای دیجیتال که به مردم امکان می‌دهد از نوسانات سریع سود ببرند، معاملات اهرمی ارز دیجیتال به یک استراتژی معاملاتی محبوب در بازارهای تجاری تبدیل شده است، زیرا از معاملات اهرمی می‌توان برای باز کردن موقعیت‌های کوتاه و بلند استفاده کرد. برای مثال استفاده از معاملات اهرمی بیت کوین اساساً به شما این امکان را می‌دهد که با ۵ تا ۱۰۰ برابر مبلغ مورد نیاز برای خرید یا فروش، سود بالقوه خود (و برعکس، ضرر و زیان خود) را افزایش دهید.

میزان سود و ضرر در این نوع معاملات چگونه است؟

همانطور که گفته شد، معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌تواند میزان سود شما را افزایش دهد، اما این بدان معناست که می‌تواند میزان ضررهای شما را نیز افزایش دهد. این بزرگترین ریسک معاملات اهرمی است. در اینجا نکاتی درباره نحوه مدیریت ریسک برای افزایش سود و کاهش ضرر آمده است.

توقف ضرر : توقف ضرر یک ابزار مدیریت ریسک است که هنگامی که بازار بر خلاف جهت تحلیل شما حرکت کند، برای بستن یک معامله با مبلغ مشخص طراحی شده است. این یک راه واقعا مفید است تا اطمینان حاصل شود که دقیقاً بدانید چقدر پول را از دست می‌دهید.

توقف سود : این یک توصیه در نقطه مقابل توقف ضرر در معاملات اهرمی ارز دیجیتال می‌باشد. شما می‌توانید دستور Take Profit را تعیین کنید تا موقعیت خود را هنگامی که سود به مقدار مشخصی برسد، ببندید. از آنجا که ارزهای دیجیتال بسیار ناپایدار هستند، قبل از اینکه سهام در جهت دیگری حرکت کند، خارج شدن از آن هوشمندانه است.

در چه صرافی هایی می‌توان ارزهای دیجیتال را به صورت اهرمی معامله کرد؟

بسیاری از صرافی های معتبر جهانی وجود دارند که امکان معاملات اهرمی ارز دیجیتال را به کاربران خود ارائه می‌دهند. برخی از آن‌ها امکان معامله اهرمی به شکل آزمایشی برای آشنایی معامله‌گران مبتدی را نیز فراهم کرده اند. در ادامه به برخی از این صرافی‌ها اشاره می‌کنیم.

• Bitmex
• Deribit
• eToro
• Plus500
• BitHoven
• KraKen
• PrameXBT

از مهم ترین عواملی که این صرافی‌ها را به صرافی‌های معتبر در سطح جهان تبدیل کرده است، کارمزد های پایین برای ترید، ارائه تا لوریج ۲۵، ترید اهرم آزمایشی و پشتیبانی منظم و دقیق می‌باشد.

کلام آخر

معاملات اهرمی ارز دیجیتال در ابتدا می‌تواند کمی دلهره آور و سرشار از ریسک باشد، اما هنگامی که کمی بیشتر در مورد آن آموختید و مایل بودید با معاملات خود رویکردی عملی داشته باشید، متوجه می‌شوید که می‌تواند یک استراتژی تجاری سودآور برای شما باشد. معاملات حاشیه ای ممکن است شما را ملزم به داشتن سرمایه مشابه با روش‌های سنتی سرمایه‌گذاری نکند، اما این بدان معنا نیست که شما باید بیش از توان خود برای از دست دادن ریسک کنید. با راه‌اندازی توقف ضرر و سرمایه‌گذاری در مقادیر کمتر از اهرم واقعی، ریسک خود را کاهش داده و فضای بیشتری برای تجربه معاملات موفق را به خود می‌دهید. با گذشت زمان، هرچه مهارت‌های بیشتری کسب کنید، بیشتر می‌توانید در نوسانات بالای بازار، از طریق معاملات اهرمی ارز دیجیتال سود کسب کنید.

لوریج چیست و لوریج مناسب در معاملات کدام است؟

روند رشد استفاده از لوریج در معاملات ارزهای دیجیتال را می توان به رشد قابل توجه سیستم عامل های معاملاتی و صرافی هایی که امکان ترید با اهرم ها را فراهم می کنند، نسبت داد. با توجه به تقاضای روزافزون تریدر ها برای استفاده از لوریج به منظور دستیابی به سود های بیشتر، اکثر صرافی ها لوریج تریدینگ را برای معامله گران در دسترس قرار داده اند. اگر شما علاقه مند به معامله ارز رمزنگاری شده هستید ، اما سرمایه زیادی برای شروع ندارید ، استفاده از اهرم به شرط آنکه درباره آن اطلاعات کافی داشته باشید، می تواند مناسب باشد. اهرم به شما این امکان را می دهد تا برای افزایش قدرت خرید خود ، از یک کارگزاری یا صرافی پول وام بگیرید و امکان سود بیشتر را برای خود قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین فراهم کنید.

• 1. لوریج چیست؟
• 2. مدیریت ریسک در معاملات با لوریج
• 3. مزایا و معایب استفاده از لوریج
• 4. مقادیر لوریج
• 5. معامله گران حرفه ای و لوریج
• 6. چگونه لوریج مناسب در بازار ارزهای دیجیتال را پیدا کنیم؟

لوریج چیست؟

به توانایی استفاده از هر چیز کوچک برای کنترل مقادیری بزرگ تر از آن، لوریج یا اهرم می گویند. لوریج در زمینه تجارت فارکس و ارزهای دیجیتال بیشترین کاربرد دارد، و در این زمینه به این معنی است که می توانید با وجود سرمایه ای اندک ، سرمایه ای بزرگ تر در بازار را کنترل نمایید.

مزیت آشکار استفاده از اهرم این است که می توانید با استفاده از یک سرمایه محدود، به مقادیر زیادی پول دست یابید. اما مشکل اینجا است که با انجام معامله با لوریج، همچنین ممکن است مقدار زیادی پول را نیز از دست بدهید. تمام سود و ضرر شما به این بستگی دارد که چقدر هوشمندانه از این لوریج استفاده کنید، و این که تا چه حد در مدیریت ریسک قدرت داشته باشید.

اهرم در اصل سرمایه قرض گرفته شده است که اندازه موقعیت تریدر و در نتیجه سودآوری آن را افزایش می دهد. اصطلاح “Leverage” به میزان افزایش سرمایه در یک موقعیت معاملاتی اشاره می کند. به عنوان مثال ، اهرم 100 برابر (یا 1: 100) در موقعیت 500 دلاری بیت کوین به اندازه یک موقعیت 50 هزار دلاری بیت کوین بزرگ و سودآور است.

برای درک بهتر مفهوم لوریج اجازه دهید این مثال را کمی باز کنیم. فرض کنید شما به عنوان یک معامله گر 500 دلار سرمایه دارید و وارد یک موقعیت معاملاتی بیت کوین فیوچرز با اهرم 100 می شوید. در این حالت اندازه موقعیت شما 50 هزار دلار است. از طرفی سرمایه اولیه شما (500 دلار) به عنوان “مارجین” یا حاشیه شناخته می شود و در صورت حرکت قیمت دارایی در جهت مخالف ، به عنوان وثیقه استفاده می شود.

بیشترین ضرر یک معامله گر در معاملات لوریج، همان سرمایه اولیه است ولی در صورت موفقیت در معامله ، سود او به نسبت اهرمی که انتخاب کرده است، چند برابر می شود.

از معاملات مارجین می توان برای باز کردن موقعیت های لانگ (خرید) و شورت (فروش) استفاده کرد. با معامله مارجین ارزهای دیجیتال ، می توانید یک ارز را خریداری کنید اگر فکر می کنید ارزش آن افزایش می یابد (و از افزایش قیمت حاصل شده سود کسب کنید) و یا اگر فکر می کنید قیمت ارز در مسیر نزولی است آن را بفروشید (و از کاهش قیمت سود ببرید).

مدیریت ریسک در معاملات با لوریج

معاملات مارجین می توانند سود شما را افزایش دهند ، اما به خاطر داشته باشید که به همان اندازه می تواند باعث ضررهای سریع شود. این بزرگترین خطر معاملات مارجین با استفاده از اهرم است. اگر بازار بر خلاف پیش بینی شما حرکت کند سرمایه اولیه خود را از دست خواهید داد. هر چه ضریب لوریجی که انتخاب می کنید بالا تر باشد، ریسک لیکوئید شدن پوزیشن شما و از دست دادن سرمایه اولیه تان بیشتر می شود. در ادامه چند نکته در مورد نحوه کنترل ریسک معاملات با اهرم شرح داده شده است.

استفاده از استاپ لاس یا قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین حد ضرر: stop-loss ابزاری برای مدیریت ریسک است که برای بسته شدن معامله با مقدار مشخصی طراحی شده است درصورتی که بازار به سمتی حرکت کند که مطابق میل و پیش بینی شما نیست. این یک روش واقعا مفید برای اطمینان از این است که شما دقیقاً چه مقدار پول را در معرض ریسک از دست دادن قرار می دهید. توجه داشته باشید که هرگز بیش از آنچه می توانید از دست بدهید ریسک نکنید. مهم نیست که میزان موفقیت استراتژی شما چیست ، معاملات با استفاده از اهرم در بازار ارزهای دیجیتال با توجه به ماهیت نوسانی بودن آن می تواند خیلی سریع خلاف جهت مورد نظر شما باشد ، بنابراین هرگز نباید بیش از حد توانایی خود را برای از دست دادن سرمایه گذاری کنید. به طور کلی ، ریسک بیش از 5٪ از سرمایه کلی شما منطقی نیست.

استفاده از حد سود یا Take Profit: این ابزار مدیریت ریسک کمی شبیه عکس Stop Loss است. شما می توانید یک سفارش Take Profit تنظیم کنید تا موقعیت شما در قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین زمانی که سود به مقدار مشخصی می رسد بسته شود. از آنجا که ارزهای دیجیتال بسیار بی ثبات هستند ، بیرون رفتن از بازار قبل از اینکه قیمت ارز دیجیتال در جهت دیگری بچرخد ، می تواند هوشمندانه باشد.

مزایا و معایب استفاده از لوریج

مانند تمام استراتژی های معاملاتی ، استفاده از لوریج در معاملات ارزهای دیجیتال یا فارکس نیز دارای مزایا و معایبی هستند. مهمترین مزیت استفاده از اهرم این است که سود بالقوه شما بیشتر است، اما این همچنین با افزایش ریسک از دست دادن سرمایه در معامله در صورت حرکت بازار خلاف جهت پیش بینی شما بیشتر است.

مزایا	معایب
سود های بزرگتر	ضرر های بزرگتر
امکان افزایش سرمایه	معامله با ریسک بالا
معامله با سرمایه محدود	از دست دادن سریع سرمایه در بازار های پرنوسان
یادگیری نظم و ابزارهای مدیریت ریسک	برای تریدر های بی تجربه پیچیده است

لوریج این توانایی را دارد که بازار خسته کننده فارکس را تبدیل به یک بازار جذاب و پر هیجان نماید. متاسفانه هنگامی که بحث در مورد پول و سرمایه باشد، همیشه نمی توان هیجان انگیز بودن را یک ویژگی خوب دانست، اما در هر صورت لوریج می تواند این ویژگی را به هر بازاری ببخشد.

بدون وجود لوریج، حتی دیدن سود سالانه 10 درصدی نیز می تواند در حساب معامله گران، باعث شگفتی و خوشحالی آن ها شود. اما اگر در یک حساب از مقدار بسیار زیادی لوریج استفاده شود، آن حساب می تواند حتی در یک روز شاهد سود 10 درصدی باشد. معمولا مقادیر لوریج بسیار بالا هستند، اما برخی افراد با لوریج پنج درصد فعالیت می کنند. این نکته بسیار حائز اهمیت است که نوسانی که شما در هنگام معامله تجربه می کنید، بیشتر به خاطر لوریج معامله شما است و زیاد مربوط به دارایی پایه نیست. چون نوسانات نیز به نسبت لوریج شما بیشتر و تاثیر گذار تر می شود.

مقادیر لوریج

معمولا لوریج در مقادیر ثابت ارائه می شود، که این مقدار ثابت در بروکرها یا صرافی های مختلف، متفاوت است. هر بروکر یا صرافی بر اساس قوانین و مقررات خود مقدار لوریج را مشخص کرده و ارائه می دهد. این مقادیر معمولا برابر هستند با 50:1، 100:1، 200:1، و 400:1.

لوریج پنجاه به یک به این معنی است که به ازای هر یک دلاری که در حساب خود دارید، می توانید معامله ای با ارزش 50 دلار انجام دهید. به عنوان مثال اگر 500 دلار سرمایه داشته باشید، با استفاده از لوریج پنجاه به یک (50:1) می توانید تا مقدار 25000 دلار معامله انجام دهید.
توجه داشته باشید که لازم نیست حتما با تمام 25000 دلار معامله انجام دهید، بلکه می توانید تا این مقدار به تجارت بپردازید.

لوریج صد به یک به این معنی است که به ازای هر یک دلاری که در حساب خود دارید، می توانید معامله ای با ارزش صد دلار انجام دهید. این مقدار لوریج، معمولا در یک حساب با حجم معامله (Lot) استاندارد به کاربران ارائه می شود. در این نوع حساب ها با حجم معامله استاندارد، مقدار سرمایه 2000 دلار، به شما این توانایی را می دهد که 200 هزار دلار پول را کنترل و با آن معامله کنید.

لوریج دویست به یک به این معنی قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین است که به ازای هر یک دلاری که در حساب خود دارید، می توانید معامله ای با ارزش دویست دلار انجام دهید. این مقدار اهرم یا لوریج معمولا در یک حساب با حجم معامله اندک ارائه می شود. حداقل سپرده در این نوع از حساب ها با حجم معامله اندک، حدود 300 دلار است. با سپرده 300 دلاری در این حساب ها می توانید معاملاتی را تا مقدار 60 هزار دلار کنترل نمایید.

لوریج چهارصد به یک به این معنی است که به ازای هر یک قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین دلاری که در حساب خود دارید، می توانید معامله ای با ارزش چهارصد دلار انجام دهید. برخی از بروکرها اهرم یا لوریج چهارصد به یک را در حساب های با حجم معامله اندک ارائه می دهند.
مراقب بروکرهایی که این نوع از لوریج را برای حساب های کوچک ارائه می دهند باشید. هر فردی که با یک سپرده 300 دلاری در حساب فارکس خود بخواهد با لوریج چهارصد به یک معامله کند، ممکن است در عرض چند دقیقه کاملا نابود شود.
بروکرها، معامله گران را مجبور به سپرده گذاری با تنها 300 دلار نمی کنند، اما اگر این امکان را برای آن ها فراهم آورند، ممکن است از طریقی، ماجرا به سود شما تمام نشود.

معامله گران حرفه ای و لوریج

در اکثر مواقع، معامله گران و تاجران حرفه ای با لوریج کم معامله می کنند. هر کسی ممکن است دچار اشتباهات معامله شود، و در این صورت کم نگه داشتن اهرم یا لوریج، می تواند از سرمایه شما محافظت کرده و سود و درآمد شما را ثابت می سازد. بسیاری از معامله گران حرفه ای و با تجربه، از مقادیر Leverage ده به یک و یا بیست به یک استفاده می کنند. بدون در نظر گرفتن این که بروکر یا کارگزار شما، چه خدماتی را در اختیار شما قرار می دهد، با این نوع از لوریج نیز می توانید معامله کنید. تنها کافی است پول بیشتری را سپرده گذاری کنید، و تعداد معاملات خود را کم نمایید.

مهم نیست که سبک کار شما چگونه است، بلکه همواره باید به یاد داشته باشید که وجود امکان لوریج در بروکر، به این معنا نیست که شما الزاما باید از آن استفاده کنید. در کل هر چه کمتر از لوریج استفاده کنید، بهتر است. برای این که متوجه شوید چه زمانی باید از اهرم استفاده کرد و چه زمانی استفاده از آن به شما ضرر خواهد رساند، باید تجربه کافی را به دست آورده باشید. به یاد داشته باشید که همیشه احتیاط به شما کمک می کند تا در طولانی مدت بتوانید به معاملات خود ادامه دهید.

چگونه لوریج مناسب در بازار ارزهای دیجیتال را پیدا کنیم؟

یکی از مهمترین سوالاتی که تریدرهای ارزهای دیجیتال که به تازگی در این بازار شروع به کار کرده اند و به دلیل سرمایه اندک به لوریج تریدینگ بسیار علاقه مند هستند این است که لوریج مناسب برای معاملات کدام است و در بازه‌های زمانی مختلف کدام لوریج بهتر است.

یک قانون کلی که معمولا تریدرهای حرفه ای تر آن را در نظر می گیرند این است که ضریب لوریج یا اهرم باید با بازه زمانی معاملات رابطه معکوس داشته باشند.

نکته دیگری که باید حتما آن را در نظر داشته باشید این است که افزایش اهرم و استفاده از اهرم های با ضریب بالاتر باعث کاهش فاصله بین قیمت ورودی و قیمت لیکوئید شدن پوزیشن شما می ‌شود. به همین دلیل ریسک از دست دادن سرمایه تان بیشتر می شود.

برای درک بیشتر مثالی از معامله گران اسکالپ و معامله گران سوئینگ را شرح می هیم. یک اسکالپر (Scalper) در بازار از تغییرات جزیی قیمت سود می برد و معمولا از نمودارهای دقیقه ای (یک دقیقه ‌ای، یا پنج دقیقه‌ ای) استفاده می کنند و معمولا اهرم‌های با ضریب 10 و یا در نهایت 25 را انتخاب می کنند. از سوی دیگر یک معامله گر سوئینگ (Swing Trader) که از طریق نوسان ‌گیری معامله می ‌کند، از اهرم‌های با ضریب کمتر مثلا 2 یا 4 استفاده می کنند. این یک انتخاب محافظه کارانه تر است چرا که پوزیشن سوئینگ تریدرها ممکن است برای روزها یا حتی هفته‌ها باز بماند و اگر لوریج بالا باشد امکان لیکوئید شدن تصادفی به وجود می آید.

در آخر در نظر داشته باشید که ارزهای مختلف از نظر نوسانات با یکدیگر تفاوت دارند و هر کدام ممکن است ساختار منحصر به فرد خود را داشته باشند. مثلا دامنه نوسانات بیت کوین در حالت عادی با ریپل کاملا متفاوت است. به همین دلیل قبل از انجام معامله روی یک ارز حتما در مورد رفتار معمول و دامنه نوسان اطلاعات کافی جمع آوری کنید و همانطور که بارها به آن اشاره شد هرگز با همه یا درصد بالایی از سرمایه خود وارد معاملات با اهرم نشوید.

در موقعیت های Short و Long باید چه کرد | حتی در مواقع کاهش قیمت هم سود کنید

موقعیت Short و Long در بازارهای مالی به قابلیتی گفته می‌شود که به وسیله آن می‌توانید در کاهش‌ها و افزایش‌های قیمتی سود کنید.
حتما تا به حال برای شما هم پیش آمده که بتوانید روند نزولی و کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را به درستی پیش‌بینی کنید. اما وقتی نتوانید از این پیش‌بینی درست خود سودی کسب کنید، تحلیل و پیش‌بینی شما چه ارزشی خواهد داشت؟ در این مقاله با ما همراه باشید تا قابلیتی را در بازار ارزهای دیجیتال به شما معرفی کنیم تا با استفاده از آن با پیش بینی درست کاهش قیمت هم بتوانید سود کنید!
به‌طور کلی به بازارهایی که قابلیت سود بردن از کاهش و افزایش قیمت در آن‌ها وجود داشته باشد، بازارهای دو‌طرفه می‌گویند. یعنی دیگر برای تریدر یا معامله‌گر مهم نیست که قیمت یک ارز یا دارایی بیشتر شود یا کمتر، مهم این است که تریدر بتواند روند حرکت قیمت را به درستی تشخیص داده و پیش‌بینی کند. در سایر بازارهای سنتی مانند بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) نیز چنین قابلیتی وجود دارد. اما بازار سهام ایران یک بازار یک طرفه است که فقط با پیش‌بینی روند افزایش قیمت می‌توان سود گرفت و این یکی از معایب این بازار است.
معاملات آتی
قراردادهای آتی بطور کلی، قراردادهایی هستند که در آن طرفین معامله متعهد می‌شوند یک دارایی یا کالا را در یک تاریخ معین در زمان آینده و در قیمتی مشخص، معامله کنند. این قراردادها در بازارهای مالی جهانی مانند بازار فارکس و بازارهای آتی فعال در ایران مانند بازار آتی سکه و زعفران با همین تعریف استفاده می‌شوند.
اما وقتی حرف از این قراردادها در بازار ارزهای دیجیتال به میان می‌آید، تعریف آن کمی عوض می‌شود.
در قراردادهای آتی ارزهای دیجیتال که فقط در برخی از صرافی‌ها در دسترس است، تعریف این معاملات آتی کمی فرق خواهد کرد. اساس آن، یعنی معامله یک دارایی در آینده و در یک قیمت مشخص همان بوده اما دیگر خبری از تعیین یک زمان مشخص برای معامله وجود ندارد.

معاملات آتی امکان سود بردن از کاهش قیمت را برای معامله‌گران فراهم می‌کنند
همچنین مفهوم دیگری به نام قرض گرفتن در این معاملات آتی وجود دارد. به این صورت که با تشخیص روند نزولی قیمت یک دارایی، می‌توان مقدار مشخصی از آن دارایی را از صرافی یا بروکر قرض گرفت و در قیمت فعلی آن فروخت، سپس وقتی حرکت قیمت، طبق پیش‎بینی شما نزولی شد و کاهش یافت در قیمت پایین‌تر، آن دارایی را خرید و قرض خود به صرافی را پس داد و معادل اختلاف قیمت خرید و فروش، سود کرد.
فرض کنید قیمت بیت کوین ۹,۰۰۰ دلار باشد و شما پیش بینی می‌کنید قیمت آن تا چند روز آینده صعودی بوده و حداقل ۱۰ درصد افزایش قیمت خواهد داشت. بنابراین شما مقداری بیت کوین در قیمت ۹,۰۰۰ دلار می‌خرید تا پس از افزایش قیمت ۱۰ درصدی که آن را پیش‌بینی کردید، بیت کوین‌های خود را در قیمت ۹,۹۰۰ دلار بفروشید. به زبان ساده‌تر می‌توان گفت شما بر روی افزایش قیمت بیت کوین شرط بسته‌اید! در بازارهای دو طرفه به چنین معاملاتی، معاملات لانگ (Long) یا خرید (Buy) گفته می‌شود.
اما فرض کنید قیمت بیت کوین همان ۹,۰۰۰ دلار باشد، اما پیش‌بینی شما برای چند روز آینده آن روند کاهشی یا نزولی باشد. یعنی به فرض پیش‌بینی شما این باشد که قیمت بیت کوین در چند روز آینده حداقل ۱۰ درصد کاهش پیدا می‌کند. حالا تکلیف چیست؟
شما روند را به درستی تشخیص داده‌اید اما چگونه می‌توانید از این پیش‌بینی درست خود سود کسب کنید؟
اینجاست که معاملات دو طرفه به کمک معامله‌گران می‌آید.
این معاملات به صورت یک قرارداد هستند. یعنی در مثالی که در بالا گفته شد، شما یک قرارداد تنظیم می‌کنید و در آن بر اساس پیش‌بینی خود، تنظیم می‌کنید، بیت کوین‌هایی که قرار است پس از ۱۰ درصد کاهش قیمت، در قیمت ۸,۱۰۰ دلار بخرید را در قیمت فعلی بیت کوین یعنی ۹,۰۰۰ دلار بفروشید و اگر بتوانید درست پیش‌بینی کنید، مانند حالت قبل ۱۰ درصد سود نصیبتان می‌شود. به این معاملات، موقعیت شورت‌ (Short) یا فروش (Sell) گفته می‌شود.
در واقع در این معاملات زمانی که شما پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت کوین روند نزولی خواهد داشت، هر مقداری که می‌خواهید از صرافی بیت کوین قرض می‌گیرید و آن را در قیمت فعلی بیت کوین می‌فروشید و سپس وقتی قیمت طبق پیش‌بینی شما کاهش پیدا کرد، مقدار بیت کوین‌هایی که از صرافی قرض گرفته بودید و فروخته بودید را می‌خرید و به صرافی برمی‌گردانید.
خوب است بدانید استفاده از قراردادهای آتی یا معاملات دو طرفه برای کسب سود بیشتر نیست، بلکه هدف اصلی آن، مدیریت ریسک سرمایه‌گذاری است.
چرا تریدرها از معاملات آتی استفاده می‌کنند؟

مدیریت ریسک: همانطور که گفته شد دلیل اصلی ایجاد قراردادهای آتی در بازارهای مالی و استفاده از آن توسط معامله‌گران و به ویژه حرفه‌ای‌های بازار مالی، مدیریت ریسک و سرمایه است.
موقعیت‌های شورت یا فروش (Short/Sell): با استفاده از این قابلیت تریدرها بدون داشتن یک دارایی می‌توانند بر روی عملکرد آن شرط ببندند و از پیش‌بینی خود سود کسب کنند.
اهرم: معامله‌گران می‌توانند با سرمایه‌ای بیش از دارایی خود وارد یک معامله شوند. معاملات آتی بیت کوین در صرافی بایننس با اهرم تا ۱۲۵ برابر و در صرافی بیتمکس با اهرمی تا ۱۰۰ برابر قابل انجام است.
نکته‌ی مهمی که باید بدانید این است که در بازار ارزهای دیجیتال فقط برخی از صرافی‌ها هستند که امکان سود گرفتن از کاهش قیمت یک ارز دیجیتال را برای شما فراهم می‌کنند و بطور کلی امکان انجام معاملات دو طرفه را برای تریدرها فراهم می‌کنند. از سوی دیگر استفاده از اهرم در صرافی‌ها خطراتی مانند از دست دادن کل سرمایه را به همراه دارد.
صرافی‌های معاملات آتی
از بین صرافی‌هایی که امکان انجام معاملات آتی و یا مارجین را ارائه می‌دهند، صرافی بیتفینکس، قدیمی‌ترین و یکی از معتبرترین صرافی‌هاست اما مشهورترین صرافی که در حال حاضر بطور میانگین بیشترین حجم معاملات آتی بیت کوین در آن صورت می‌گیرد، صرافی بیتمکس است. علاوه بر بیتمکس، صرافی بزرگ بایننس نیز به تازگی امکان انجام این معاملات را فراهم کرده تا از رقبای خود جا نماند. قابلیت انجام این معاملات در صرافی بایننس در بخش (Futures) آن فراهم شده است.

در ابتدا به نحوه انجام معاملات دو طرفه در صرافی بیتمکس نگاهی خواهیم داشت و سپس این معاملات را در صرافی قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین بایننس بررسی خواهیم کرد.
یک تفاوت بسیار مهم در معاملات دو طرفه یا آتی در دو صرافی بیتمکس و پلتفرم «فیوچرز» (Futures) بایننس وجود دارد.
برای انجام معاملات آتی یا دو طرفه در صرافی بیتمکس، شما در ابتدا باید بیت کوین داشته باشید. یعنی اول باید مقداری بیت کوین به حساب بیتمکس خود انتقال دهید و وقتی یک ترید موفقیت‌آمیز در آنجا انجام دادید، مقدار کل بیت کوین‌های حسابتان زیاد می‌شود. به عبارت دیگر، ارز پایه و مبنایی که در صرافی بیتمکس باید با آن کار کنید، بیت کوین است.
مثلا اگر ترید خود در صرافی بیتمکس را با ۱ بیت کوین شروع کنید، سپس یک ترید موفقیت‌آمیز با ۱۰ درصد سود انجام دهید و ۰.۱ بیت کوین بدست آورید، در مجموع ۱.۱ بیت کوین در حساب خود خواهید داشت.
اما در پلتفرم فیوچرز بایننس داستان متفاوت است. ارز مبنا و پایه‌ای که معاملات آتی و دو طرفه در این پلتفرم با آن انجام می‌شود تتر (USDT) است. بنابراین برای این که بتوانید کار خود را در پلتفرم فیوچرز بایننس آغاز کنید، لازم است در حساب خود تتر داشته باشید و با استفاده از تترهای خود، قراردادهای بیت کوین (لانگ و شورت) را خرید و فروش کنید. در واقع تسویه قراردادهای آتی بایننس با تتر انجام می‌شود.
امکان استفاده از معاملات مارجین برای کاربرای ایرانی
همانطور که کاربران ایرانی برای معامله و خرید و فروش در صرافی‌های معتبر و بزرگی مانند بایننس، بیتمکس و بیترکس با مشکلاتی روبرو هستند، قابل پیش‌بینی است که هنگام استفاده از معاملات مارجین یا قراردادهای آتی نیز این مشکلات وجود داشته و حتی شدت‌ بیشتری هم داشته باشند.
بایننس، بیتفینکس و بیتمکس که هر سه از صرافی‌های بزرگ در معاملات مارجین به حساب می‌آیند، برای استفاده کاربران ایرانی ممنوع هستند و حتی معاملات عادی در این صرافی‌ها در صورت استفاده از آی‌پی ایران، می‌تواند سرمایه کاربران را به خطر بیاندازد. به همین منظور هیچ توصیه‌ای به استفاده از این صرافی‌ها نمی‌کنیم و مسئولیت انتقال دارایی‌ کاربران به این پلتفرم‌ها بر عهده خود کاربران است.
اما برای استفاده از معاملات مارجین در بسیاری از صرافی‌ها، علاوه بر ثبت نام عادی در صرافی که برای معاملات عادی استفاده می‌شود، مراحل احراز هویت نیز مورد نیاز است.
استفاده از معاملات مارجین در صرافی بیتمکس نیازی به احراز هویت ندارد اما برای استفاده از معاملات آتی و مارجین که به تازگی به پلتفرم صرافی بایننس اضافه شده، انجام احراز هویت (KYC) ضروری است و کشورهایی که در لیست تحریم این صرافی قرار دارند، تایید هویت نمی‌شوند و بنابراین نمی‌توانند از معاملات مارجین آن استفاده کنند.
معاملات آتی در صرافی بیتمکس
پس از ثبت نام در صرافی و تایید ایمیل در بیتمکس با صفحه زیر روبرو می‌شویم:

پلتفرم معاملات مارجین صرافی بیتمکس
در سمت چپ صفحه، دو مستطیل سبز و قرمز دیده می‌شوند که یکی مربوط به امکان «خرید یا لانگ» (Buy/Long) و دیگری امکان «شورت یا فروش» (Sell/Short) است که با استفاده از آن و در واقع با قرض گرفتن از صرافی می‌توان بیت کوین یا هر ارز دیگری را پیش‌فروش کرد.
همانطور که در شکل بالا مشخص است، در صرافی بیتمکس معامله‌گر چه تشخیص دهد روند قیمت افزایشی است و چه کاهشی، می‌تواند سود کند.

صرافی‌هایی مانند بیتمکس که امکان انجام معاملات آتی یا دو طرفه را فراهم می‌کنند، علاوه بر امکان انجام موقعیت شورت یا فروش که همان سود گرفتن از کاهش قیمت یک ارز با پیش‌بینی درست روند کاهشی آن است، امکان استفاده از ضریب‌هایی را نیز برای معامله‌گران فراهم می‌کنند، که به آن‌ها اهرم می‌گویند.
این اهرم‌ها به این صورت کار می‌کنند که چه هنگام قرار دادن سفارش خرید و چه سفارش فروش، می‌توان با توجه به سیستم معاملاتی و استراتژی ترید شخصی خود از ضریب‌های مختلف استفاده کرد و با قرض گرفتن از صرافی در انجام معاملات، بتوان سود بیشتری کسب کرد. اما باید در نظر داشت که در عین حال، امکان متحمل شدن ضررهای بیشتر و از دست رفتن کل سرمایه در انجام معاملات به این روش وجود دارد. به معاملات آتی با استفاده از اهرم‌ها به اصطلاح معاملات مارجین (Margin Trading) گفته می‌شود.
برای درک بهتر مطلب بهتر است این مفهوم را با یک مثال پیش برویم:
فرض کنید سرمایه‌ای که یک تریدر در صرافی بیتمکس دارد و قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین قصد دارد معاملات مارجین خود را با آن انجام دهد، ۱ بیت کوین است. اگر این معامله‌گر تشخیص دهد روند قیمت بیت کوین کاهشی است، می‌تواند با استفاده از قابلیت انجام معاملات «شورت یا فروش» (Short/Sell) با اهرم دلخواه خود بر روی کاهش قیمت بیت کوین شرط ببندد. مثلا اگر قیمت فعلی بیت کوین ۹,۰۰۰ دلار باشد و تریدر با استفاده از تحلیل فاندامنتال و تکنیکال پیش‌بینی کند روند قیمت کاهشی خواهد بود و به زودی به ۸,۱۰۰ دلار می‌رسد، می‌تواند با ۱ بیت قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین کوین خود با اهرم ۵ وارد معامله شود و در صورتی که پیش‌بینی او درست از آب دربیاید، به جای اینکه ۱۰ درصد سود کند، بتواند ۵۰ درصد سود دریافت کند.
اما در مقابل اگر پیش‌بینی او اشتباه باشد و قیمت بیت کوین افزایش پیدا کند و مثلا با ۱۰ درصد افزایش، قیمتش به ۹,۹۰۰ دلار برسد، صرافی با در نظر گرفتن اهرم استفاده شده از اصل پول او کم می‌کند. یعنی در اینجا با توجه به اهرم ۵ و ضرر ۱۰ درصدی، ۵۰ درصد از کل سرمایه معامله‌گر کسر می‌شود.
اهرم‌هایی که صرافی بیتمکس برای معاملات مارجین خود در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد، از ۱ تا ۱۰۰ برابر است.
معاملات آتی در صرافی بایننس
صرافی بایننس که یکی از بزرگترین صرافی‌های ارز دیجیتال از نظر حجم معاملات است، در حدود دو ماه پیش پلتفرم فیوچرز خود را راه‌اندازی کرد تا معامله‌گران از این به بعد بتوانند در این صرافی معاملات آتی و مارجین خود را نیز انجام دهند.
این صرافی در ابتدای راه‌اندازی پلتفرم معاملات مارجین خود، اهرم‌هایی تا ضریب ۲۰ را ارائه می‌داد، اما کمی پس از راه‌اندازی ضرایب این اهرم‌ها را تا ۱۲۵ برابر افزایش داد.

پلتفرم معاملات مارجین صرافی بایننس
پس از انتخاب گزینه Futures می‌توان وارد پلتفرم معاملات آتی و دو طرفه صرافی بایننس شد.
پلتفرم آتی بایننس در حال حاضر فقط امکان انجام معاملات آتی بیت کوین به دلار را ارائه می‌دهد.
اما تفاوت قراردادهای آتی صرافی‌های بیتمکس و بایننس با قراردادهای آتی سایر بازارهای مالی از جمله بازار فارکس، در این است که در قراردادهای آتی این صرافی‌ها، تاریخ سررسیدی تعیین نمی‌شود. یعنی فقط یک قرارداد بر اساس قیمت بین طرفین بسته می‌شود و هریک از طرفین می‌تواند هر زمان که می‌خواهد معامله خود را ببندد.
ریسک‌ معاملات مارجین
معاملات مارجین (Margin Trading) یکی از سودآورترین و در عین حال پرریسک‌ترین گزینه‌ها در معاملات است؛ مخصوصا در بازار پر نوسانی مانند بازار ارزهای دیجیتال.
این معاملات وقتی استفاده می‌شوند که یک معامله‌گر اعتقاد دارد اگر سرمایه بیشتری داشت می‌توانست سود بسیار بیشتری بدست آورد. در واقع در معاملات مارجین با استفاده از اهرم‌هایی که در اختیار معامله‌گران قدرت خرید با استفاده از ترید مارجین قرار می‌گیرد، قدرت خرید آنها افزایش پیدا می‌کند.

در معاملات مارجین خطر از بین رفتن کل سرمایه وجود دارد
استفاده از این قابلیت توجه و مراقبت شدیدی را از سوی معامله‌گر می‌طلبد و باید جوانب احتیاط را رعایت کرد، زیرا در معاملات مارجین، مخصوصا وقتی تریدرها از ضرایب اهرم بالایی مثل ۱۰۰ و ۱۲۵ استفاده می‌کنند، امکان از بین رفتن کل سرمایه وجود دارد.
در واقع با استفاده از این اهرم‌ها اگر سرمایه شما ۰.۰۱ بیت کوین باشد، با استفاده از اهرم ۱۰۰، شما می‌توانید تا حداکثر ۱ بیت کوین معامله کنید. اما اگر پیش‌بینی شما درست نباشد و معامله شما با شکست مواجه شود، مقدار ضرر شما، با توجه به اهرمی که از آن استفاده کرده‌اید، می‌تواند باعث از بین رفتن کل سرمایه شما شود.
با وجود تمام معایب و خطراتی که استفاده از معاملات مارجین دارد، لازم است بدانیم مزیت استفاده از این معاملات این است که اگر معامله شما موفقیت‌آمیز باشد، باتوجه به اهرمی که از آن استفاده کردید، سود شما می‌تواند بیشتر از حالت عادی باشد، اما ضرری که هنگام موفقیت‌آمیز نبودن معاملات خود باید پرداخت کنید، نیز بیشتر است و در بدترین حالت برابر با کل سرمایه و موجودی شما خواهد بود.
جمع‌ بندی
مفاهیمی که در این مقاله مورد بررسی قرار دادیم را یک بار دیگر باهم مرور می‌کنیم تا مطلب به خوبی برایمان جا بیفتد.
معاملاتی دو طرفه یا آتی که هم در بازارهای مالی جهانی مانند فارکس و هم در بازار ارزهای دیجیتال فعال هستند، امکان بدست آوردن سود در روند نزولی قیمت را فراهم می‌کنند. یعنی معامله‌گران می‌توانند با پیش‌بینی درست کاهش قیمت یک ارز، سود کسب کنند.
اما معاملات مارجین و استفاده از اهرم‌ها در معاملات، یک مفهوم دیگر است که به معامله‌گرانی که سرمایه کمی دارند و باتوجه به توانایی بالایی که در ترید دارند، می‌توانند با استفاده از اهرم‌ها از صرافی‌ها قرض گرفته و با چند برابر کردن سرمایه خود در یک ترید، بتوانند سود بیشتری کسب کنند. اما نکته‌ای که وجود دارد این است که اگر پیش‌بینی و تحلیل آنها از روند قیمت اشتباه باشد، باتوجه به ضریب اهرمی که از آن در معامله خود استفاده کرده‌اند، ضرر بسیار بیشتری متحمل می‌شوند و حتی ممکن است کل سرمایه آن‌ها از دستشان برود.
بنابراین، معاملات دو طرفه در صرافی‌های معتبری از جمله بیتمکس و بایننس این امکان را فراهم می‌کند تا معامله‌گران در بازار نزولی و کاهشی نیز بتوانند سود کسب کنند و علاوه بر این، با استفاده از اهرم‌هایی که این صرافی‌ها در اختیار کاربران قرار می‌دهند، با رعایت حد ریسک مناسب، حتی با داشتن سرمایه کم، بتوانند سودهای قابل توجهی بدست بیاورند.
اما در مقابل باید این مسئله را نیز در نظر بگیرند که اگر بدون دانش کافی و بی‌گدار دست به معامله بزنند، با قرار دادن اهرم‌های بالا در معاملات خود، ممکن است کل سرمایه آنها در یک معامله بطور کامل از بین برود.
صرافی‌هایی که در این مقاله به آنها اشاره شد، صرفا صرافی‌های مشهوری هستند که حجم معاملات روزانه آنها، به ویژه در بخش معاملات مارجین نسبت به سایر صرافی‌ها بیشتر است و سایت ارزدیجیتال هیچ مسئولیتی در قبال استفاده کاربران از صرافی‌های معرفی شده در این مقاله ندارد.