آیا معاملات اهرمی ایده خوبی است؟

سال ۱۴۰۰؛ نقطه عطف بازار آتی بورس کالا

رویای محال این روزها، پیش‌بینی‌پذیر کردن نوسان‌های مکرر بهای ارز است که سبب بازگشایی پرونده قدیمی راه‌اندازی بازار آتی ارز از سوی بازوی پژوهشی بانک مرکزی شده است. اینکه پژوهشکده پولی و بانکی اخیرا به این پرونده قدیمی پرداخته است، مخابره کننده سیگنال مثبتی مبنی بر نیاز به تغییر ساختارهای مدیریتی در بازار آزاد ارز است که با بهره‌گیری از بستر رسمی و فعال تابلوی آتی بورس کالای ایران، محتمل ارزیابی می‌شود. در این میان براساس برنامه های بورس کالا، اگر شاهد راه‌اندازی قراردادهای آتی قیر و واحدهای صندوق‌های طلا به این بازار نیز باشیم، سال جاری نقطه عطف بازار آتی بورس کالا است که به زودی شاهد رینگ‌بندی تالار معاملاتی این ابزار مالی خواهیم بود.

تضاد راه‌اندازی آتی ارز با توقف نماد آتی سکه طلا

به گزارش «کالاخبر»؛ در اواسط دهه ۱۳۹۰ راه‌اندازی آتی ارز به قدری جدی شده بود که حتی امکان‌سنجی معاملات ارزی در سامانه بورس کالای ایران ایجاد شد. به‌رغم آنکه اکنون نرم‌افزار و زیرساخت معاملاتی لازم برای ورود ارز به تابلوی آتی بورس کالا دردسترس است، خروج سکه طلا از بازار آتی بورس کالا نکته‌ای است که نمی‌توان آن را نادیده گرفت؛ زیرا ایده راه‌اندازی بازار آتی ارز زمانی مطرح شد که دادوستد قراردادهای آتی سکه طلا از آیا معاملات اهرمی ایده خوبی است؟ رونق برجسته‌ای برخوردار بود.

از این‌رو تاثیر محدودیت‌هایی که بر این بازار اعمال می‌شود، از جذابیت ابزارهای مالی بازار سرمایه می‌کاهد. با وجود توقف معاملات آتی سکه آن هم به دلیل بر هم زدن نظم بازار فیزیکی، این روزها شاهد صعود بهای سکه هستیم؛ آن هم به قیمت‌هایی بسیار بالاتر از زمانی که قراردادهای آتی آن در بورس کالا مورد دادوستد قرار می‌گرفت. بنابراین توقف این معاملات نه تنها نتوانست قیمت سکه را در نرخ‌های پیشین نگه دارد، بلکه عمق بازار آتی را به عنوان ابزاری که قابلیت پوشش ریسک را برای معامله‌گران بازار سرمایه فراهم می‌کند، کاهش داد.

در چنین شرایطی، سخن گفتن از راه‌اندازی قراردادهای آتی ارز، با اما و اگرهای بسیاری همراه است که اگرچه می‌تواند یک ابزار کنترلی فنی و دقیق باشد که مبتنی بر شرایط بازاری عمل کند؛ اما نیازمند زیرساخت‌های مربوط به خود در کنار عزم جدی مسوولان و تصمیم‌سازان اقتصادی است. بهره‌گیری از ابزارهای مالی موجود در مسیر مدیریت بازار ارز راهی ناشناخته است که نه تنها تاکنون از آن استفاده نشده است، بلکه تمایلی نیز برای آن دیده نمی‌شود.

پیش نیاز راه‌اندازی موفقیت‌آمیز آتی ارز

موفقیت بازار آتی ارز علاوه بر تصمیم مسوولان اقتصادی و عزم جدی آنها برای بازگشایی نمادهای ارزی در تابلوی آتی بورس کالا، نیازمند فراهم‌شدن بستری متناسب با ویژگی‌های فنی این بازار است. در حال حاضر در کنار محصولات کشاورزی که عمده کالاهایی هستند که در تابلوی آتی بورس کالا مبادله می‌شوند، نقره تنها دارایی سرمایه‌ای است که به این بازار وارد شده است. اگرچه پس از خروج سکه از تابلوی آتی، عمق این بازار به شدت کاهش یافت؛ اما چشم‌اندازهای خوبی با ورود نقره به این بازار متصور هستیم.

اگر طبق گفته مسوولان بورس کالا شاهد راه‌اندازی قراردادهای آتی قیر و واحدهای صندوق‌های طلا به این بازار نیز باشیم، سال جاری نقطه عطف بازار آتی بورس کالا است که به زودی شاهد رینگ‌بندی تالار معاملاتی این ابزار مالی خواهیم بود. اینکه دارایی همچون ارز به این بازار راه پیدا کند؛ اگرچه در کلیت قراردادهای آتی مشابه است، اما سازوکار معاملاتی آن در مبادله نوع ارز، فرمول محاسبه وجه تضمین و محدوده نوسان نرخ تسویه و اینکه دارایی پایه آن گواهی سپرده باشد یا خیر از جمله چالش‌های پیش روی راه‌اندازی قراردادهای ارزی به شمار می‌رود.

درواقع منظور از قرارداد آتی ارز، تعهدی دوطرفه است که بر اساس آن مقدار مشخصی از یک پول پایه (پول خارجی) در تاریخ سررسید مشخص، با پول دیگر (معمولا پول داخلی) با نرخ مشخص معاوضه می‌شود. طرفین معامله، بر اساس سازوکار قراردادهای آتی، وجهی را به‌عنوان ضمانت ایفای تعهدات یا وجه تضمین نزد کارگزار یا اتاق پایاپای می‌گذارند که این وجه تضمین، متناسب با تغییرات نرخ آتی ارز، طی عملیات به‌روزرسانی حساب‌ها تعدیل می‌شود. البته در روش محاسبه وجه تضمین لازم است که نرخ تغییرات ارز شامل روند بهای ارز در کنار نوسان و پرش‌های قیمتی آن در نظر گرفته شود.

رشد یکباره تقاضای ارز یکی از چالش‌های این بازار در زمان وقوع بحران است؛ چرا که ورود تقاضای هیجانی نظم بازار را برهم زده و سبب تکانه‌های شدید قیمتی می‌شود که با اثر قدرتمند این تکانه سایر بازارهای کالایی نیز تحت تاثیر قرار می‌گیرد و اقتصاد کشور دچار چالش‌های عدیده‌ای می‌شود. به‌منظور پوشش ریسک ناشی از نوسانات ارزی، بسیاری از بازارهای مالی دنیا به بهره بردن از ابزارهای مالی مرتبط با دارایی پایه پرداختند که مخاطره ناشی از تکانه‌های قیمتی در محیط‌های ناپایدار را تا حد زیادی مرتفع می‌کنند. بهره‌گیری از ابزار مالی سپرده کالایی در کنار قراردادهای آتی می‌تواند تا حد زیادی از تقاضای فیزیکی گسترده ارز بکاهد. همان‌طور که تجربه آن، در آیا معاملات اهرمی ایده خوبی است؟ اوراق سپرده سکه طلا وجود دارد و به ندرت معامله‌گران این بازار تمایل به تحویل فیزیکی دارایی خود دارند.

اهرمی بودن قراردادهای آتی نقطه عطف این معاملات است

دو طرفه بودن و خاصیت اهرمی قراردادهای آتی از جذاب‌ترین ویژگی‌های بازار آتی به شمار می‌رود. اینکه با یک وجه تضمین مشخص می‌توان چندین برابر وجه پرداخت شده، امکان مبادله داشت، جذب سرمایه‌گذاران بیشتر به این بازار را تسهیل می‌کند. البته اگرچه خاصیت اهرمی در زمان‌های کسب سود بسیار مثبت است و به نسبت اهرم بازار، دارنده یک موقعیت تعهدی کسب سود می‌کند؛ اما باید توجه کرد که به همان نسبت نیز امکان ضرر وجود دارد.

بنابراین اینکه وجه تضمین چگونه و با چه رویکردی در بازار آتی ارز محاسبه تا خاصیت اهرمی این بازار حفظ شود از جمله نکاتی است که باید در طراحی سازوکارهای آتی ارز لحاظ شود. به‌طور کلی چگونگی کارکرد اهرمی قراردادهای آتی ارزی، مبتنی بر اندازه قراردادها و تعریف آن است؛ زیرا خاصیت اهرمی در بازار آتی نقش محوری دارد که با توجه به تغییرات بهای تسویه هر نماد و میزان وجه تضمین آن، این خاصیت اهرمی در بازار تغییر می‌کند.

صندوق‌های اهرمی ابزاری برای روزهای سخت بازار

صندوق‌های اهرمی با فراهم کردن زمینه نقدشوندگی در بازار سرمایه گامی مهم در عمق بخشی به این بازار برمی‌دارند، با استفاده از این ابزار همه سلایق در شرایط مختلف رونق و رکود، جذب بازار سهام خواهند شد.

به گزارش بازار به نقل از بازار سرمایه ایران، علی تیموری شندی، مدیر عامل «گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما» بیان کرد: سال گذشته و زمانی که بازار در مسیر خوبی قرار گرفت، ایده آزادسازی سهام عدالت مطرح شد، ایجاد زمینه های لازم برای مقدمات این آزادسازی از بعد فنی و مباحث حقوقی تا حدودی زمان برد که این موضوع همزمان با رشد قابل توجه شاخص و حضور آحاد مردم در بازار سرمایه رقم خورد.

او، اظهار داشت: اما بحث آزادسازی سهام عدالت زمانی آغاز شد که شاخص بورس آماده قرار گرفتن بر مدار نزولی بود؛ این موضوع مزید بر علت شد تا فشار قابل توجهی از عرضه بر بازار وارد شود.

تیموری ادامه داد: در آن مقطع چنین ملاحظاتی صورت گرفت تا افرادی که دارای سهام عدالت هستند بتوانند سهام خود را نقد و با استفاده از منافع حاصل از آن نیازهای خود را برآورده کنند.

مدیر عامل گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما اظهار داشت: در آن مقطع زمانی این ایده مطرح شد که چگونه می‌توان با فراهم کردن زمینه نقدشوندگی برای افرادی که دارای سهام عدالت هستند، اقدامی انجام داد تا فشار عرضه بر معاملات بازار وارد نشود.

او حجم عرضه های سهام عدالت در آن دوره را مورد توجه دانست و گفت: در برهه ای از زمان شرایط بازار طوری بود که سهامداران اعتماد چندانی به چشم‌انداز بازار نداشتند و بازده کسب شده کمتر از انتظارات آنها بود؛ این موضوع باعث شد تا تفاوت های دیدگاهی در روند عادی بازار تاثیرگذار باشد.

مدیر عامل گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما ادامه داد: در این دوره بود که موضوع صندوق های اهرمی مطرح شد. مکانیسم صندوق‌ به شکلی طراحی شده که دربرگیرنده دو نوع یونیت باشد، به طوری که دسته نخست آن بتواند ریسک تغییرات قیمت را از روی پرتفوی صندوق بردارد و دسته دیگر در برگیرنده میزان تضمینی از سود باشد، در عین حال منابع این صندوق باید صرف خرید سهام عدالت و سهام موجود در بازار شوند.

او تاکید کرد: مجموعه هایی که دیدبلندمدت به سرمایه گذاری در بازار سهام دارند می توانند در بخش سهام این صندوق اقدام به سرمایه‌گذاری کنند و عده ای دیگر که به دنبال دریافت سود تضمین شده و درآمد ثابت مانند صندوق های با در آمد ثابت هستند، می توانستند اقدام به سرمایه گذاری در صندوق های با درآمد ثابت کنند. با این روش امکانی پیش آمد تا بتوانیم حجم قابل توجهی از سهام عدالت را در این صندوق جذب کنیم.

تیموری ادامه داد: مخاطب یونیت های با درآمد ثابت می توانند عامه مردم، شرکت ها و افرادی باشند که به دنبال ریسک سرمایه گذاری در بورس نیستند؛ بنابراین نباید از این موضوع غافل ماند که سنگ بنای صندوق های اهرمی رفع مسایل ایجاد شده در بازار هستند.

مدیر عامل گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما در اشاره به وجود صندوق های اهرمی در اکثر بازارهای دنیا گفت: در بازارهای بین الملل با استفاده از این صندوق ها بازده و ریسک های مختلفی تعریف می شود؛ به این ترتیب شاهد جذب طبقات مختلفی از اوراق غیرکارآمد توسط این صندوق ها هستیم.

اهرمی‌ها، ابزاری مثبت در وضعیت فعلی بازار

وی با بیان اینکه در وضعیت فعلی، صندوق های اهرمی به عنوان ابزاری بسیار مثبت تلقی می شوند که در این بازار به کار گرفته خواهند شد، گفت: این ابزار نسبت به دیگر ابزارهای مرسوم در بازار با تفاوت های زیادی همراه است و استفاده آن به نفع سرمایه گذارانی است که دید بلندمدت نسبت به سرمایه گذاری در بورس دارند.

مدیر عامل گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما در پاسخ به این سوال که آیا سرمایه مردم در برابر نوسان های ایجاد شده در بازار تضمین خواهند شد یا خیر، گفت: یونیت هایی که در این صندوق ها مربوط به بخش سهام است نه تنها در برابر نوسان تضمین نمی شوند، بلکه نوسان ایجاد شده در بازار با شدت بیشتری بر روند و بازده کسب شده در این یونیت ها تاثیرگذار خواهد بود؛ اما در یونیت با درآمد ثابت نوسان ایجاد شده در بازار هیچ تاثیری بر آنها ندارد، به عنوان مثال اگر در همان ابتدا وعده سود ٢٠ درصدی داده شود به طور حتم این سود به سهامداران تعلق آیا معاملات اهرمی ایده خوبی است؟ می گیرد.

صندوق‌های اهرمی فاقد بازارگردان هستند
وی با اشاره به اینکه به واسطه ماهیت بازار سرمایه یونیت مربوط به سهام در این صندوق ها از امکان نقدشوندگی کمتری برخوردارند، افزود: علت این امر ناشی از آن است که سرمایه گذاران در بخش سهام این صندوق افراد حرفه ای با دید بلند مدت هستند و با توجه به اینکه این بخش از یونیت ها درگیر با نوسانات قابل توجهی خواهند بود لذا برای آن بازار گردان تعریف نشده است.

تیموری ادامه داد: بازارگردان برای ابزارهایی است که نقدشوندگی برای آن ها از اهمیت ویژه ای برخوردار است، در حالی که در صندوق های اهرمی باید دید بلندمدت تری برای سرمایه گذاری وجود داشته باشد و سرمایه گذاران نباید به زودی به سمت فروش آن پیش بروند.

مدیر عامل گروه خدمات بازار سرمایه کاریزما تاکید کرد: زمانی که قرار است دید بلندمدت برای سرمایه گذاری وجود داشته باشد ایجاد مکانیزم نقدشوندگی برای صندوق های اهرمی همانند دیگر ابزارهای معمولی حاضر در بازار بی معنی خواهد شد.

او اظهار داشت: در صندوق های اهرمی نباید اجازه داده شود تا هر سرمایه گذار و با هر سطح دارایی در این ابزارها سرمایه گذاری کند، این ابزارها مختص سرمایه گذاران حرفه ای است که می توانند نوسانات احتمالی بازار را تحمل کنند.

به گفته تیموری، این موضوع معمول نیست که اجازه داده شود سرمایه گذاران خرد با دارایی های کم به این ابزارها ورود پیدا کنند.

ورود صندوق های اهرمی در شرایط خاص و بحرانی بازار
مدیر عامل صندوق سرمایه گذاری کاردان با اشاره به اینکه صندوق اهرمی می توانند در شرایط خاص و بحرانی به بازار ورود کنند، گفت: صندوق های اهرمی از این طریق بخش عمده ای از عرضه ها را جذب و کمک می کنند تا از رفتارهای تندی که در بازار سال گذشته شاهد بودیم جلوگیری شود و بازار بتواند با سرعت بیشتری به سطح تعادل خود برسد.

وی با تاکید بر اینکه صندوق های اهرمی می توانند نقش قابل توجهی را در روند معاملات بازار داشته باشند، گفت: تفاوت انتظارات از روندهای آتی بازار همیشه وجود دارد، این ابزار کمک می‌کند تا پول پرقدرت به بازار ورود کند و زمینه ایجاد تعادل در بازار فراهم شود تا جریان بازار توسط افرادی که سرمایه خود را وارد صندوق با درآمد ثابت می کنند به شرایط عادی خود باز گردد.

مقایسه ی صرافی های کراکن و کوین بیس

ارزهای دیجیتال مانند نان، تخم مرغ و شیر نیستند که شما به فروشگاه بروید و آنها را بخرید و یا دیجیکالا آنها را برای شما ارسال کند. به همین دلیل ما نیاز داریم به صرافی های ارز دیجیتال آنلاین برویم.

اساساً صرافی ها به ما کمک می‌کنند تا ارزهای فیات را به ارزهای دیجیتال تبدیل کنیم. آنها همچنین پلتفرم هایی برای معامله های ارزهای دیجیتال آماده می‌کنند که شما ارزها را در آن پلتفرم بفروشید و یا ذخیره کنید. اما با این همه گزینه های موجود، کدام صرافی را باید انتخاب کنید؟

کراکن و کوین بیس یکی از بزرگترین و معتبرترین صرافی های آنلاین ارز دیجیتال هستند. اگرچه مهم است که تفاوت های آنها را بدانید.

تاریخچه و شروع هر دو صرافی شرح داده می‌شود. همه ی تفاوت های این دو صرافی، مزایا و معایب آنها گفته می‌شود. همچنین اینکه چرا صرافی برای نگهداشتن ارزها در طولانی مدت مناسب نیستند و سرانجام اینکه کدام صرافی، مکانی امن برای ذخیره ی امن ارزها هستند، گفته خواهد شد.

مقایسه ی کراکن و کوین بیس: تاریخچه ی دو مورد از بزرگترین صرافی های ارز دیجیتال

کراکن

به سال ۲۰۱۱برگردیم، زمانی که Jesse Powell بنیانگذار کراکن در یکی از بزرگترین صرافی ارز دیجیتال آن زمان یعنی Mt.Gox فعالیت می‌کرد. تنها دو هک اتفاق افتاد و کنترل امنیت سخت شد. بیت کوین در حال از بین رفتن بود و اگر این اتفاق ادامه داشت، آینده‌ی ارزهای دیجیتال نامشخص بود.

Jesse فکر کرد که شاید انجام آن بهترین کار باشد. او می‌دانست که می‌تواند با ایجاد امنیت صرافی های ارز دیجیتال به اعتماد افراد به این سیستم و وارد کردن ارزهای دیجیتال به مسیر اصلی کمک کند.

بنابراین، او کراکن را ایجاد کرد. او هنگام ایجاد Kraken به امنیت توجه داشت. هکرها هرگز از سیستم امنیتی او عبور نمی‌کردند. و به همین دلیل است که کراکن تاکنون هک نشده است.

در حال حاضر، هدف Kraken این است که صرافی باشد که گسترده ترین انواع ارزهای دیجیتال را ارائه دهد که شما با استفاده از ارزهای دیجیتال می‌توانید آنها را خرید کنید. ( ارزهایی مانند دلار, یورو, یِن و…)

کوین بیس

تقریباً در همان زمان، بنیانگذاران کوین بیس نیز فکر می‌کردند که می‌توانند برای رقابت با Mt.Gox صرافی را ایجاد کنند. با این حال، کوین بیس با اندکی تفاوت از هدفی که در ذهن داشتند، ایجاد شد. کوین بیس می‌خواست به آسان ترین صرافی ارز دیجیتال موجود تبدیل شود.

این سبک مشابه PayPal طراحی شده است تا کاربران بتوانند بدون ترس از فن‌آوری جدید به راحتی به دنیای ارز دیجیتال قدم بگذارند.

تا سال ۲۰۱۴، این صرافی بیش از یک میلیون کاربر داشت و به سرعت در حال رشد بود. کوین بیس سپس با Expedia ،Dell ،Time Inc ،PayPal و سایر شرکت های شناخته شده که در پرداخت بیت کوین کمک می‌کنند همکاری کرد.

Coinbase اکنون بسیار موفق است. چنان که بسیاری از اعضای آن درآمد کلانی کسب می کنند به طوری که در سال ۲۰۱۷ بخاطر سود سهام داخلی ایالات متحده با آن تماس گرفته شد. برخلاف سایر صرافی های ارز دیجیتال، اندازه آن به این معنی است که کاربرانی که پول زیادی می‌گیرند مشمول تحقیقات مالیاتی می‌شوند.

از آن زمان، بحث مقایسه ی کوین بیس و کراکن بسیار رواج پیدا کرد. اما آنها برای همه مناسب نیستند. کراکن ممکن است برای دوست شما عالی باشد اما کوین بیس برای شما بهتر باشد یا برعکس. همه ی اینها به خود فرد بستگی دارد.

مقایسه ی کراکن و کوین بیس: هر دو پلتفرم های متفاوتی دارند.

کراکن

معاملات با ضریب اهرمی

دلیل اینکه مردم بیشتر سود خود را از طریق کراکن کسب می‌کنند این است که کراکن خدماتی را ارائه می‌دهد که به آن معاملات با ضریب اهرمی یا معاملات حاشیه ای می‌گویند. این بدان معناست که شما می‌توانید با پول بیشتری نسبت به سپرده خود معامله کنید.

درست است، شما اساساً برای معامله با آن پول قرض می‌کنید. اگر قرار بود بیت کوین ۵۰ دلاری را به کراکن واریز کنیم و با اهرم ۳:۱ معامله کنیم، این بدان معناست که می‌توانیم بیت کوین ۱۵۰ دلاری خریداری کنیم. این سیستم به کاربران امکان می‌دهد تا با افزایش قیمت ارز دیجیتال، درآمد زیادی کسب کنند.

تصور کنید ۵۰۰۰ دلار واریز کردیم. سپس می‌توانیم بیت کوین به ارزش ۱۵۰۰۰ دلار خریداری کنیم. قیمت بیت کوین بالا می‌رود و ناگهان سرمایه ۲۰ هزار دلار ارزش پیدا می‌کند. اگر در آن مرحله بیت کوین ها را بفروشیم ۵۰۰۰ دلار سود کرده و سرمایه گذاری خود را دو برابر کرده ایم.

بنابراین، شما می‌توانید خیلی بیشتر از سپرده خود درآمد کسب کنید. همچنین، می‌توانید بیش از سپرده خود پول از دست بدهید.

به عنوان مثال، با سپرده ۵۰۰۰ دلاری خود به ارزش ۱۵۰۰۰ دلار، بیت کوین خریداری می‌کنید. قیمت بسیار افت می‌کند و اکنون بیت کوین فقط ۱۴۰۰۰ دلار ارزش دارد. اگر در این مرحله بیت کوین را بفروشیم، ۶۰۰۰ دلار ضرر کرده ایم. ما فقط ۵۰۰۰ دلار واریز کردیم پس ۱۰۰۰ دلار بدهی به کراکن داریم. معاملات با ضریب اهرمی به این ترتیب کار می‌کنند.

Short Position

در کراکن می‌توانید Short Position ارزهای دیجیتال نیز داشته باشید. این بدان معنی است که بعد از کاهش قیمت ارز می‌توانید آن را بخرید.

اگر قیمت بیت کوین بخاطر رکود از ۳۰۰۰ دلار به ۲۰۰۰ دلار کاهش یابد، می‌توانیم با خرید آن با قیمت ۲۰۰۰دلار، ۱۰۰۰ دلار سود کنیم.

با این حال، باید به یاد داشته باشیم که اگر به جای افت قیمت، قیمت افزایش می‌یافت، ضرر می‌کردیم. اگر طبق شورت پوزیشن، قیمت بیت کوین ۳۰۰۰دلار باشد و تا ۴۰۰۰دلار رشد کند در صورت خرید بیت کوین ۱۰۰۰ دلار ضرر می‌کنیم.

کوین بیس

کوین بیس بطور متفاوتی چه کاری انجام می‌دهد؟ کوین بیس معاملات با ضریب اهرمی را ارائه نمی‌دهد. این به سادگی یک سرویس کارگزاری ارز دیجیتال است. اساساً، کوین بیس مانند این عمل می‌کند:

1. به کوین بیس می گوییم که مایلم X مقدار بیت کوین بخریم.
2. سپس پلتفرم، معامله را برای ما انجام می‌دهد.
3. کوین بیس سپس مقدار بیت کوین خریداری شده را به کیف پول بیت کوین کوین بیس شما اضافه می‌کند.

یک کازینو را در نظر بگیرید. می‌توانید ژتون بخرید، اما پول ها واقعی نیستند. آنها اساساً فقط وعده ای از کازینو برای دادن ارزش ژتون در پایان روز هستند.

بدون مبادله ژتون های خود با پول واقعی، از کازینو خارج نمی‌شوید. چه اتفاقی می‌افتد اگر دفعه دیگر به شما اجازه ورود ندهند؟ اگر کازینو تعطیل شود چه اتفاقی می‌افتد؟ شما این پول را از دست داده اید.

کوین بیس به همان روش کار می‌کند. این عمل معامله را از طرف شما انجام می‌دهد و پس از آنکه معامله کردید، باید پول خود را از صرافی خارج کنید.

مقایسه ی کراکن و کوین بیس: مزایا و معایب

در بحث مقایسه ی کراکن و کوین بیس این مهم است که بدانیم به دنبال چه صرافی هستیم. هیچ یک از شرکت ها خیلی از دیگری بهتر نیستند، اما مزایا و معایب مختلفی دارند.

کراکن

آیا استفاده از کراکن آسان است؟

هر بررسی صرافی کراکن اظهار می‌دارد که این پلتفرم برای مبتدیان مناسب نیست. کراکن ویژگی های زیادی برای صرافی های ارز دیجیتال دارد، که اگر معامله ی روزانه خود را در آن انجام می‌دهید بسیار عالی است اما برای شروع کار خوب نیست. تلاش برای درک نحوه استفاده از کراکن بیشتر از ارزش آن است زیرا پلتفرم های آسان تری برای استفاده در دسترس هستند.

به عنوان مثال، تنها خرید ارز دیجیتال نیازمند یک روند طولانی است. برای خرید بیت کوین از کراکن باید:

• یک حساب تأیید شده ایجاد کنید.
• واریز ارز فیات از طریق حواله بانکی
• ۱-۵ روز کاری منتظر بمانید تا واریز در حساب کراکن شما قرار گیرد.
• ارز فیات خود را با ارز های دیجیتال دیگر مبادله کنید.

این روند زمانبر است.

Coinbase بسیار سریعتر است. پس از تأیید حساب، بلافاصله می‌توان بیت کوین یا ارزهای دیگر را خریداری کرد.

درک خوبی از نحوه استفاده از کراکن برای معامله ی سودآور لازم است، بنابراین Kraken برای افراد تازه وارد، مورد مناسبی نیست.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره ی صرافی Kraken، این مطلب را مطالعه کنید.

کوین بیس

آیا استفاده از کوین بیس دشوار است؟

هنگام بررسی کوین بیس و کراکن، اکثر مردم می‌خواهند بدانند که بهترین مکان برای شروع کجاست. ما در حال معامله با پول واقعی هستیم، بنابراین باید اطمینان حاصل کنیم که این کار را در پلتفرمی که از آن آگاهی داریم انجام می‌شود.

کوین بیس چه کاری را بهتر از بقیه انجام می‌دهد؟ این یک پلتفرم با کاربرد آسان را فراهم می‌کند تا همه بتوانند ارزهای دیجیتال را با اطمینان خریداری کنند. بسیار محبوب و مناسب برای مبتدیان است.

یادگیری استفاده از کراکن ممکن است برای برخی از مبتدیان کمی پیچیده باشد، در حالی که کوین بیس به گونه ای طراحی شده است که به هر کاربر امکان می‌دهد، خرید ارز دیجیتال برای او راحت باشد. به جای اینکه روزها را به نحوه ی کار با کراکن بپردازید، شاید بتوانید خیلی سریع کوین بیس را بیابید.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره ی صرافی Coinbase، این مطلب را مطالعه کنید.

مقایسه ی کوین بیس و کراکن: نگهداری ارزهای دیجیتال برای مدت طولانی

چه کراکن و یا کوین بیس را انتخاب کنید، نباید ارز خود را برای مدت طولانی در هیچ یک از این کیف پول های آنلاین نگه دارید.

اگرچه تصور می‌شود که آنها بسیار ایمن تر از گذشته هستند، اما داستان Mt. Gox و نقض امنیت عظیم آن به این معنی است که صرافی های آنلاین برای ذخیره طولانی مدت ارز توصیه نمی‌شوند.

صرافی ها از نظر فنی ارز شما را کنترل می‌کنند، اما آنها قول می‌دهند ارز شما را هنگام درخواست به شما بدهند. با این حال، اگر اتفاق ناگواری برای این شرکت ها بیفتد (هک، مصادره ی دولت یا اگر پول شما تمام شود) در ابتدا متوجه خواهید شد که واقعاً هرگز مالک آن نبوده اید.

شما باید بارگیری کیف پول نرم افزاری یا خرید کیف پول سخت افزاری را در نظر بگیرید. آنها گزینه های بسیار امن تری برای ذخیره طولانی مدت ارزها هستند.

نتیجه: کدام یک از صرافی ها بهتر هستند؟

اکنون که مقایسه ی کوین بیس و کراکن به پایان رسیده است، آیا تصمیم گرفته اید که کدام یک از این دو مورد برای شما بهتر است؟

پاسخ شما باید به آنچه می‌خواهید از آن استفاده کنید بستگی دارد. ابتدا باید استراتژی سرمایه گذاری خود را مشخص کنید و سپس قادر به تصمیم گیری خواهید بود.

اگر شما یک تریدر ارز دیجیتال باتجربه هستید و می‌خواهید سرمایه گذاری های کلانی با ریسک بالایی در ازای پاداش های بالقوه بزرگ انجام دهید، کراکن بهترین صرافی برای شماست. هزینه کم و گزینه معاملاتی با ضریب اهرمی، آن را برای این نوع کاربران مناسب می‌کند. اما این رابط برای مبتدیان مشکل است.

اگر می‌خواهید معاملات ارز دیجیتال خود را به عنوان مبتدی آغاز کنید، بهترین گزینه شما کوین بیس است. این یک صرافی بزرگ با پشتیبانی زیاد که رابط کاربری آن برای مبتدیان مناسب است. شما می‌توانید اولین بار ارز دیجیتال خود را در آنجا خریداری کنید. به شما ایده ای از نحوه عملکرد کیف پول های ارز دیجیتال می‌دهد. جزئیات بیشتر را می‌توانید در چگونگی انتخاب بهترین راهنمای کیف پول ارز دیجیتال پیدا کنید.

بنابراین، اکنون که صرافی های کوین بیس و کراکن را مقایسه کردید، آماده انتخاب یکی از صرافی ها یا کوین بیس و یا کراکن هستید.

فارکس چیست؟

بازار مالی فارکس یک بازار غیر متمرکز است که بازیگران اصلی آن بانک ها، موسسات مالی بزرگ، دولت ها و اشخاص حقیقی هستند که در حدود ۷ تریلیون دلار در روز گردش مالی دارد.

تاریخچه فارکس

بازار تبادل ارز خارجی یا فارکس (Foreign Exchange Market) به طور مخفف Forex به معنای تبادل پول خارجی است. پول خارجی در زبان فارسی با نام ارز شناخته می شود پس در نتیجه فارکس داد و ستد ارز نامیده می شود.

دو اتفاق تاریخی بسیار مهم در بازار ارز وجود دارد که تاثیر عمیقی بر این بازار گذاشته است. این دو رویداد تاریخی ایجاد سیستم استاندارد بر پایه طلا (Gold Statndard) در سال ۱۸۷۵ و سیستم برتون وودز (Bretton Woods) در سال ۱۹۴۴ بوده است.

ایده اصلی پشت سیستم پایه طلا این بوده است که دولت ها پشتوانه ارز خود را طلا قرار دهند و به وسیله طلا تضمین کنند. به طور مثال برای تبدیل دو ارز به یکدیگر کافی بود مقدار طلای مورد نیاز برای خرید آن ها را به دست آورند. جنگ جهانی اول به این سیستم پایان داد چرا که کشور ها به دنبال سیاست های پولی بودند که بر پایه سیستم مبادله ثابت در سیستم استاندارد طلا نباشد. اهمیت سیستم جایگزین برای سیستم استاندارد طلا باعث شد تا در سال ۱۹۴۴ در شهر برتون وودز قرارداد جدیدی شکل بگیرد. ایجاد سیستم جدید باعث شکل گیری نرخ های مبادلاتی ثابت شد و آمریکا ارزش دلار بر اساس اونس طلا را ۳۵ دلار تعیین کرد. به دلیل مشکلات ذخایر خزانه داری آمریکا در سال ۱۹۷۰ سرانجام در سال ۱۹۷۱ این سیستم هم پایان یافت و این زمان شکل گیری و آغاز فارکس بود.

تبادلات این بازار بر خلاف بازارهای مالی سنتی که در مکان خاصی و قوانین سازمان یافته انجام می شود بازار فارکس در مکان و محل مشخصی متمرکز نیست و در حقیقت معاملات بین طرف های معامله از طریق اینترنت یا شبکه بین بانکی انجام می شود. تبادلات ارزی نوعی بازار اصطلاحا فرابورس یا Over the Counter است.

علت تبادل پولی در بازار تبادل ارز

پس از توافق برتون وودز (Bretton Woods) در سال ۱۹۷۱ که نظام ارز شناور آزاد شد، ارزش ارز کشورهای مختلف تغییر کرد. بنابراین نیاز به خدمات مبادله ی ارز خارجی به وجود آمد. ساده ترین راه جهت داد و ستد در سراسر دنیا تبدیل یک ارز به ارز دیگر است که حجمی از این تبادل ها به منظور خرید و فروش کالا یا خدمات، هزینه های سفر به کشور های مختلف، سرمایه گذاری افراد یا شرکت ها در کشورهای دیگر و یا به منظور تبادل کالا و خدمات بین کشورها یا شرکت های کشورهای مختلف صورت می گیرد. البته بیشترین میزان و حجم تبادل جهت کسب سود از تفاضل قیمت خرید و فروش است.

فعالان بازار فارکس

تمامی بانک ها اعم از تجاری و مرکزی و سرمایه گذاری، موسسات مالی بزرگ، شرکت های چند ملیتی، تاجران، شرکت های بیمه، شرکت های صادرات و واردات، صندوق های بازنشستگی، سفته بازها و اشخاص حقیقی در آن ارزهای مختلفی همچون دلار آمریکا، یورو، پوند، ین و … را داد و ستد می کنند.

ویژگی های فارکس

• امکان معامله ۲۴ ساعته از دوشنبه تا جمعه
• امکان معامله دو سویه (دوجهته) و امکان سود در افزایش یا کاهش قیمت ها
• استفاده از ضریب اهرمی (Leverage) یا اعتبار اهرمی به منظور آیا معاملات اهرمی ایده خوبی است؟ افزایش قدرت خرید
• امکان تعیین مقدار سود و ضرر و انجام معاملات بدون حضور شما
• هزینه بسیار کم برای انجام معاملات
• نقد شوندگی بسیار بالا
• دسترسی آسان و سریع
• فرصت های بسیار زیاد معاملاتی
• انعطاف پذیری بالا از نظر زمان بازار، بکارگیری استراتژی متنوع، تعداد و حجم معاملات و …
• عدم نیاز به پرداخت مالیات و عوارض و …
• با شرایط سنی بالای ۱۸ سال و حداقل سرمایه
• حداقل درگیری در پیچیدگی های قوانین دولتی
• کمیسیون معاملاتی صفر
• امکان معامله از هر نقطه دنیا
• امکان استفاده از حساب آموزشی رایگان (حساب دمو)

آیا کاربران ایرانی می توانند در فارکس معامله کنند؟

تعدادی از کارگزاران یا به اصطلاح بروکر ها به کاربران ایرانی خدمات می دهند و همچنین راهکارهایی برای واریز و برداشت پول دارند و در طول سالیان گذشته تعداد زیادی از کاربران ایرانی از طریق این بروکرها اقدام به معاملات در فارکس کرده اند.

معاملات چطور انجام می شود

ساعات بازار فارکس

ساعت کاری بازار فارکس از دوشنبه تا جمعه به صورت ۲۴ ساعته می باشد که در ساعت ۱:۳۰ بامداد دوشنبه به وقت تهران در شرقی ترین نقطه در نیوزلند آغاز و در ساعت ۱:۳۰ بامداد روز جمعه در غرب آمریکا بسته می شود. البته این ساعات می تواند در شرایط خاص و روزهای خاص در کارگزاری ها متفاوت باشد.

اصطلاحات اولیه فارکس

در بین اصطلاحات و مفاهیم اولیه فارکس می توان به طور خلاصه به موارد زیر اشاره کرد:

• پیشنهاد قیمت فروش: Bid
• پیشنهاد قیمت خرید: Ask
• اختلاف قیمت بین خرید و فروش: Spread
• هر واحد ارزی: Pip
• کارگزاری فارکس: Forex Broker
• بازار صعودی: Bull Market
• بازار نزولی: Bear Market
• ضریب اهرمی: Leverage

کارگزاری های فارکس

کارگزاری ها یا اصطلاحا بروکرها شرکت هایی هستند که با سیستم های نرم افزاری معاملاتی به شما اجازه می دهند در بازار فارکس فعالیت کنید و بتوانید در این بازار خرید و فروش و معامله انجام دهید. کارگزاری ها بر اساس امنیت و میزان دریافت مجوز ها رده بندی می شوند. تعدادی از این کارگزاری ها با کاربران ایرانی هم همکاری می کنند و شما می توانید به راحتی در این بازار معامله کنید.

سایت های مرتبط با فارکس

فارکس به عنوان یک بازار غیر متمرکز دارای سایت یا پلتفرم منحصر به فردی نیست و کارگزاری های مختلف به وسیله سیستم های مختلف ارتباط شما را برقرار می کنند. در این بین تعدادی سایت مربوط به پیگیری اخبار موثر وجود دارند که می توان به forexfactory و fxstreet اشاره کرد.

جفت ارز های اصلی، کراس و اگزوتیک

هر معامله شامل یک جفت ارز است زیرا شما ارزش یک ارز را در مقابل ارز دیگری باید خرید و فروش کنید. برای مثال جفت ارز دلار/یورو که با علامت EUR/USD مشخص می شود بیشترین تراکنش را در بازار دارد. EUR ارز اول در این جفت ارز است و به آن ارز پایه گفته می شود و USD ارز دوم که به آن ارز متضاد گفته می شود. وقتی شما قیمت EUR/USD را در پلتفرم معاملاتی مشاهده می کنید نشان دهنده میزان ارزش یورو اتحادیه اروپا در مقابل دلار آمریکا است.

جفت ارز های اصلی: تقریبا ۸۰ درصد حجم مبادلات را تشکیل می دهند و به جفت ارزهایی گفته می شود که در آن USD دلار آمریکا یک طرف جفت ارز باشد. جفت ارزهای اصلی شامل: EUR/USD – USD/JPY – GBP/USD – AUD/USD – USD/CHF – USD/CAD – NZD/USD

جفت ارزهای کراس به جفت ارزهایی گفته می شود که در آن دلار آمریکا وجود ندارد. به طور مثال: EUR/GBP – EUR/JPY – GBP/JPY – NZD/JPY – CAD/CHF – AUD/JPY

جفت ارزهای اگزوتیک ارزهای اقتصادهای کوچکتر یا نوظهور هستند که با یک ارز اصلی همراه هستند. مانند ارزهای مکزیک، ترکیه و …

نرم افزار معاملاتی

هر کارگزاری یا بروکر در بازار دارای پلتفرم و سیستم نرم افزاری خاصی است که از طریق آن شما می توانید معاملات خود را انجام دهید. در این بین سیستم نرم افزازی متا تریدر Meta Trader بسیار محبوب و معروف است و توسط اکثر کارگزاری ها مورد استفاده قرار می گیرد. پس از نصب این برنامه بر روی موبایل یا کامپیوتر خود می توانید قیمت ها را بررسی کنید و معاملات خود را شروع کنید.

ثبت نام در فارکس و واریز و برداشت پول

شما می توانید با مراجعه به سایت های بروکر های مختلفی که از ایران پشتیبانی می کنند نسبت به ثبت نام اقدام کنید و پس از واریز مبلغ اولیه و فعال شدن حساب خود معاملات را شروع کنید. هر بروکر شرایط و راه های مختلفی جهت واریز و برداشت پول دارد که در سایت خود به آن ها اشاره کرده است. مبلغ اولیه برای شروع معاملات متفاوت است و ممکن است عددی بین ۱۰ تا ۲۰ دلار باشد.

استراتژی، سیستم معاملاتی و روش های تحلیل

برای اینکه تشخیص دهید چه زمانی چه ارزی را بخرید یا بفروشید نیاز به علم تحلیل بازار فارکس دارید. علم تحلیل و بررسی بازار در حالت کلی به دو دسته بنیادی (فاندامنتال) و تکنیکال تقسیم می شود. شما پس از یادگیری هر کدام از این روش ها و انتخاب یک استراتژی مناسب برای شخص خودتان می توانید اقدام به معامله کنید و بر اساس استراتژی که یاد گرفته اید و تمرین کرده اید می توانید متوجه شوید چه زمانی برای خرید و فروش ارزها مناسب است.