کتاب حاضر برگردان ویرایش سوم یکی از پرفروش ترین | کتابهای نوشته شده در مورد وارن بافت و دیگر بزرگان | سرمایه گذاری است . بافت و بسیاری دیگر از نابغه های سرمایه گذاری از صفر شروع کردند و تنها از راه سرمایه گذاری به ثروتهای میلیارد دلاری دست یافتند . جالب است که روش ها و استراتژیهای این افراد بسیار متفاوت از یکدیگرند. اما حتما نقاط مشترکی در روش کار این افراد وجود دارد که باعث موفقیت چشمگیر و بی نظیر آنها شده است . مارک تایر در این مجموعه کم نظیر با گردآوری ( ۲۳ اصل و ۷ اشتباه بزرگ » نشان میدهد اصولی که بافت و دیگران را به ثروتمندترین سرمایه گذاران دنیا تبدیل کرد، همان روش های ذهنی و استراتژی هایی است که این افراد ایجاد کرده و در مدت ۵۰ سال به انجام آنها پایبند بوده اند . پس از خواندن کتاب، استراتژی های خود را در مقابل اصول | گفته شده قرار دهید تا دریابید چه اندازه با موفق ترین | سرمایه گذاران دنیا همسو هستید . چند ساعت در کنار یک استاد بودن برای من بسیار ارزشمندتر از ده سال تفکر به ظاهر ابتکارآمیز است .(
معامله به روش وارن بافت
کتاب معامله به روش وارن بافت ریچارد جی کانرز با ترجمه الهام بابایی با ديگر كتاب های كه راجع به او نوشته شده است تفاوت دارد. در اين كتاب راجع به چگونگی سرمايه گذاری وارن بافت يا اينكه شما چطور می توانيد مانند او سرمايه گذاری كنيد صحبت نمی شود. بلكه، در اين كتاب درباره قوانين و روش های مديريت مالی می آموزيد.
کتاب معامله به روش وارن بافت به ارتباط منصفانه و صادقانه او با كارمندان و سهامداران شركت، مديريت مالی مسئولانه، رفتار اخلاق محور، صبر و استقامت، پذيرفتن اشتباهات، علاقه مندی او به كار و شاد بودن از انجام كار می پردازد.
بايد تمام مديران اجرايی، كارآفرينان و دانشجويان مديريت بازرگانی مدل مديريت كسب و كار بافت بركشاير هاتاوی را مطالعه كنند. سهامداران، كارمندان و عموم مردم با استفاده از اصول مديريتی و رفتار صادقانه، خاص و مشخص او سود خواهند برد.
ايده ها و فلسفه زندگی او بعد از او هم باقی می مانند. وقتی ذهن خود را از آموزه های غلط خالی كنيم، می بينيم كه مديريت مؤثر در كسب و كار « روش وارن بافت » بسيار مشخص و ساده است. بافت اصول خود را «ساده، قديمی و محدود» معرفی می كند.
🔶هنر سهامداری در بورس >> توصیه هایی کاربردی و مهم از "وارن بافت" موفق ترین سهامدار بازارهای بورس دنیا؛ ایده «آقای بازار» چه می گوید؟
وب سایت بورس نگار - وارن بافت یکی از ثروتمندترین مردان جهان و موفق ترین مرد بازار سهام در دنیا است در این مطلب نگاهی به توصیه های کاربردی و مهم وارن بافت جهت موقیت در بازارهای مالی و بورس خواهیم پرداخت .
موفیقت در بورس - هنر سهامداری در بورس - مردم معمولا تمام رفتارهای میلیاردرهای مشهور و موفق را از نزدیک دنبال می‌کنند؛ طبیعی هم هست زیرا آنها مقدار زیادی ثروت اندوخته‌اند و شاید بتوان از آنها چیزی یاد گرفت. در این مطلب نگاهی به توصیه های کاربردی و مهم وارن بافت موفق ترین مرد بازارهای سهام در دنیا جهت موقیت در بورس خواهیم پرداخت .
۱: خرید یک سهم نیازی به فرمول های پیچیده ریاضی ندارد
وارن بافت برای موفقیت در بازار سهام راهی را کشف کرد که اصلا پیچیده نیست. بافت تنها روی شرکتهایی که سهل الفهم ، استوار و دارای کسب و کار پایداری هستند سرمایه گذاری می کند.در فرمولی که بافت بکار می گیرد سادگی مهم ترین شاخصه است و برای خرید یک سهم نیازی به فرمول های پیچیده ریاضی ، سابقه مالی و یا توانایی پیش بینی تغییرات اقتصادی در آینده نیست.
2: خونسرد باشید حتی اگر ارزش سهامشان نصف شد
یکی دیگر از اصول فلسفه وارن بافت داشتن خلق و خوی مناسب در سرمایه گذاری است. خلق و خوی مناسب یعنی توانایی خونسرد بودن در مواقعی که با مشکلات روبرو می شوید.
از نظر بافت سرمایه گذار خردمند در مواجهه با اتفاقات منفی آرام و خونسرد می ماند. او برای سنجش این موضوع معیار شفافی دارد که باید آن را برای خود بکار گیرید. اگر از آن دسته افرادی هستید که وقتی در یک نیمه شب ارزش سهامشان نصف می شود، توانایی نگه داشتن آن را ندارند، بازار سهام برای شما ساخته نشده.
3: از نزدیک شدن به متخصصان مالی بپرهیزید اگر .
وارن بافت معتقد است که افراد معمولی بدون نیاز به کارگزاری ها و کاربلدهای بورس و یا هر نوع متخصص دیگر قابلیت تبدیل شدن به یک معامله گر موفق را دارند. وی معتقد است باید متخصصان مالی را نادیده بگیرید و برای اینکه بهترین تصمیم را برای سرمایه گذاری بگیرید لازمست که اصول اولیه حسابداری و کسب و کار در بازارهای مالی را یاد بگیرید. به محض اینکه دانشتان درباره سرمایه گذاری افزایش یافت از نزدیک شدن به متخصصان مالی بپرهیزید. باید مهارت لازم را داشته باشید که بر روی شرکتهای عالی سرمایه گذاری کنید و بعد از آن با اعتماد به نفس کامل به سهامتان بچسبید. وقتی صاحب سهام شرکتی هستید که در صنعت پایدار و استواری است، سهامتان را نگهدارید حتی اگر دیگران با قیمت ارزان درحال فروش سهامشان هستند شما بخرید.
۴: سود از سرمایه گذاری و نه سفته بازی
بافت می گوید: اگر آمادگی ندارید سهام تان را برای یک دهه نگه دارید از همان ابتدا آن سهم را نخرید. صبر و بردباری به شما کمک خواهد کرد که سود انباشته قابل توجهی را در بلند مدت کسب کنید. در واقع بازار با افرادی که به صورت متوالی وارد و خارج می شوند خصومت دارد. ولی در عوض دوست افرادی است که می خرند و نگه می دارند.
پیشنهاد بافت برای تمرین ذهنی صبور بودن در بازار این است که تصور کنید فردای روزی که سهامی را خریدید، بازار برای مدت ۵ سال تعطیل خواهد بود. در واقع وارن از سرمایه گذاری بر روی شرکت ها سود به دست آورد نه از سفته بازی در بازار سهام.
۵: چهار شاخص که تشخیص دهیم چه سهامی مناسب است
فلسفه بافت می گوید: وقتی سهامی را می خرید در واقع بخشی از یک کسب و کار واقعی را می خرید. سهام ها به خودی خود چیزی برای گفتن ندارند بلکه این کسب و کارها هستند که به سهم ها معنی و مفهوم می بخشند.
مهم ترین کاری که می توانید قبل از خرید سهام یک شرکت بعنوان یک تحلیلگر نه صرفا بعنوان یک سرمایه گذار انجام دهید، بررسی تجارت های شرکت و آینده تجارت هاست. توجه به قیمت سهام اهمیت دارد اما مهمتر از آن توجه به ارزش واقعی شرکت است. ۴ شاخصه ای که باعث میشود تشخیص دهیم چه سهامی برای خرید مناسب است شامل:
شرکت کسب و کاری داشته باشد که او قادر به درک آن باشد.
شرکت هایی که دارای چشم اندازهای بلندمدت باشند.
شرکت هایی که بوسیله افراد درستکار و لایق اداره می شوند.
قیمت سهام شان جذاب باشد.
بافت میگوید برای سرمایه گذاری بدنبال شرکتهایی بگردید که درکشان راحت تر است و در بلندمدت کارایی خودشان را نشان میدهند و بدانید کدام کسب و کار برای ۱۰ سال آینده رو به رشد است. اگر شما متوجه نباشید که یک شرکت دقیقا در ۱۰ سال آینده به کدام سمت حرکت میکند، احتمالا کسب و کار آن شرکت برایتان قابل درک نیست و اگر کسب و کاری را که پولتان را خرجش می کنید درک نکنید، این بیشتر به قمار شبیه است تا سرمایه گذاری.
۶: دنبال شرکتی باشید که مزیت رقابتی پایان ناپذیر دارد
وارن بافت تمایل به خرید شرکتهایی دارد که دارای حق فرانشیز هستند. یعنی شرکتهایی که دارای حق فروش امتیاز کالا و خدمات هستند. او معتقد است اینگونه شرکتها دارای معیارهای زیر هستند:
موردنیاز باشد، بیش از حد وابسته به سرمایه نباشد، دارای جانشین نباشد، مشمول تنظیم قیمتهای دولتی نباشد.
در واقع این فاکتور یک مزیت رقابتی پایان ناپذیر است.
۷: شرکتهای با فناوری های پایین را بخرید، نه شرکتهای با تکنولوژی های پیشرفته
وارن بافت توصیه می کند که سهام شرکتهای با فناوری پایین که به راحتی قابل فهم و درک هستند، دارای کسب و کار استوار هستند و جریان نقدینگی قابل شناسایی دارند را بخرید نه شرکتهایی که دارای تکنولوژی های پیشرفته هستند. زیرا طبق گفته بافت، درآمد اینگونه شرکتها به سرمایه گذارانی که این شرکتها را پدید می آورند نمی رسد.
در دام جذابیت شرکتهای تازه تأسیسی که چشم انداز خیره کننده دارند نیافتید زیرا بر اساس ارزیابی های واقع بینانه همان عواملی که باعث جذابیت این گونه شرکتها شده اند دوام شان را در بلند مدت بسیار مشکل می کنند.
۸: تنوع بخشی سبد سهام الزاما بهترین راه نیست!!
از نظر وارن بافت تنوع بخشی در سبد سهام الزاما بهترین راه برای سرمایه گذاری نیست بلکه سیاست او متمرکز کردن دارایی هایش روی تعداد اندکی از شرکت ها و سهام های مناسب و مورد علاقه اش است.
فصل ۹: سرمایه گذار باید رخوت داشته باشد!!
فلسفه وارن بافت بیان می دارد که برای موفقیت در بازار سهام لازم نیست بصورت مستمر خرید و فروش کنید. او معتقد است که سرمایه گذاران هوشمند دارای این قابلیت هستند که در حال چرت شدن پول بسازند. وی عدم فعالیت بیش از حد و رخوت را برای سرمایه گذاران تحسین می کند و آن را اساس فلسفه سرمایه گذاری خود می داند.
خرید و فروش بیش از حد سهام بخودی خود دارای هزینه هایی است که معمولا به آن توجه نمی شود. به عقیده بافت به واسطه صبر و فعالیت نکردن می توان به موفقیت دست یافت.
۱۰: وقت خود را برای بررسی لحظه ای قیمتها هدر ندهید!!
وارن بافت توصیه می کند از بررسی لحظه به لحظه قیمت ها بپرهیزید. بعقیده او اختلاف قیمت ها در کوتاه مدت اهمیتی ندارد. بهتر است یک سرمایه گذار به جای تمرکز بر روی تغییرات قیمت از وقتش برای بررسی عملکرد شرکت ها استفاده کند. عملکرد شرکت ها شامل این موارد می باشد: مدیران شرکت، درآمدها، جریان نقدینگی، چشم انداز آینده و مواردی از این دست است.
۱۱: بافت: عاشق نزول ناگهانی قیمتها هستم!!
بازارهای نزولی موقعیتی برای خرید سهام هستند. وقتی مردم بصورت گروهی از یک سهم خوب فرار می کنند برای خرید آن آماده باشید. اکثر مردم دقیقا در بدترین شرایط وقتی قیمتها در حال نزول است اقدام به فروش می کنند. بافت عاشق نزول ناگهانی قیمتهاست و آن را بعنوان موقعیت خرید می بیند.
۱۲: نقطه شیرین بافت سه بخش دارد!!
بعقیده بافت لازم نیست برای تمام موقعیتهای سرمایه گذاری که به سمت شما می آیند تقلا کنید. بافت فقط موقعیتهایی را مورد توجه قرار می دهد فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت که از نقطه شیرین او رد شود.نقطه شیرین بافت ۳ بخش دارد: کسب و کار عالی با درآمدهای آتی مطمئن، مدیران توانا و درستکار و قیمت مناسب سهم.
۱۳: خودتان را با مشکلات کلان اقتصادی درگیر نکنید!!
خودتان را به خاطر اتفاقات کوتاه مدت بازار نگران نکنید به جای آنکه نگران چشم انداز بلندمدت شرکتی باشید که روی آن سرمایه گذاری کرده اید. شما باید یک تحلیلگر کسب و کار باشید و وقتی در حال تجزیه و تحلیل شرکتها هستید، چشم تان را بر روی بعضی چیزها ببندید و خودتان را با مشکلات کلان اقتصادی درگیر نکنید.
۱۴: نگاه دقیقی به مدیران بیاندازید
بافت بدنبال شرکتهای مناسبی است که دارای مدیریت عالی باشد. پس بعنوان یک سرمایه گذار بسیار اهمیت دارد که درباره مدیران شرکتی که تصمیم به سرمایه گذاری روی آن دارید به دقت ارزیابی های لازم را انجام دهید.
۱۵: به یاد داشته باشید امپراتورها در وال استریت لباس ندارند
یک سرمایه گذار ارزشی نگران وضعیت چارت نیست. بافت معتقد است موقعیتهای خیلی خوبی را حتی بدون نگاه کردن به نمودارها میتوان بدست آورد.
۱۶: دنبال توده مردم حرکت نکنید
تفکر مستقل یکی از بزرگترین نقاط قوت وارن بافت است. او برای تصدیق سرمایه گذاری هایش به تأیید دیگران نیازی ندارد. وی فشار بسیاری از توهینها و بی احترامیها را بخاطر همین موضوع تحمل کرد. او توصیه می کند دنبال توده مردم حرکت نکنید و خودتان برای سرمایه گذاری تان تصمیم بگیرید.
۱۷: در داخل دایره صلاحیت خود بمانید
منطقه ای را بعنوان منطقه ی تخصصی خود انتخاب کنید و داخل این دایره فعالیت کنید. بعنوان یک سرمایه گذار برای خودتان تعریف دقیقی از دایره صلاحیت داشته باشید و همچنین لازم است برای تکمیل دایره صلاحیت تان چیزهایی که خارج از آن دایره است را هم به دقت تعریف کنید.
۱۸: پیش بینی بازار را نادیده بگیرید!!
پیش بینی های کوتاه مدت سهام و اوراق قرضه بی فایده است. او معتقد است که این نوع پیش بینی ها بیشتر از آنکه آینده را پیش بینی کند، پیش گویی های آن ها را به نمایش می گذارد.
۱۹: ایده «آقای بازار» چه می گوید؟
ایده «آقای بازار» می گوید: آقای بازار بعنوان شریک کاری شماست که دارای مشکلات احساسی در بازار سهام است که پیشنهادهای نامناسبی به شما می دهد و راه حل اصلی آن است که هرگز تحت تأثیر توصیه های آقای بازار قرار نگیرید. مفهوم دیگری که بافت بیان می دارد «حاشیه امن» است. به بیان ساده حاشیه امن یعنی قیمت سهام ذاتا پایین تر از ارزش شرکت باشد.
۲۰: وقتی اکثر سهامداران حریصند، بترسید!!
بازار سهام معمولا بصورت دوره ای تحت تأثیر احساسات ترس و طمع خواهد بود. اگر اکثر سرمایه گذاران حریص هستند، بافت هراسان میشود (یا حداقل به شدت محافظه کار می شود) و وقتی اکثر سهامداران هراسان هستند بافت طماع می شود.
بعبارت دیگر وقتی همه در حال فروش هستند بخرید و زمانیکه همه در حال خرید هستند بفروشید.
۲۱: منابع ارزشمند را مطالعه کنید
بافت به سرمایه گذاران پیشنهاد می کند که مطالعه کنید و زمان خود را به مطالعه منابع ارزشمند اختصاص دهید. پیشنهاد بافت به تمام سرمایه گذاران، کتاب مورد علاقه او، یعنی کتاب سرمایه گذار هوشمند بنجامین گراهام است.
۲۲: از تمام نیروی خود استفاده کنید
عادتها بصورت مؤثر رفتارها را شکل میدهند. بنابراین باید تمرین کنیم عادتهای خوب را در خود بوجود بیاوریم. بنابراین برای یک سرمایه گذاری موفق باید بدانیم که عادتهای مناسبی که ما را به سمت موفقیت در بازار سهام هدایت میکند در خود پرورش دهیم و همچنین الگوی مناسبی را در این مسیر انتخاب کنیم.
۲۳: از اشتباهات دیگران اجتناب کنید
مطالعه اشتباهات دیگران و اطمینان از عدم تکرار آن بسیار اهمیت دارد. از اشتباهات دیگران که برای شان هزینه ساز بوده است، اجتناب کنید
۲۴: به یک سرمایه گذار دقیق و بی خطر تبدیل شوید
با پیروی از راه و روش بافت یک سرمایه گذار متوسط بدون کمک متخصصان می تواند به یک سرمایه گذار خوب ارزشی که سودهای عالی کسب می کند تبدیل شود . برای تبدیل شدن به سرمایه گذار با ارزش، عادت های سرمایه گذاری با ارزش را در خود گسترش دهید.
+بیشتربخوانید + لینکهای مرتبط >>> پیشنهاد می شود مطالب زیر را نیز بخوانید:
اصول سرمایه گذاری موفق
زمان‌هایی فرا می‌رسند که نمی‌توانی مورد ارزشمندی بیابی و در این حالت فکر خوبی است که به کنار دریا بروی و … ما چیزی را نمی‌خریم که صرفا خرید کرده باشیم. ما تنها زمانی اقدام به خرید می‌کنیم که باور کنیم آنچه می‌خریم مورد مناسبی است و هیچگونه چارچوب زمانی برای این کار نداریم. اگر پول انباشته شود، هیچ اهمیتی ندارد و هنگامی که مورد معقولی بیابیم، خیلی سریع و گسترده عمل می‌کنیم…
«برای موفقیت به زمان فراغت نیاز دارید، زمانی نیاز دارید تا آزادانه به هر کاری که می‌خواهید بپردازید.» «راز شوارتز چه بود… ؟ صبر بی‌پایان، در آغاز کار.» این عبارت‌های پرمعنا از وارن‌بافت، جورجی شوارتز و رابرت اسیلتر سه ثروتمند موفق دنیاست. به نوشته کتاب ۲۳ اصل موفقیت وارن بافت، این سرمایهگذاران به خوبی می‌دانند و پذیرفته‌اند که با متمرکز شدن بر معیارهای سرمایه‌گذاری خود، ممکن است دوره‌هایی نسبتا طولانی فرا رسد که مورد مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیابند، اما آنها صبر زیادی برای انتظار طولانی مدت دارند. همانگونه که بافت به طنز میگوید: «این سکون نزدیک به تنبلی در واقع سنگ بنای اصلی سبک سرمایه‌گذاری ما است.»
انتظار بی‌انتها در اصول سرمایه گذاری موفق
بافت در مجمع سالیانه برکشایر‌هاثوی در سال ۱۹۹۸ خطاب به سهامداران گفت: «ما در طول چند ماه گذشته موارد قابل توجهی برای سرمایه‌گذاری نیافتیم. در مورد اینکه چقدر منتظر خواهیم ماند، باید بگویم که انتظار ما هیچ محدودیتی ندارد. ما چیزی را نمی‌خریم که صرفا خرید کرده باشیم. ما تنها زمانی اقدام به خرید می‌کنیم که باور کنیم آنچه می‌خریم مورد مناسبی است و هیچگونه چارچوب زمانی برای این کار نداریم. اگر پول انباشته شود، هیچ اهمیتی ندارد و هنگامی که مورد معقولی بیابیم، خیلی سریع و گسترده عمل می‌کنیم، اما در هیچ موردی تا صحت و سقم آن به ما اثبات نشده اقدام نمی‌کنیم. شما به واسطه فعالیت خود کسب درآمد نمی‌کنید، بلکه با انتخاب درست، درآمد کسب می‌کنید.»
شوارتز چگونه عمل می کرد؟
برای شوارتز دوره‌های عدم فعالیت به هیچ وجه ناامید‌کننده نیستند. اساسا او این دوره‌ها را ضروری می‌داند. همانگونه که او همیشه میگوید: «برای موفقیت به زمان فراغت نیاز دارید، زمانی نیاز دارید که آزادانه به هر کاری که می‌خواهید بپردازید.» چرا؟ تا فرصتی برای فکر کردن داشته باشید. شوارتز میگوید: «من بر طرح یک فرضیه، پیش از هر سرمایه‌گذاری مصر هستم، اما زمان نیاز است تا بتوان منطق یک گرایش مشاهده شده در بازار را تشخیص داد.»
و حتی هنگامی که شوارتز فرضیه‌ای ناب دارد، شاید مجبور باشد مدتی صبر کند تا زمان مناسب برای کشیدن ماشه فرا رسد. برای مثال، سال ۱۹۸۷، شوارتز می‌دانست که پوند در معرض سقوط است، اما برای شوارتز سه سال به طول انجامید یعنی تا زمان اتحاد مجدد آلمان‌ها، تا او بتواند یک تصمیم سرمایه‌گذاری در مورد فروش پوند بگیرد. در مجموع شوارتز مجبور بود پیش از اجرای سرمایه‌گذاری خود پنج سال صبر کند، بنابراین سود ۲ میلیارد دلاری او (که پس از انجام معامله حاصل شد) برابر بود با سود سالانه ۴۰۰ میلیون دلار برای هر سالی که او صبر کرده بود. بنابراین، برای سرمایهگذار خبره انتظار سودمند است. بافت نیز از این چنین انتظاری بسیار خرسند است. او میگوید: «تمام چیزی که من نیاز دارم یک ایده خوب در سال است. اگر به من فشار بیاورید، هر دو سال یکبار یک ایده خوب را به شما می‌دهم.»
کسب درآمد از فعالیت
انتظار سرمایهگذار خبره برای مشاهده نتیجه تصمیمات در سیستم سرمایه‌گذاری خود، نوعی راهبرد است که در تالار معاملات عملی نیست. دروغی بزرگ است که مشاور سرمایه‌گذاری به واسطه کسب درآمد برای شما، دستمزد دریافت میکند. در واقع او پول می‌گیرد تا هر روز بیاید و «کاری بکند.»
تحلیلگران با نوشتن گزارش کسب درآمد می‌کنند، حتی اگر هیچ دلیل واقعی برای نوشتن این گزارش‌ها وجود نداشته باشد. نظریه‌پردازان بازار، پول می‌گیرند تا نظری داشته باشند حتی اگر مجبور باشند نظریه‌ای را ابداع کنند.
مدیران صندوق‌ها نیز برای سرمایه‌گذاری پول دریافت می‌کنند و نه برای نگه داشتن پول و صبر کردن، حتی زمانی که پول نقد ارزش زیادی دارد و پادشاهی میکند. نویسندگان بولتن‌های سرمایه‌گذاری تنها هنگامی که سهام جالب توجهی برای پیشنهاد کردن دارند، مطلب نمی‌نویسند، بلکه زمانی که مهلت مقرر برای چاپ نشریه در حال اتمام است، باید پیشنهاد خود را ارائه کنند!
چه فعالیتی مفید است؟
معامله گر موفق با رعایت اصول سرمایه گذاری موفق متفاوت عمل میکند. شوارتز یکبار به دوست خود بایرون وین، طراح سرمایه‌گذاری‌های آمریکایی مورگان استنلی، گفت: «بایرون، مشکل تو این است که هر روز سر کار می‌روی و تصور می‌کنی که باید کاری انجام دهی. من این کار را نمی‌کنم… من فقط روزهایی سر کار می‌روم که دلیل منطقی برای رفتن به سر کار وجود داشته باشد… و در آن روز واقعا کاری انجام می‌دهم، اما تو هر روز به سر کار می‌روی و هر روز کاری انجام می‌دهی و هرگز نمی‌فهمی که چه وقت، روزی خاص برای کار کردن محسوب میشود.»
سرمایهگذاران خبره‌ای همچون شوارتز و بافت درگیر چنین قید و بندهایی نیستند. هنگامی که سیستم سرمایه‌گذاری آنها به آنها میگوید که هیچ کار منطقی برای انجام دادن وجود ندارد، هیچگونه فشار سازمانی به آنها تحمیل نمی‌شود تا کاری انجام دهند. هنگامی که می‌توانند پول نقد خود را نگه دارند و کاری نکنند، بر خلاف یک مدیر صندوق، اقدام به خرید سهام «تدافعی» نمی‌کنند (نوعی سهام که در یک بازار رو به سقوط زیان کمتری نسبت به زیان کل بازار تجربه میکند). همچنین وقتی که کاری برای انجام دادن وجود ندارد، مجبور نیستند تا به دفتر کار خود روند. بافت از گراهام آموخت که «زمان‌هایی فرا می‌رسند که نمی‌توانی مورد ارزشمندی بیابی و در این حالت فکر خوبی است که به کنار دریا بروی و کمی خوش بگذرانی.»
یا آنگونه که شریک سابق شوارتز، جیمی راجرز میگوید: «یکی از قواعدی که افراد در سرمایه‌گذاری می‌آموزند این است که تا زمانی که کاری برای انجام دادن وجود ندارد، دست به کاری نزنی.»
در انتظار کشف طلا
سرمایه‌گذاری که معیارش نقص دارد (و یا در اغلب موارد وجود خارجی ندارد) احساس میکند که باید همیشه در بازار حضور داشته باشد. کشیدن انتظار برای طرز تفکر او بیگانه است، زیرا بدون معیاری مشخص او نمی‌داند باید به انتظار چه چیزی بنشیند. تا با کارگزار خود به تناوب تماس نگیرد و نگوید «این را بخر، آن را بفروش»، خود را سرمایهگذار نمی‌داند.اما در برابر چنین کسی، سرمایهگذار خبره مانند یک کاشف طلا است. او دقیقا می‌داند فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت که به دنبال چه چیز است. ایده‌ای کلی از جایی که باید دنبال آن بگردد دارد، تمام ابزارهای مناسب کار را در اختیار دارد و تا یافتن طلا به جست‌وجو ادامه میدهد. و زمانی که سرمایه‌ای اندوخت ابزار کار خود را جمع میکند و دوباره به جست‌وجو می‌پردازد.
به عبارتی میتوان گفت سرمایهگذار خبره هرگز منتظر نمی‌ماند. فاصله میان اقدامات او با فعالیت‌های روزانه‌اش در جهت شکار فرصت‌های جدید پر شده است. این جریان، فرآیندی مستمر و بی‌پایان است. تنها توقف او در این جست‌وجو زمانی است که بخواهد پولش را جایی نگه دارد. جایی امن که به محض اینکه سیستم سرمایه‌گذاری او فرا رسیدن زمان مناسب را اعلام میکند، این پول در دسترس او باشد.
وارن بافت میگوید: «هنگامی که با مورد معقولی مواجه می‌شویم، دوست داریم خیلی سریع و گسترده عمل کنیم.»
همچنین یک ضرب‌المثل انگلیسی میگوید: «زمان و موج منتظر هیچکس نمی‌مانند.» سرمایهگذار خبره هنگامی که تصمیم به خرید یا فروش بگیرد بلافاصله اقدام میکند. چه چیزی می‌تواند مانع اقدام او شود؟ او یک مورد سرمایه‌گذاری یافته که به خوبی آن را درک میکند. این مورد با معیارهای او مطابقت دارد؛ او می‌داند به چه میزان و با چه قیمتی می‌خواهد بخرد یا بفروشد و تمام منابع موجود را در اختیار دارد؛ تجارب مضاعف و تفکرات او صحت سیستم و فلسفه سرمایه‌گذاری او را به اثبات رسانده است. هیچ چیز دیگری وجود ندارد که وی به آن بیندیشد. خرید و فروش به یک موضوع عادی تبدیل میشود.
می‌توانید به آسانی با حالت ذهنی سرمایهگذار خبره ـ در فعالیت‌هایی غیر از سرمایه‌گذاری ـ ارتباط برقرار کنید. در واقع من اطمینان دارم که در طول روز به دفعات کارهایی را با بی‌تفاوتی انجام می‌دهید.
به عنوان مثال، تصور کنید تصمیم گرفته‌اید به یک رستوران بروید. فقط تلفن را بر می‌دارید و جایی در آن رستوران رزرو می‌کنید. شک نمی‌کنید و در مورد منطق رفتن به این رستوران، در درون با خود به بحث نمی‌پردازید- یا اینکه فکر کنید شاید بقیه رستوران‌ها بهتر باشند، یا اینکه از خود نمی‌پرسید که آیا دارید کار درستی انجام می‌دهید و آیا باید این قدر پول خرج کنید یا به این فکر نمی‌کنید که شاید فردا غذا بهتر باشد
(یا پشیمان نمی‌شوید که چرا دیروز آنجا نرفته‌اید). ذهن شما معطوف مسائلی دیگر است- مثلا لذت دیدار دوستانتان و یا پیش‌بینی یک بعد از ظهر دلپذیر- و عمل رزرو رستوران یک اقدام کاملا مکانیکی است.
اشتراکات بافت و شوارتز:
بافت و شوارتز زمانی که با کارگزاران خود تماس می‌گیرند با همان لحنی صحبت می‌کنند که در هنگام رزرو شام، تئاتر یا بلیت هواپیما صحبت می‌کنند و از خود احساسات بروز نمی‌دهند. چرا برخی سرمایهگذاران، خرید یا فروش را طوری به تعویق می‌اندازند که انگار کشیدن ماشه برای آن ها به دشواری کشیدن دندان است؟! آنها چه اقدامی انجام نمی‌دهند که بافت و شوارتز به انجام آن می‌پردازند؟
سرمایه‌گذاری که معیار سرمایه‌گذاری خود را تعریف نکرده، هیچ روشی برای سنجش میزان ارزش ایده سرمایه‌گذاری خود نخواهد داشت. حتی اگر در مورد یک موقعیت سرمایه‌گذاری به دقت تحقیق کرده باشد بدون داشتن یک معیار مشخص نمی‌تواند چندان با اطمینان گام بردارد. یکی از روش‌هایی که او می‌تواند داشته باشد این است که از یک دوست یا حتی کارگزار خود نظر بخواهد و به این‌ترتیب نظرات سایرین را جایگزین معیاری که ندارد کند. جالب اینجاست که او هر زمان که با کارگزار خود تماس می‌گیرد در اعماق ذهنش همچنان دچار‌تردید است: آیا دارم کار درست را انجام می‌دهم؟
سرمایه‌گذاری که هیچ معیاری برای خود تعریف نکرده همواره تحت فشار‌تردیدی است که به خود دارد. هیچ هدفی برای فرآیند تصمیم‌گیری خود ندارد و هرگز نمی‌تواند مطمئن باشد که دارد کار درست را انجام میدهد.
بازی «چه میشود اگر…»
تعداد زیادی «چه میشود اگر…»ها وجود دارند که می‌توانند ذهن سرمایهگذار را به خود مشغول کنند. «چه میشود اگر… امکان سرمایه‌گذاری بهتری در هفته آینده پیش آید؟» «چه میشود اگر… من A را بفروشم تا B را بخرم، اما بعد مشخص شود A بهتر بوده؟» «چه میشود اگر… نرخ بهره بالا یا پایین برود و یا رئیس بانک مرکزی فردا از دنده چپ از خواب بلند شود؟» «چه میشود اگر بازار تعادل خود را از دست بدهد؟» «چه میشود اگر فردا یا هفته آینده قیمتها سقوط کنند و موقعیت خرید بهتری برای من ایجاد شود؟»
تردید «چه میشود اگر من اشتباه کنم» همواره باعث میشود یک سرمایهگذار میزان خرید به مراتب کمتری انجام دهد. فرض کنید او خودش را متقاعد کرده تا ۱۰۰۰۰ سهم خریداری کند و با این کار هیچ مشکلی ندارد تا آنکه با کارگزار خود تماس می‌گیرد. اکنون که زمان سرمایه‌گذاری پول واقعی است او در قضاوت خود شک میکند. با خود میگوید: «شاید بهتر باشد اول ۲۰۰۰ سهم بخرم و ببینم چه میشود بعد بقیه را بخرم.» و هرگز این کار را نمی‌کند.
طبق اصول سرمایه گذاری موفق چه باید کرد؟
طبق اصول سرمایه گذاری موفق، چنین سوالاتی به هیچ وجه به ذهن سرمایهگذار خبره خطور نمی‌کند. برای او تماس با کارگزار یک کار تکمیلی خودکار است. ذهن او در این زمان معطوف مسائل دیگری است؛ شاید ایده سرمایه‌گذاری دیگری که در ذهن می‌پروراند… یا برنامه امشب تلویزیون.
یک محدودیت رایج دیگر، کمبود منابع است. شاید سرمایه‌گذاری به دلیل اینکه تمام پولش را سرمایه‌گذاری کرده دیگر پولی در دست ندارد، از این رو فکر میکند که نمی‌تواند سهامی را بخرد. این مانعی است که یک سرمایهگذار خبره نیز به‌خصوص در سال‌های اولیه فعالیتش با آن روبه‌رو است، اما از آنجا که معیارهای او کاملاً مشخص هستند، وی می‌تواند قضاوت کند که میان سرمایه‌گذاری‌های کنونی او و ایده جدید سرمایه‌گذاری‌اش کدامیک در اولویت قرار می‌گیرند.
اگر او با چنین مانعی روبه‌رو شود، هنگامی که ماشه را می‌کشد یعنی تصمیم گرفته که چه سرمایه‌گذاری‌ای را برای نیل به این هدف بفروشد. یا در مثالی دیگر، من می‌دانم که سرمایهگذار پول کافی برای خرید را دارد اما این پول در حسابی دیگر موجود است. وقتی به اقداماتی که باید انجام دهد تا سریعاً پول را آماده سازد، می‌اندیشد، شکی که در خود دارد همچون مانعی بر سر راه او میشود. هر تاخیری به او زمان زیادی میدهد تا بیشتر به تفکر پشت این‌تردیدها و نگرانی‌ها دامن زند.
تصمیمات فوری یکی از اصول سرمایه گذاری موفق است.
سرمایهگذار خبره بر اساس اصول سرمایه گذاری موفق، نه تنها سریعاً اقدام میکند بلکه می‌تواند به سرعت در مورد انجام یا عدم انجام یک سرمایه‌گذاری تصمیم‌گیری کند. گاهی اوقات تشخیص تفاوت میان تصمیم و اقدام تقریباً غیر‌ممکن میشود.
یک بار هنگامی که شوارتز سرگرم بازی تنیس بود زنگ تلفنش به صدا درآمد. سال ۱۹۷۴ بود و رسوایی «واترگیت» بقای رییس‌جمهور آمریکا را به خطر انداخته بود. پشت خط، کارگزاری از توکیو بود. او تماس گرفته بود تا بگوید رسوایی «واترگیت» بازارهای ژاپن را به شدت آشفته کرده است. شوارتز میلیون‌ها دلار در بازارهای بورس ژاپن سرمایه‌گذاری کرده بود و باید برای آنها تصمیمی می‌گرفت، او شک نکرد. در کمتر از یک لحظه به کارگزار ژاپنی گفت سرمایه او را از بازار خارج کند.
وارن بافت هم می‌تواند با همین سرعت ذهن خود را فعال کند. او می‌تواند در حدود ۱۰ ثانیه پیشنهادهای سرمایه‌گذاری را رد کند چرا که از این فیلترهای ذهنی برخوردار است. فیلترهای او همان معیارهای سرمایه‌گذاری او هستند. آنها به او امکان میدهند تا با سرعتی برق‌آسا سرمایه‌گذاری مناسب را از سرمایه‌گذاری نامناسب تشخیص دهد، همانگونه که در خرید «بورشیم»، دومین خرده‌فروشی بزرگ جواهرات در آمریکا پس از «تیفانی» این کار را کرد.
هنگامی که بافت درحال خرید کریسمس سال ۱۹۸۸، مشغول نگاه کردن به یک انگشتر در «بورشیم» بود شریک مالک آنجا به‌نام دونالد یال فریاد زد: انگشتر فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت را به وارن نفروشید، کل مغازه را بفروشید!
زندگی وارت بافت چگونه بود؟
پس از تعطیلات بافت تماس گرفت و در مورد امکان خرید آنجا پرسید. کمی بعد او پس از دیدار کوتاهی با مدیرعامل شرکت، فروشگاه را از آیک فریدمن، رییس بورشیم، خرید. یک شاهد عینی میگوید بخش مفید مذاکرات تنها ۱۰ دقیقه طول کشید. او فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت از ما پنج سوال پرسید و فریدمن هم به او قیمت داد. ما بعداً در دفتر بافت یکدیگر را دیدیم و بافت و فریدمن برای معامله به توافق رسیدند.
بافت هنگامی که می‌تواند قول دهد، شوخی نمی‌کند: «هر گونه پیشنهاد را معمولاً در عرض پنج دقیقه به سرعت پاسخ میدهد.» در حقیقت برای سرمایهگذاران موفق، که اصول سرمایه گذاری موفق را رعایت می کنند. تصمیم‌گیری در مورد سرمایه‌گذاری مانند انتخاب بین سیاه و سفید است. هیچ سایه‌ای از رنگ خاکستری وجود ندارد: یا اینکه سرمایه‌گذاری مورد نظر با معیارهای آنها سازگار است یا با آنها مغایرت دارد. هنگامی که سازگار است، به سرعت آن را به چنگ می‌آورند و اگر نیست در دادن جواب رد تردید نمی‌کنند.
23 اصل موفقیت وارن بافت
وارن بافت موفق ترین سرمایه گذار جهان در ۵۰ سال اخیر به شمار می رود. وی در سال ۱۹۳۰ در آمریکا متولد شد و فعالیت مالی خود را از فروش نوشابه و روزنامه و امثال آن در پیاده رو خیابان ها آغاز کرد. وی فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت با بیش از ۵۰ میلیارد دلار ثروت، ثروتمندترین سرمایه گذار جهان و سومین مرد ثروتمند دنیا به شمار می رود. فلسفه سرمایه گذاری وی بر « سرمایه گذاری بر مبنای ارزش» و سودآوری آتی شرکتها استوار است. در سال ۲۰۰۷، مجله تایم وی را به عنوان یکی از صد تاثیرگذارترین شخصیت های تاریخ جهان معرفی کرد. در نقل قولی معروف، بافت معاملات سهام را بهترین گزینه برای سودآوری دانست.
کتاب حاضر برگردان ویرایش سوم یکی از پرفروش ترین | کتابهای نوشته شده در مورد وارن بافت و دیگر بزرگان | سرمایه گذاری است . بافت و بسیاری دیگر از نابغه های سرمایه گذاری از صفر شروع کردند و تنها از راه سرمایه گذاری به ثروتهای میلیارد دلاری دست یافتند . جالب است که روش ها و استراتژیهای این افراد بسیار متفاوت از یکدیگرند. اما حتما نقاط مشترکی در روش کار این افراد وجود دارد که باعث موفقیت چشمگیر و بی نظیر آنها شده است . مارک تایر در این مجموعه کم نظیر با گردآوری ( ۲۳ اصل و ۷ اشتباه بزرگ » فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت نشان میدهد اصولی که بافت و دیگران را به ثروتمندترین سرمایه گذاران دنیا تبدیل کرد، همان روش های ذهنی و استراتژی هایی است که این افراد ایجاد کرده و در مدت ۵۰ سال به انجام آنها پایبند بوده اند . پس از خواندن کتاب، استراتژی های خود را در مقابل اصول | گفته شده قرار دهید تا دریابید چه اندازه با موفق ترین | سرمایه گذاران دنیا همسو هستید . چند ساعت در کنار یک استاد بودن برای من بسیار ارزشمندتر از ده سال تفکر به ظاهر ابتکارآمیز است .(
مالی و سرمایه گذاری
کتاب های مدیریت مالی و سرمایه گذاری
سرمایه‌گذاری به معنای تخصیص پول در بازارهای مالی، بورس اوراق بهادار و هر فعالیت اقتصادی فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت دیگر است. فرد یا سازمان سرمایهگذار متعهد میشود خرید مالی تجهیزات و سایر موارد مورد نیاز بنگاه اقتصادی را بر عهده بگیرد و در مقابل از سود سهام منفعت کسب کند. علم سرمایه‌گذاری را میتوان علم خرید کالایی دانست که در حال حاضر بازار یا کاربرد ندارد اما آینده‌ی درخشانی پیش روی آن محصول است. در چنین شرایطی سرمایه‌گذاری بر روی این کالا بسیار سودمند خواهد بود. سرمایه‌گذاری می‌تواند از طریق اشخاص حقیقی یا اشخاص حقوقی نظیر بنگاه‌‌های سرمایه‌گذاری، دولت و سایر نهادها انجام گیرد.
هوش مالی چیست؟
مشاهده سیاست‌های پولی و مالی، استراتژی و سرمایه‌گذاری افراد موفق و ثروتمند، یکی از بهترین راه‌های افزایش هوش مالی و درآمد بیشتر است. از نظر بسیاری از افراد ثروتمند نظیر رابرت کیوساکی، هوش مالی یک مهارت اکتسابی است که میتوان آن را آموخت. هوش مالی یکی از انواع هوش به شمار می‌آید. این هوش شامل توانایی انسان در درک و تحلیل مسائل مالی است که میتوان آن را از زوایای مختلف مورد تحلیل و بررسی قرار داد. هوش مالی را میتوان به به 5 بخش تقسیم کرد. کسب درآمد بیشتر، حفظ، بودجه‌بندی پول، اهرم‌سازی پول و به‌روز نمودن اطلاعات مالی. برای افزایش هوش مالی باید گام های آن را به ترتیب آموخت.
بورس یکی از راه‌های سرمایه‌گذاری پرطرفدار در سراسر جهان به شمار می‌آید. نام دیگر بورس در ایران بهابازار است و به بازاری گفته فلسفه و اصول سرمایه گذاری وارن بافت میشود که برروی کالا، ارز، قراردادها و اوراق بهادار قیمت و ارزش‌گذاری میکند. بورس در ایران به نوعِ بورس اوراق بهادار و بورس کالا دسته‌بندی میشود. یکی از معتبرترین بورس‌های جهان، بورس نیویورک است که حجم معاملات و و ارزش شرکتهای آن بسیار بالا است. اگر به بازار بورش علاقمند هستید بهترین کتاب بورس را میتوان از فیدیبو خریداری کرد.
نحوه آشنایی با زبان تخصصی مالی
آشنایی با اصطلاحات مالی و مفاهیم مالی کلید موفقیت در این بازار پرخطر و پرریسک است. فیدیبو مرجع کاملی برای عرضه‌ی کتابهای مالی و سرمایه‌گذاری به شمار می‌آید. بهترین کتابهای سرمایه‌گذاری نظیر کتاب بازار سرمایه، کتاب اقتصاد مالی، کتاب حسابداری، کتاب ارزیابی مالیات و امور بیمه را میتوان در فیدیبو مشاهده کرد. بهترین کتاب های مالی نظیر کتاب مدیریت مالی، کتاب حقوق مالی، امور مالی، تامین مالی، حسابداری مالی را نیز بخش دیگر از اثار مربوط به حوزه مالی و سرمایه‌گذاری است. علاوه بر کتابهای تحلیلی در این حوزه میتوان کتابهای آمادگی آزمون و بهترین کتاب بورس را نیز از فیدیبو تهیه کرد.
دیدگاه شما