معامله در مقابل سرمایه گذاری

بیت کوین واقعی یا بیت کوین لوریج‌دار با سود سه برابری؟

ویژگی سرمایه گذاران ریسک پذیر چیست؟

به نظر شما سرمایه ‌گذاران ریسک‌ پذیر چه ویژگی ‌هایی دارند؟ آیا این افراد با پذیرش ریسک به موفقیت های بیشتر دست می یابند؟ چه میزان از پذیرش ریسک در سرمایه گذاری مفید است؟ شما تا چه اندازه، پذیرای معاملات ریسکی هستید؟

برای رسیدن به پاسخ پرسش های مطرح شده، بهتر است در ابتدا بیان کنیم که مقصود از تحمل ریسک، میزان نوسانی است که هر یک از سرمایه ‌گذاران می ‌توانند در ارزش دارایی خود تحمل کنند. چنانچه شما یک فرد محتاط هستید و بخواهید وارد بازار شوید و به سرمایه معامله در مقابل سرمایه گذاری گذاری بپردازید که میزان ریسک و نوسانات بالایی دارد، در این صورت ممکن است نتوانید پذیرای نوسانات بازار بوده و از تحمل شما خارج باشد و در نتیجه، در زمانی نامناسب اقدام به فروش دارایی خود نمایید.

ریسک ‌پذیری چیست؟

سنجش ریسک ‌پذیری و آگاهی از میزان تحمل ریسک هر فرد برای شروع و فعالیت در بازارهای مالی، یکی از گام ‌های مهم در انتخاب بهترین روش سرمایه ‌گذاری محسوب می شود.

یک بازار سرمایه را در نظر بگیرید، بازاری که سرمایه ‌گذاری در آن به روش ‌های متعددی انجام می شود و ممکن است هر یک از آن‌ ها میزان ریسک مشخصی داشته و برای گروه خاصی از سرمایه ‌گذاران مناسب باشند، روش سرمایه ‌گذاری مستقیم در بورس علاوه بر اینکه نیاز به دانش و آگاهی زیاد دارد، مستلزم تحمل میزان قابل توجهی از ریسک می باشد و برای افراد ریسک پذیر مناسب است، در چنین شرایطی مسئولیت مدیریت پرتفوی مورد نظر تنها بر عهده خود فرد است و در مقابل سرمایه معامله در مقابل سرمایه گذاری گذاری در صندوق درآمد ثابت که یکی از روش‌ های سرمایه‌ گذاری غیر مستقیم است، انتخاب مناسب تری برای افراد محتاط به شمار می رود.

به ‌طور کلی، افق زمانی سرمایه‌ گذاری،‌ میزان درآمد و اهداف مالی افراد از جمله عوامل موثر بر تعیین میزان ریسک ‌پذیری می باشند. همچنین مطالعات نشان می دهند که در بسیاری از موارد، میزان ریسک ‌پذیری افراد با افزایش سن، کاهش می ‌یابد. بنابراین برای شروع یک سرمایه‌ گذاری موفق، نسبت به شخصیت خود به‌عنوان یک سرمایه ‌گذار، به شناخت و اطلاعات کافی برسید.

ویژگی ‌های سرمایه‌ گذاران ریسک ‌پذیر

در نظر داشته باشید که سرمایه ‌گذاران ریسک ‌پذیر و رفتارها و تصمیماتشان در بازار به منزله اطلاق به افرادی که با این سبک، تصمیماتی بی ‌دقت و عجولانه اتخاذ می کنند، نیست. بلکه مقصود این است که، این گروه از سرمایه‌ گذاران پیش از اتخاذ تصمیمات مهم، اقدام به بررسی دقیق و جمع ‌آوری اطلاعات کافی نموده و با در نظر گرفتن احتمال شکست و آگاهی کامل نسبت به پذیرش ریسک، اقدام به انجام معامله می ‌کنند. به بیان دیگر می‌ توان گفت، ریسک ‌پذیری به این معناست که سرمایه ‌گذار هم توان تحمل ریسک را دارد و هم از نحوه مدیریت آن آگاهی دارد. در ادامه متن می خواهیم در مورد مشخصات و ویژگی ‌های افراد و سرمایه ‌گذاران ریسک ‌پذیر صحبت کنیم. چنانچه شما نیز دارای شخصیتی هستید که پذیرای معاملات و ریسک ها می باشید، می توانید این موارد را در خود تقویت نموده و هوشمندانه تر اقدام کنید.

این موضوع را در نظر داشته باشید که برخورداری از روحیه ریسک‌ پذیری به معنای پیروزی همیشگی نیست. چرا که مشاهده می شود، گاهی این دسته از سرمایه ‌گذاران علاوه بر کسب سودهای قابل ‌توجه، شکست ‌هایی را نیز متحمل شده اند.

سرمایه ‌گذاران ریسک‌ پذیر، دارای دیدگاهی بلندمدت هستند و در واقع، بلندمدت بودن افق سرمایه ‌گذاری از جمله مهم ‌ترین فاکتورهایی است که توان تحمل ریسک را در سرمایه ‌گذاران افزایش می‌ دهد. زمانی که قصد ندارید در مدت زمانی کوتاه به سرمایه خود دست بزنید، می ‌توانید اطمینان داشته باشید که بازار پس از عبور و پشت سر گذاشتن نوسانات، به تعادل نهایی خواهد رسید و از آنجایی که، اصلی ‌ترین هدف سرمایه ‌گذاران ریسک ‌پذیر، کسب حداکثر بازدهی است، آنها حاضرند به ‌خاطر آن نیز حداکثر میزان ریسک را تحمل کنند.

روش های سرمایه گذاری در بورس از تنوع قابل توجهی برخوردار هستند و تعداد آن زیاد است. با توجه به موارد بیان شده، سرمایه‌ گذاری ‌های مناسب افراد ریسک‌ پذیر، روش های سرمایه‌ گذاری مستقیم و سرمایه ‌گذاری در صندوق سهامی بوده و از گزینه ‌های سرمایه گذاری بهتر محسوب می شوند. چنانچه شما نیز به عنوان یک سرمایه گذار ریسک ‌پذیر فعالیت می کنید و از دانش مالی کافی برای سرمایه ‌گذاری موفق در بورس برخوردارید، سرمایه ‌گذاری مستقیم در بورس و خرید و فروش سهام نیز می تواند انتخاب مناسبی برای شما باشد و معامله ای موفق را برای شما رقم زند.

همچنین توجه داشته باشید که سرمایه‌ گذاری غیرمستقیم، می تواند برای افرادی که دانش کافی در سرمایه ‌گذاری و همچنین زمان کافی برای بررسی گزینه ‌های مختلف سرمایه ‌گذاری را در اختیار ندارند نیز روش بسیار مناسبی به شمار رود. چنانچه شما فکر می کنید که بازدهی بورس برای شما جذاب تر است معامله در مقابل سرمایه گذاری و تصور می‌ کنید از دانش مالی برای خرید و فروش مستقیم در این بازار برخوردار نیستید، می‌ توانید از میان روش های سرمایه گذاری در بورس، روش سرمایه‌ گذاری غیر مستقیم که شامل صندوق سهامی و سبدگردانی اختصاصی که کاملا متناسب با میزان ریسک‌ پذیری و افق سرمایه‌ گذاری مورد نظر شما، انتخاب می ‌شود را انتخاب کنید و از کسب حداکثر بازدهی ممکن در بازار اطمینان حاصل کنید.

خدمات سبدگردانی، با توجه به اختصاصی بودن نوع سرمایه‌ گذاری برای هر فرد، از بهترین روش های سرمایه گذاری در بورس است. علاوه بر آن، سرمایه ‌گذاری در یک صندوق سهامی مطمئن نیز از گزینه ‌های سرمایه‌ گذاری مناسب افراد ریسک ‌پذیر بوده و با توجه به مدیریت حرفه ‌ای دارایی ‌ها، از بازدهی مناسبی نیز برخوردار است.

معامله در مقابل سرمایه گذاری

تامین مالی از روش‌های مشارکتی، قرضی و فروش دارایی و منافع از حوزه‌های اصلی فعالیت تامین سرمایه امین است. تامین سرمایه امین تلاش می‌کند با توجه به ساختار سرمایه، وضعیت عملکرد و سودآوری متقاضی و نیز برنامه‌های آتی شرکت‌ها در مورد بهره‌برداری از طرح‌ها و پروژه‌ها، مناسب‌ترین و کم‌هزینه‌ترین روش تامین مالی را به متقاضی پیشنهاد دهد.

روش‌های تامین سرمایه

• مشاوره تاسیس شرکت سهامی عام
• مشاوره عرضه در افزایش سرمایه
• تعهدپذیره‌نویسی حق‌تقدم سهام
• مشاوره پذیرش
• اوراق مشارکت
• گواهی سپرده مدت‌دار ویژه سرمایه‌گذاری خاص
• صندوق پروژه

• مشاوره عرضه انتشار صکوک
• تعهدپذیره‌نویسی و بازارگردانی صکوک

مشاوره تامین مالی شرکتی

مشاوره تامین مالی شرکتی طیف وسیعی از خدمات در زمینه تسهیل تصمیم‌سازی مدیران شرکت‌ها در حوزه‌های مختلف مرتبط به ساختار مالی شرکت و مؤثر بر هزینه‌ها و درآمدها را شامل می‌شود. مشاوره تامین مالی پروژه‌ها از طریق ساختارهای طراحی‌شده با هدف حداقل‌کردن معامله در مقابل سرمایه گذاری هزینه‌ تامین مالی یا دریافت تسهیلات بانکی داخلی یا استقراض از منابع بین‌المللی، ارائه مشاوره در انجام معاملات مربوط به خرید یا فروش و واگذاری سهام شرکت‌ها به خریدار یا فروشنده در قالب ارزش‌گذاری و برآورد ارزش واقعی سهام موردمعامله از طریق تحقیقات بازار و انجام بررسی‌های موشکافانه (که به‌واسطه سابقه تامین سرمایه امین در ارزش‌گذاری صنایع متنوعی مانند

روش‌های تامین سرمایه

• توسعه شرکت
• ادغام و تملیک
• خدمات مشاوره واگذاری
• مشاوره راهبری سمت خریدار یا فروشنده

• مطالعه امکان‌سنجی
• برنامه کسب‌وکار
• ارزیابی گزینه استراتژیک
• مدل‎سازی کسب‌وکار

• چارچوب سیاست
• مشاوره در مورد گزینه‎های مختلف مدل مشارکت عمومی-خصوصی
• توسعه چهارچوب مشارکت عمومی-خصوصی
• ارزیابی امکان‌سنجی پروژه

• خدمات مشاوره برای سرمایه‎گذاران مستقیم خارجی
• مشاوره برای دریافت مجوزها
• یافتن شرکای مناسب
• مشاوره برای تامین سرمایه

مدیریت دارایی

سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه نیازمند تخصص و دانش مالی و سرمایه‌گذاری است. تامین سرمایه امین از طریق تاسیس و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک با درجات متفاوت ریسک‌پذیری، امکان دسترسی عموم سرمایه‌گذاران داخلی و خارجی، به فرصت‌های سرمایه‌گذاری بازار سرمایه ایران را فراهم کرده است. تامین سرمایه امین در سال‌های اخیر نقش مدیر و مؤسس را در انواع مختلف صندوق‌های سرمایه‌گذاری اعم از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، در سهام و مختلط داشته است. با رشد حجم دارایی‌های تحت مدیریت تامین سرمایه امین از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری از سال ۱۳۸۸ تاکنون، هم‌اکنون ارزش دارایی‌های تحت مدیریت امین، حدود ده هزار میلیارد ریال است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری تحت مدیریت امین همواره با کسب بازدهی مناسب در رتبه‌بندی صندوق‌های سرمایه‌گذاری در جایگاه صندوق‌های برتر قرار می‌گیرند.

صندوق‌های ما

سبدگردانی

سبدگردانی عبارت است از ایجاد مجموعه‌ای اختصاصی از اوراق‌بهادار برای یک مشتری خاص با توجه به ویژگی‌ها و ترجیحات فردی، سطح ریسک‌پذیری و حجم سرمایه‌گذاری وی و مدیریت مستمر آن برای ایجاد بیشترین سود ممکن که تحت نظارت و کنترل کامل مشتری انجام می‌شود. مزایای سرمایه‌گذاری از طریق سبدهای اختصاصی (در مقابل سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری عمومی)، می‌توان به امکان تسهیم سود بین سرمایه‌گذار و مدیر صندوق اشاره کرد که منجر به افزایش انگیزه مدیر صندوق می‌شود. تامین سرمایه امین همچنین با کسب مجوز فعالیت سبدگردانی، اداره سبدهای سرمایه‌گذاری اختصاصی را نیز در دستور کار قرار داده است.

کارگزاری اوراق‌بهادار

امین با در اختیار داشتن عمده سهامدار کارگزاری امین آوید، برای ارائه خدمات به مشتریان حقیقی و حقوقی در حوزه معاملات اوراق‌بهادار در بورس اوراق‌بهادار و فرابورس ایران و معاملات کالا و اوراق‌بهادار مبتنی‌بر‌کالا در بورس کالای ایران، این شرکت را بازوی اجرایی خود قرار داده است. امین‌آوید در رتبه‌بندی ۱۰۷ کارگزاری فعال در ایران توسط کانون کارگزاران، همواره در جایگاه ۱۰ کارگزاری برتر از لحاظ حجم و ارزش معاملات اوراق‌بهادار، قرار داشته است. شرکت کارگزاری امین‌آوید (سهامی خاص) در تاریخ ۱۲/۹/۱۳۸۷ با سرمایه ۲۰ میلیارد ریال تحت شماره ۳۳۶۲۶۷ در اداره ثبت شرکت‌ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسیده است و در اجرای بند ۶ ماده ۷ قانون بازار بورس اوراق‌بهادار جمهوری اسلامی ایران، مجوز تاسیس از سازمان بورس و اوراق‌بهادار را در تاریخ ۱۶‌/۱۰/۱۳۸۷ به شماره ۱۰۶۵۸ دریافت و به‌عنوان کارگزار رسمی سازمان بورس اوراق‌بهادار تهران نزد سازمان بورس به ثبت رسیده است. سرمایه شرکت در بدو تاسیس مبلغ ۲۰ میلیون ریال بوده است که طی چند مرحله در نهایت تا پایان سال مالی جاری بر اساس مصوبه هیئت‌مدیره به تاریخ ۲۴/۰۱/۹۴، پیرو تفویض اختیار حاصله از مجمع عمومی به طور فوق‌العاده مورخ ۸/۰۷/۱۳۹۲ سرمایه به مبلغ ۲۵ میلیارد ریال از محل مطالبات حاصل شده سهامداران افزایش و به مبلغ ۱۰۰ میلیارد ریال در اردیبهشت به ثبت رسیده است.

پردازش اطلاعات مالی

شرکت پردازش اطلاعات و مشاوره سرمایه‌گذاری نوآوران امین، بازوی اجرایی تامین سرمایه امین در جمع‌آوری، طبقه‌بندی، پردازش و تحلیل اطلاعات بازار است. نوآوران امین علاوه بر تامین اطلاعات پردازش‌شده موردنیاز امین در تحقیقات بازار، ارزیابی‌های موشکافانه و ارزشگذاری سهام شرکت‌ها، طیف وسیعی از اطلاعات پردازش‌شده را به مشتریان خود ارائه می‌کند. نوآوران امین با تهیه گزارش‌های تحلیلی بازار به زبان فارسی و انگلیسی مطابق با استانداردهای بین‌المللی، اطلاعات جامعی به سرمایه‌گذاران خارجی با هدف آشنایی و جذب آنها به سمت بازار سرمایه ایران، عرضه می‌کند.

• نخستین شرکت پردازش اطلاعات مالی ایران و بزرگ‌ترین شرکت پردازش اطلاعات مالی کشور به‌لحاظ سرمایه ثبتی
• دارنده مجوز مشاور سرمایه‌گذاری
• ثبت شرکت پردازش اطلاعات مالی به‌منظور فعالیت در حوزه بین‌المللی در لندن
• دارنده بزرگترین و غنی‌ترین سامانه اطلاعات مالی و بازاری شرکت‌های بازار سرمایه کشور
• تنها نهاد مالی دارنده بزرگ‌ترین و غنی‌ترین سامانه اطلاعات مالی و بازاری شرکت‌های بازار سرمایه کشور به زبان انگلیسی

درباره تامین سرمایه امین

همزمانی دهه ۸۰ شمسی در ایران با رشد صنعت و سرمایه‌گذاری، باعث ایجاد کشش لازم برای شکل‌گیری اولین نهاد "بانکداری سرمایه گذاری" شد، که با مشارکت و تعامل بزرگ‌ترین بازیگران عرصه صنعت و سرمایه‌گذاری کشور، منجر به پایه‌گذاری اولین بانک سرمایه‌گذاری ایران با نام "شرکت تامین سرمایه امین" شد. اکنون با بلوغ بیشتر بازار سرمایه ایران، واژه بانکداری سرمایه‌گذاری برای بسیاری از فعالان اقتصادی معنی و مفهوم یافته است، و نام شرکت تامین سرمایه امین، به عنوان اولین و موثرترین نهاد در این زمینه مطرح است.

با مارجین تریدینگ؛ پر ریسک و پر سودترین شیوه انجام مبادلات ارزی آشنا شوید

معمولا کسانی که در بازار ارزهای دیجیتال فعالیت می‌کنند به دنبال موقعیت‌هایی هستند که در کم‌ترین زمان ممکن، سرمایه خود را چند برابر و بیشترین سود را از وضعیت بازار کسب کنند. معاملات مارجین (Margin trading) یکی از پر سودترین و در عین حال خطرناک‌ترین شیوه انجام معاملات است که می‌تواند سود یا ضرر زیادی را روی مقداری که سرمایه‌گذاری می‌کنید برای شما به همراه داشته باشد. در ادامه مطلب ویژگی‌ها و شیوه انجام مارجین تریدینگ را به طور کامل برای شما توضیح خواهیم داد. با ما همراه باشید.

معامله مارجین؛ شروع یک بازی حرفه‌ای

اگر شما هم جز تریدرهای حرفه‌ای هستید که از طریق صرافی‌های ارز دیجیتال ایرانی در در بازار ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کرده‌اید با واژه معاملات مارجین آشنا هستید. در معاملات مارجین برخلاف معاملات معمولی، تریدرها می‌توانند با استفاده از اهرم یا لوریج، بیشتر از مقداری که سرمایه‌گذاری کرده‌اند سود کسب کنند. در هنگام استفاده از لوریج یک نسبت یا ضریب مشخص ارائه می‌شود که براساس آن برای سرمایه‌گذاری در یک معامله، مقدار کم‌تری را سرمایه‌گذاری می‌کنید.

برای مثال اگر نسبت مد نظر (۵:۱) یک به پنج باشد شما می‌توانید ۵ برابر سرمایه‌ای که در دست خود دارید را در یک معامله، سرمایه‌گذاری کنید. در واقع به بیان ساده‌تر شما با استفاده از اهرم، مبلغی را از شخص سومی که می‌تواند بروکر یا صرافی باشد قرض می‌گیرید و در ازای وام دریافتی به او سود می‌دهید.

حالت‌های مختلف مارجین تریدینگ چیست؟

به صورت کلی دو حالت خرید و فروش استقراضی برای معاملات مارجین وجود دارد. در حالت خرید استقراضی (Long Position) فرض بر این گذاشته خواهد شد که تریدر با افزایش قیمت دارایی به سود برسد. در این موقعیت، معامله‌گر می‌تواند با فروش در قسمت‌های بالایی نمودار قیمت و خرید در قسمت‌های پایینی آن به سود برسد. در حالت فروش استقراضی یا (Short Position) تریدر باید به صورت دائمی قیمت آنلاین ارز دیجیتال را بررسی کند تا بتواند در زمان مناسب سهام یا ارزی که به او تعلق ندارد را بفروشد و از طریق کاهش دارایی به سود برسد. در چنین شرایطی شما می‌توانید ارز خود را در ابتدا با قیمت بالاتری به فروش برسانید و زمانی که قیمت بسیار کاهش پیدا کرد با خرید دوباره آن به سود برسید.

مثالی کاربردی برای درک مفهوم مارجین تریدینگ

برای مثال، معامله‌گری را در نظر بگیرید که قصد انجام معامله به شیوه مارجین را دارد. فرض بگیرید که سرمایه اولیه او فقط ۱ بیت کوین است و بر اساس تحلیل‌ و برآوردهایی که با اندیکاتور، مبدل ارز دیجیتال یا سایر ابزارها انجام داده است احتمال می‌دهد که قیمت ارز مورد نظر از ۳۰۰۰ دلار به ۵۰۰۰ دلار خواهد رسید. اگر نسبت لوریج را (۳:۱) یک به سه در نظر بگیرد در صورتی که تحلیل درستی داشته باشد ۳ برابر سرمایه اولیه خود از افزایش قیمت ارز و روش مارجین سود خواهد کرد.

در صورتی که تحلیل درستی انجام نشود ممکن است ورق برگردد و تریدر به همین میزان ضرر کند. صرافی یا بروکر نیز از طریق معامله مارجین سود می‌کنند. صرافی در صورت موفقیت معامله، درصد سود و در صورت شکست ۳ برابر مبلغ ضرر را از سرمایه اولیه‌ای که سرمایه‌گذاری کرده‌اید کسر خواهد کرد.

کال مارجین چیست و چه محدودیت‌هایی دارد؟

کسانی که در بازارهای آتی فعالیت می‌کنند پیش از قرار گرفتن در موقعیت خرید یا فروش باید حساب‌های خود را به میزان لازم شارژ کنند. در واقع مبلغی باید به عنوان وجه ضمانت از انجام معامله توسط خریدار و فروشنده به حساب‌های مورد استفاده خود برای معامله واریز شود. پس از مشخص شدن و دریافت موقعت خرید، این مبلغ در حساب‌ها توسط بورس بلوکه خواهد شد. موجودی حساب‌هایی که برای انجام معامله انتخاب شده‌اند هر ۳۰ دقیقه یک بار بررسی خواهد شد و در صورتی که موجودی حساب به کم‌تر از ۷۰% وجه ضمانت برسد حساب شما در موقعیت کال مارجین قرار خواهد گرفت.

در صورت قرار گرفتن در شرایط کال مارجین، اخطاریه‌‌هایی برای افزایش وجه حساب برای شما ارسال می‌شود و باید تا پیش از مهلتی که داده شده است حساب خود را شارژ کنید. در صورت عدم خروج از وضعیت کال مارجین تعدادی از موقعیت‌های خرید و فروش شما توسط کارگزاری بسته خواهد شد.

انواع مارجین تریدینگ در بازارهای مختلف چیست؟

به صورت کلی برای انجام مارجین تریدینگ، دو مدل مختلف بازار معامله وجود دارد. که براساس شرایط معامله باید بهترین آن‌ها را انتخاب کرد. در حالت اول، تریدر در بازارهای آینده معاملات خود را انجام می‌دهد. سرمایه او دست نخورده باقی می‌ماند و طرف مقابل قرارداد مشخص می‌شود. در چنین معاملاتی هیچ پول قرضی به صورت اتوماتیک به حساب تریدر یا صرافی باز نخواهد گشت. به همین دلیل صرافی‌ها برای جلوگیری از ورود به معاملاتی که ضرر می‌دهند بدهی‌هایی که در راستای معامله به وجود خواهد آمد را بیمه می‌کنند یا جلوی قرار گرفتن تریدرها را در وضعیت کال مارجین می‌گیرند.

حالت دوم مربوط به انجام معامله در بازارهای نقدی مثل بازار ارز استلار، بیت کوین و سایر رمز ارزها است. در این روش مبلغ وام بعد از اتمام معامله به صورت اتوماتیک و همتا به همتا به صرافی بازگردانده خواهد شد. در چنین وضعیتی، صرافی از تریدر کارمزد دریافت خواهد کرد و در صورتی که میزان بدهی تریدر به صرافی از وجه ضمانت معامله بیشتر شده باشد تریدر را در وضعیت کال مارجین قرار خواهد داد.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ چیست؟

در معاملات مارجین تریدینگ شما با تسلط بر تحلیل تکنیکال و سایر عواملی که روی بازار تاثیر می‌گذارند با استفاده از اهرم‌ها می‌توانید به سود بسیار زیادی دست پیدا کنید. در بازار ارزهای دیجیتال مثلا تریوم، تتر، اتریوم کلاسیک و بیت کوین که بیشتر در بازار ترند هستند با استفاده از اندیکاتور و یادگیری اصول مارجین تریدینگ می‌توانید مبلغ بیشتری از آن چیزی که از صرافی وام گرفته اید را به دست آورید اما این فقط روی خوش ماجرا است. تریدر باید بتواند کارمزد صرافی و مبلغ وام گرفته شده را باز گرداند بنا بر این در صورتی که به حد کافی سود نکند مبلغ زیادی را نیز بدهکار خواهد شد.

این حالت در شرایطی اتفاق می‌افتد که ترید در وضعیت کال مارجین قرار بگیرد و در صورت عدم توانایی برای خروج از آن سایر موقعیت‌های معاملاتی او نیز بسته شود. نکته دیگری که وجود دارد تاثیر فعالیت صرافی‌ها در خطرناک شدن وضعیت برای کسانی است که در بازار ارزهای دیجیتال به روش مارجین معامله می‌کنند. زمانی که تقاضای یک ارز دیجیتال بالا ولی عرض آن محدود شود نمودار به صورت ناگهانی دچار جهش و افزایش قیمت خواهد شد که این موضوع باعث قرارگیری بسیاری از معاملات در وضعیت کال مارجین خواهد شد.

چه پلتفرم‌هایی مارجین تریدینگ را ارائه می‌دهند؟

صرافی‌های زیادی وجود دارند که در آن‌ها می‌توانید قیمت روز دوج کوین و سایر ارزها را مشاهده و اقدام به خرید و فروش کنید اما تعداد صرافی‌هایی که مارجین تریدینگ را به مشتریان خود ارائه می‌دهند بسیار پایین است. افرادی که از ip ایران قصد انجام چنین معاملاتی را دارند در بلک‌لیست قرار گرفته‌اند و باید از طریق روش‌های مختلف، ip و اطلاعات خود را تغییر دهند. از صرافی‌های مهم ارائه دهنده مارجین تریدینگ می‌توان به بیتمکس(Bitmex)، هوبی(Houbi)، کراکن(Kraken) و وال کلاب (Whaleclub) اشاره کرد.

پر سودترین معاملات ارز دیجیتال را در صرافی نوبیتکس انجام دهید

اگر قصد خرید و فروش ارز دیجیتال را دارید صرافی نوبیتکس شرایطی را فراهم کرده است که بتوانید با کم‌ترین کارمزد در محیطی امن، مبادلات خود را انجام دهید. شما می‌توانید کیف پول خود را به راحتی مدیریت کنید و از طریق کارت‌های شتاب، پرداخت خود را به صورت ریالی انجام دهید. کافی است در نوبیتکس ثبت نام کنید و از خدمات آن بهره‌مند شوید. هدف ما جلب رضایت مشتری و ایجاد بستری مناسب برای هم‌وطنان برای انجام معاملات است.

3 دلیل برای اینکه معامله گران بیت کوین به طور جدی روی قیمت های بالاتر شرط بندی می کنند

تغییر احساسات در بین سرمایه گذاران ارزهای دیجیتال واضح است و دلیل واقعی پشت آن وجود دارد.

بهبود معامله در مقابل سرمایه گذاری بیت کوین در بازار ارزهای دیجیتال به طور بالقوه باعث افزایش مثبت در میان سرمایه گذاران شده است زیرا نرخ های سرمایه گذاری در پلتفرم های مختلف معاملات مشتقات به بالاترین حد چند ماهه رسیده است.

بر اساس داده‌های بازار، سرمایه‌گذاران در حال باز کردن تعداد زیادی لانگ در بازار هستند و نرخ‌های تامین مالی BTC را بالاتر می‌برند، به این معنی که گاوها چاره‌ای جز پرداخت درصد بالایی به خرس‌ها ندارند.

علیرغم این واقعیت که گاوهای نر باید برای خریدهای طولانی سود بیشتری بپردازند، تعداد موقعیت ها در بازار در حال افزایش است و این نشان می دهد که اکثر سرمایه گذاران به افزایش نوسانات بیت کوین اعتقاد دارند.

چنین تغییر سریع احساسات غیرعادی به نظر می رسد، اما در عین حال، می تواند توجیه شود. دلیل اصلی که ممکن است قیمت اولین ارز دیجیتال را بالاتر از گذشته کند، تغییر احتمالی در سیاست پولی ایالات متحده است.

چرخه افزایش نرخ بهره که بیش از شش ماه در جریان بوده است، بازار مالی را به اندازه کافی پایین آورده است تا شرایطی را ایجاد کند که در صورت تمایل تنظیم‌کننده برای جلوگیری از کاهش بیشتر، فدرال رزرو شروع به چرخش کند.

با این حال، تمایل سرمایه گذاران نهادی با وضعیت فعلی اقتصاد در تضاد است زیرا خطر افزایش تورم هنوز وجود دارد. بر اساس آخرین گزارش CPI، فدرال رزرو نمی تواند کنترل کامل تورم را در دست بگیرد، به این معنی که افزایش 50 یا 75 واحدی دیگر ضروری است.

با اولین تشدید سیاست پولی در ابتدای سال، فدرال رزرو باعث خروج گسترده وجوه از صنعت ارزهای دیجیتال به دنبال کاهش تقاضای ریسک شد.

توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست؟ + آموزش معامله

چطور می‌توان در بازار علاوه بر رشد قیمت‌ها، از سقوط قیمت‌ها هم سود برد؟ چطور می‌شود با چند برابرِ سرمایه معامله‌ کرد؟ پاسخ، فعالیت در بازارهای آتی (فیوچرز) و اختیار (آپشن) است. با این حال، در بازار ارزهای دیجیتال برای افرادی که می‌خواهند ریسک کمتری تجربه کنند و خیلی درگیر پیچیدگی‌های بازارهای آتی و اختیار نشوند، یک راه خیلی ساده‌تر وجود دارد: معامله توکن لوریج‌دار (Leveraged Token) یا همان توکن دارای اهرم.

معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقاً‌ مانند معامله ساده ارزهای دیجیتال است؛ با این تفاوت که با توکن‌های لوریج‌دار می‌توانید مزه سود چند برابری را بچشید. همچنین معامله یک توکن لوریج‌دار این امکان را به معامله‌گران می‌دهد که علاوه بر سودبردن از رشد قیمت‌ها، بتوانند از کاهش قیمت هم به سود برسند. خبر خوب دیگر درباره توکن‌های لوریج‌دار این است که معامله این توکن‌ها خطر لیکویید ندارد؛ چیزی که کابوس معامله‌گران فیوچرز است. البته فراموش نکنید توکن‌های لوریج‌دار هم بدون ریسک نیستند و ممکن است ضرر معامله در مقابل سرمایه گذاری زیادی را متحمل شوید.

اگر این توضیحات برای شما پیچیده و نامفهوم به نظر می‌رسد، جای نگرانی وجود ندارد. در ادامه این مقاله با بیانی ساده توکن‌های لوریج‌دار را توضیح می‌دهیم و در پایان معامله این توکن‌ها را یاد می‌گیرید.

توکن لوریج‌دار چیست؟

خرید یک توکن لوریج‌دار، همان معامله ارزهای دیجیتال مختلف با قابلیت اهرم (معامله با چند برابر سرمایه) است.

مثلاً معامله توکنِ لوریج‌دارِ بیت کوین به این معنی است که می‌خواهید سود خود از معامله بیت کوین را چند برابر کنید.

همچنین وقتی یک ارز دیجیتال را به روش معمولی خریداری می‌کنید، فقط می‌توانید از رشد قیمت سود ببرید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار، هم در افزایش قیمت (خرید توکن لانگ) و هم در کاهش قیمت (خرید توکن شورت) امکان سودبردن وجود دارد.

یک مثال خیلی ساده برای درک بهتر این موضوع:

بیت کوین واقعی یا بیت کوین لوریج‌دار با سود سه برابری؟

فرض کنید یک معامله‌گر تازه‌کار هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌تواند ۱۰٪ رشد کند. بنابراین به‌صورت یک معامله معمولی یا همان اسپات (Spot)، بیت کوین می‌خرید و اگر حدس شما درست بوده باشد ۱۰٪ سود می‌کنید.

حالا همین مثال با توکن لوریج‌دار:

شما یک معامله‌گر نیمه‌حرفه‌ای هستید و طبق تحلیل‌هایی که انجام داده‌اید، حدس می‌زنید قیمت بیت کوین می‌توانید ۱۰٪ رشد کند. این بار قصد دارید کمی ریسک کنید و بیشتر سود ببرید. بنابراین توکن لانگ (سبز) لوریج‌دار بیت کوین با اهرم ۳ (توکن BTC Long×۳) را می‌خرید. اگر حدس شما درست بوده باشد و قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، نیروی اهرم به کمک شما می‌آید و به‌جای ۱۰٪ این بار ۳۰٪ سود می‌کنید. این قسمت شیرین معامله بود؛ اما اگر پیش‌بینی شما برعکس از آب در بیاید و به‌جای رشد، بیت کوین ۱۰٪ سقوط کند، شما ۳۰٪ ضرر می‌کنید.

اگر هم فکر می‌کنید بیت کوین سقوط می‌کند، می‌توانید توکن لوریج‌دار شورت (قرمز) بیت کوین را بخرید تا با سقوط قیمت، چند برابر سود ببرید.

امروز در چند صرافیِ خارجی ازجمله بایننس و کوکوین، معامله توکن‌های لوریج‌دار بیت کوین، اتریوم، کاردانو و چندین ارز دیجیتال بزرگ دیگر امکان‌پذیر است و روزبه‌روز به فهرست ارزهای دیجیتالی که توکن‌ لوریج‌دار دارند، اضافه می‌شود.

چرا توکن لوریج‌دار؟

برای معامله در بازار ارزهای دیجیتال به‌طور کلی سه راه دارید:

۱. معامله معمولی: به آن معامله اسپات هم می‌گویند که همان خریدوفروش ساده ارزهای دیجیتال است.

۲. معامله مارجین: در مارجین تریدینگ، از صرافی چند برابرِ سرمایه اولیه خود پول قرض می‌کنید، معامله مدنظر خود را انجام می‌دهید و پس از کسب سود، پول صرافی را پس می‌دهید. صرافی سرمایه اولیه شما را به‌عنوان وثیقه در نظر می‌گیرد و اگر ضرر شما بیشتر از مقدار سرمایه شود، تمام سرمایه شما برای جبران ضرر صرافی برداشته می‌شود یا به‌اصطلاح لیکویید می‌شوید.

۳. معامله در بازار مشتقه (Derivatives): بازار مشتقه شامل دو بازار فیوچرز و آپشن می‌شود. توضیح این دو بازار در چند خط نمی‌گنجد؛ اما این بازارها برای معامله‌گران حرفه‌ای است و از ویژگی‌های آن می‌توان به قابلیت اهرم‌های بالا (تا ۱۲۵ برابر سرمایه) اشاره کرد.

تا همین دو سال پیش در صرافی‌های ارز دیجیتال تنها این سه نوع معامله انجام می‌شد؛ اما ورود شدید معامله‌گران مبتدی به بازار مشتقه (به‌خصوص بازار فیوچرز) و از‌دست‌رفتن یک شبه سرمایه‌ تازه‌کارها به‌دلیل لیکوییدشدن‌‌های مداوم و همچنین پیچیدگی‌های معاملات فیوچرز باعث شد برای اولین بار صرافی FTX ایده توکن‌های لوریج‌دار را پیاده کند.

با موفقیت این ایده، خیلی زود صرافی‌های بزرگ دیگر مانند بایننس و کوکوین هم این قابلیت را اجرا کردند.

معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار به چند دلیل می‌تواند جذاب باشد؛ به‌خصوص برای معامله‌گران نه‌چندان حرفه‌ای. این دلایل عبارت‌اند از:

لیکویید نمی‌شوید

لیکوییدشدن به‌معنای از دست رفتن تمام سرمایه است که در بازار فیوچرز زیاد اتفاق می‌افتد و خیلی‌ها را به ورشکستگی می‌رساند.

در بازار فیوچرز، وقتی از اهرم استفاده می‌کنید و نوسانات بازار افزایش پیدا می‌کند، اگر بازار در جهت پیش‌بینی شما حرکت کند، در نقطه‌ای که به آن «نقطه لیکویید» می‌گویند سرمایه شما دیگر نمی‌تواند موقعیت را باز نگه دارد و صرافی برای جبران ضرر (یادتان نرود صرافی به شما پول قرض داده است!) تمام سرمایه اولیه را برمی‌دارد.

اما در معامله‌ توکن‌های لوریج‌دار، سازوکاری با نام «تنظیم‌ مجدد» (Rebalancing) در هنگام نوسانات شدید یا نیمه‌شب به وقت جهانی (نسبت به صرافی می‌تواند متفاوت باشد)، اهرم‌ها را ثابت نگه می‌دارد تا جلوی ضرر ۱۰۰ درصدی گرفته شود و سرمایه لیکویید نشود؛ بنابراین این احتمال وجود دارد که مثلاً ۶۰٪ در یک روز ضرر کنید؛ اما تمام سرمایه از دست نمی‌رود و لیکویید نمی‌شوید.

البته به‌دلیل اهرم ثابت و تنظیم مجدد آن در زمان نوسانات شدید، ترید توکن‌های لوریج‌دار بیشتر اوقات از ترید مستقیم در بازار فیوچرز سود کمتری دارد؛ اما برای معامله‌گرانی که از یک طرف نگران لیکوییدشدن هستند و از طرف دیگر نمی‌خواهند فعالیت در فیوچرز را از دست بدهند، توکن‌های لوریج‌دار بهترین گزینه ممکن است.

معامله آسان و سود چند برابری

اگر معامله‌گری حرفه‌ای نباشید و تلاش کنید در بازار فیوچرز با استفاده از اهرم سود چند برابری داشته باشید، به‌جز اینکه هر لحظه در خطر لیکوییدشدن هستید، باید خود را برای پیچیدگی انجام معاملات هم آماده کنید.

در حقیقت فضای معاملاتی سنگینی که در بازار فیوچرز وجود دارد هر معامله‌گر متوسطی را می‌ترساند؛ پر از دکمه‌ها و گزینه‌های گنگ و نامفهوم.

از طرف دیگر، معامله توکن‌های لوریج‌دار کار اصلاً سختی نیست و از طریق همان فضای معاملات معمولی انجام می‌شود. توکن‌ها مانند یک ارز دیجیتال جداگانه در حساب معامله‌گران می‌نشینند و بررسی سود و زیان آنها به راحتی آب خوردن است.

خطرات و عیب‌ها

وقتی پای اهرم وسط باشد، قطعاً شما درگیر ریسک می‌شوید و این را نمی‌توان انکار کرد. اگرچه معامله توکن‌های لوریج‌دار نسبت به معامله مستقیم در بازار فیوچرز خطرات کمتری دارد؛ اما این نوع معامله هم برای معامله‌گر تازه‌کار مناسب نیست. بهتر است قبل از شروع معامله در این توکن‌ها، تا حد متوسط در معاملات معمولی پیشرفت کرده باشید.

در کل اگر بخواهیم خطرات و عیب‌های معامله این توکن‌ها را خلاصه بگوییم، می‌توان به دو مورد زیر اشاره کرد:

احتمال ضرر چندبرابری

همان‌ قدر که احتمال دارد با معامله یک توکن لوریج‌دار چند برابر سود کنید، همان قدر هم احتمال دارد چند برابر ضرر کنید.

نیاز به اشاره دوباره نیست که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال، اگر یک توکن با اهرم ۳ بخرید و بازار ۱۵٪ برخلاف پیش‌بینی شما (صعودی یا نزولی) حرکت کند، کسی که معمولی معامله کرده است ۱۵٪ ضرر می‌کند؛ اما برای شما ۴۵٪ ارزش سرمایه از دست می‌رود.

برای سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب نیست

وقتی به‌طور معمولی در صرافی ارزهای دیجیتال را خریدوفروش می‌کنید، در حقیقت خودِ ارز دیجیتال را می‌خرید یا می‌فروشید؛ اما درباره توکن‌های لوریج‌دار این‌طور نیست.

به‌عنوان مثال، زمانی که توکن‌ لوریج‌دار اتریوم را می‌خرید، در حقیقت خودِ اتریوم را نخریده‌اید و این توکن فقط در صرافی شما اعتبار دارد. در حقیقت شما به صرافی اعتماد کرده‌اید.

در صرافی‌ها امکان برداشت توکن لوریج‌دار به کیف پول شخصی وجود ندارد و فقط صرافی FTX این امکان را فراهم کرده است که البته در این صورت هم توکن‌ها فقط در همین صرافی به رسمیت شناخته می‌شوند.

همچنین، نگهداری از یک توکن لوریج‌دار شامل کارمزد اضافی می‌شود که در هر صرافی متفاوت است. به‌عنوان نمونه، در کوکوین برای هر بار خرید و فروش توکن لوریج‌دار ۰.۱٪ و برای هر روز نگهداری از این توکن ۰.۰۴۵٪ کارمزد کسر می‌شود. برای کوتاه‌مدت، این اعداد چندان زیاد نیست؛ اما در بلندمدت ممکن است عدد قابل‌توجهی شود.

به‌طور کلی توکن‌های لوریج‌دار برای سفته‌بازی و تریدها کوتاه‌مدت (نهایتاً چندماهه) طراحی شده‌اند و نمی‌توانند گزینه مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت باشند.

معامله توکن لوریج‌دار

در گام اول، صرافی شما باید از توکن‌های لوریج‌دار پشتیبانی کند. اولین صرافی که از معامله این توکن‌ها پشتیبانی کرد، FTX بود و حالا صرافی‌های دیگری مانند بایننس و کوکوین از این نوع معامله پشتیبانی می‌کنند.

در هر صرافی برای معامله این توکن‌ها فقط کافی است بخش «Leverged Token» را پیدا کنید. برای نمونه، در کوکوین برای دسترسی به این بخش می‌توانید منوی «Derivatives» اقدام کنید.

اگر می‌خواهید ترید در کوکوین را یاد بگیرید، مقاله «آموزش کوکوین» را مطالعه کنید.

فراموش نکنید تعداد ارزهایی که برای آنها توکن لوریج‌دار وجود دارد محدود است و حداقل در مقطع فعلی نمی‌توانید توکن لوریج‌دار ارزهای گمنام و ناشناخته را معامله کنید. به‌عنوان نمونه، کوکوین از بیش از ۱۰ ارز دیجیتال شناخته‌شده پشتیبانی می‌کنند که بیت کوین، اتریوم، کاردانو، پولکادات، رپیل، دوج کوین و چند آلت کوین شناخته‌شده دیگر را شامل می‌شود.

در ترید، برای هر ارز دو توکن لوریج‌دار وجود دارد:

• توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) که با رنگ سبز دیده می‌شود.
• توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

همچنین جلوی هر توکن‌لوریج‌دار با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که چه اهرمی دارد.

به‌عنوان مثال: توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این شکل نشان داده می‌شود: BTC۳L.

• BTC نماد بیت کوین است.
• عدد ۳ نشان‌دهنده اهرم است. اگر قیمت بیت کوین ۱۰٪ رشد کند، شما با داشتن این توکن ۳۰٪ سود می‌کنید.
• حرف L کلمه اول Long است که یعنی شما با خرید این توکن پیش‌بینی می‌کنید قیمت بیت کوین رشد می‌کند.

بنابراین در معامله توکن‌های لوریج‌دار دو احتمال بیشتر وجود ندارد:

1. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند.
2. پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند.

پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند

اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال رشد می‌کند، باید توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات رشد می‌کند، می‌توانید توکن DOT3L را بخرید.

توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای UP (به‌معنای افزایش) یا BULL (به‌معنای گاو = نماد رشد بازار) هم دیده شود.

پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند

اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت یک ارز دیجیتال کاهش پیدا می‌کند، باید توکن لوریج‌دار نزولی (شورت) آن ارز دیجیتال را بخرید. مثلاً اگر پیش‌بینی می‌کنید قیمت پولکادات کاهش پیدا می‌کند، می‌توانید توکن DOT3S را بخرید.

توکن صعودی ممکن است در بعضی از صرافی‌ها با نمادهای DOWN (به‌معنای کاهش) معامله در مقابل سرمایه گذاری یا Bear (به‌معنای خرس = نماد سقوط بازار) هم دیده شود.

سخن پایانی

اگر می‌خواهید در بازارهای فیوچرز معامله کنید و از خطر لیکوییدشدن می‌ترسید یا این نوع معامله برایتان پیچیده به نظر می‌رسد، می‌توانید به معامله توکن لوریج‌دار هم فکر کنید. در این صورت، هم ریسک کمتری وجود دارد و هم می‌توانید از اهرم (امکان سود چند برابری) در معاملات خود بهره ببرید.

این نوع معامله که در این مقاله نحوه انجام آن را توضیح دادیم، ریسک لیکوییدشدن ندارد و خیلی ساده‌تر از معاملات مستقیم در فیوچرز است؛ اما بدون ریسک هم نیست و همان طور که می‌تواند سرمایه شما را دو برابر کند، اگر در پیش‌بینی‌های خود اشتباه کنید، چند برابر ضرر می‌کنید.

این نکته را هم فراموش نکنید که خرید توکن لوریج‌دار به هیچ وجه گزینه خوبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت نیست و کاربرد آن فقط در ترید کوتاه‌مدت است.

نظر شما درباره این توکن‌ها چیست؟ اگر تجربه‌ای در ترید این توکن‌ها دارید، در بخش نظرات همین مقاله به اشتراک بگذارید.