خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص

خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص

مروز با ادامه روند کاهشی قیمت ارز و تداوم رکود بازارهای موازی، قیمت ها در بازار سهام نیز کاهش یافت و شاخص تا سطح یک میلیون و ۱۸۶ هزار واحد پایین آمد. با این همه ، تحلیلگران بازار سرمایه معتقدند خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص در ریزش های سریع، بازگشت هم سریع تر خواهد بود و با کنترل هیجانات فروش، بازار در زمانی کوتاه، تعادل خود را بازخواهد یافت.

کاهش قیمت ها در بازار سرمایه پیشخور شده است

عظیم ثابت، مدیرعامل کارگزاری بانک سپه با بیان اینکه اظهارات مسئولین محترم در دولت و مجلس در رابطه با بازار سرمایه باید تسهیل کننده شرایط بازار باشد و بازار سرمایه را دچار اتفاقات غیرقابل پیش بینی نکند، به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) گفت: با توجه به اینکه بازار، اصلاح خوبی داشته است و شرکت ها نیز گزارش های خوبی را ارائه کرده اند می توان نتیجه گرفت که فقط فروش های احساسی بازار را با روند کاهشی همراه کرده است.

وی با تاکید بر اینکه سرمایه ترسو است و هر شایعه ای در این بین می تواند بر سرمایه سهامداران تأثیرگذار باشد، ادامه داد: هیجانی که سهامداران از ترس از دست دادن سرمایه های خود دارند موجب تصمیم به خروج از بازار شده است. کاهش قیمت دلار و افت سایر بازارها سهامداران را نگران کرده است در حالی که تمامی کارشناسان معتقدند این کاهش قیمت دلار موقتی است .

ثابت گفت: از طرف دیگر کاهش قیمت ها در بازار سرمایه پیشخور شده است و بگومگوهای سیاسی تأثیر بیشتری بر بازار داشته است، لذا از مسئولین تقاضا داریم که در خصوص مسائل مرتبط با بازار سرمایه دقت بیشتری داشته باشند به این دلیل که منابع مردم در این بازار درگیر است و بخش زیادی از مردم به بازار سرمایه به چشم امید می نگرند.باید مراقب باشیم چون بازار سرمایه سپر تورمی است و می تواند منابع سرگردان بیرون را مدیریت کند و از سفته بازی های بیرون از بازار جلوگیری کند.

فراز و نشیب فعلی مقطعی است
سید مصطفی صفاری، مدیرعامل شرکت سبدگردان سرمایه ایرانیان در خصوص روند فعلی بازار سرمایه به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: در حال حاضر شاهد افت تمامی بازارها هستیم و این فضا تنها بر بازارسرمایه حاکم نیست.

وی با بیان اینکه ریزش دلار تاثیری عمیق بر بازار سرمایه ندارد، گفت: در سال گذشته شاهد دلار ۱۳ هزار تومانی بودیم در شرایطی که بازار با افت مواجه نبود.
وی افزود: دلیل اصلی افت اخیر بازارسرمایه، ریسک های سیاسی داخلی موجود است. اختلافات نهادهای بالادستی سایه بر بازارسرمایه انداخته، بازار را ترسانده و درنهایت سبب زیان سرمایه گذاران شده است.

مصطفی صفاری ضمن اشاره به اینکه بازارسرمایه، بازاری بلند مدت است و فراز و نشیب آن مقطعی است، ادامه داد: گزارش های ۹ ماهه شرکت ها از مطلوبیت بالایی برخوردار هستند و بنابراین روند بازار مثبت ارزیابی می شود. تنها دلیل ریزش اخیر نیز همانطور که اشاره شد، ترس ها و ریسک های سیاسی است.

رونق بازار سهام بر محور قیمت مواد خام در بازارهای جهانی

ولی نادی قمی، کارشناس بازار سرمایه در تحلیل افت شاص بورس گفت : با توجه به اینکه فعلا انتظار نمی‌رود ابرتورم خارج از کنترل در کشور رخ دهد و انقباضی شدن سیاست‌های پولی و رشد نرخ بهره در بازار بین‌بانکی نیز حاکی از این موضوع است، رشد بازار سهام برای یکسال پیش رو از محل انتظارات تورمی تامین نخواهد شد. در عوض در حال حاضر رونق بازار سهام به جای تورم، بر محور قیمت مواد خام در بازارهای جهانی و قیمت ارز استوار است.

وی ادامه داد: در مجموع به نظر می‌رسد که برای سال پیش‌رو رشد اقتصادی کشور با توجه به تخفیف عوارض کرونا از مسیر منفی خارج شود و بسته به چشم‌انداز خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص روابط خارجی از نرخ‌های رشد خفیف تا رشدهای مثبت قابل توجه را می‌توان انتظار داشت؛ لذا بازار سهام به جای موج سواری روی تورم، از محل توسعه اقتصاد منفعت خواهد برد.

بازارهای موازی در رکود؛ بازار سرمایه در انتظار بازگشت

بهادر شمس، مدیرعامل شرکت کارگزاری آرمان تدبیر گفت: اکنون افت شاخص بورس منطقی نیست. علاوه بر آن هیچ پارامتری که بتواند بازار را دچار نوسان کند در داخل کشور وجود ندارد. این در حالی است که بازارهای موازی در رکود کامل به سر می‌برند و انتظار می‌رود در صورت بازگشت اعتماد به بازار سرمایه، روند معاملات خوبی را در بهمن و اسفندماه شاهد باشیم.

وی با اشاره به کاهش قیمت سهام شرکت‌ها طی روزهای اخیر ادامه داد: یکی از دلایل افت شاخص، زمزمه هایی در خصوص کاهش نرخ برابری ارز و رسیدن آن به کمتر از ٢٠ هزار تومان بود، اما واقعیت این است که اگر این اتفاق هم بیفتد، تاثیری مقطعی در بورس خواهد داشت و بازار سرمایه واکنش کوتاه مدتی به این موضوع دارد.

روزهای سبز در دو ماه پایانی سال
حسن رضایی پور کارشناس بازار سرمایه، به افت چند روز اخیر شاخص اشاره کرد و گفت: با توجه به رخدادهایی که طی چند ماه اخیر در بازار شاهد بودیم و مواردی همچون عرضه سهام دولتی در قالب صندوق‌های قابل معامله، متاسفانه اعتماد از بازار سرمایه رخت بر بست اما اکنون هیجانات کاذب تا حدی فروکش کرده و و در حال عبور از فضای بی اعتمادی هستیم.

وی ادامه داد: اگر تا چند روز آینده و با روی کار آمدن دولت جدید آمریکا، سیاست‌های جدید شکل بگیرد، قطعا ریسک‌های سیستماتیک کاهش چشمگیری خواهد داشت و شاهد حرکت بسیاری از نمادها در بازار سرمایه خواهیم بود.اکنون سهام ارزنده زیادی در بازار وجود دارند و اگر در کنار کاهش ریسک ها، دولت با رویکردهای منطقی نگرانی‌های فعلی بازار سرمایه را کاهش دهد در دو ماه پایانی سال روزهای سبزی را خواهیم دید.

بازار به مسیر تعادل برمی گردد
همایون دارابی در گفت و گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) وضعیت فعلی بازار را حاصل جمع کاهش قیمت دلار و قیمت های جهانی دانست و گفت: امروز این دو عامل بر بازار فشار مضاعف ایجاد کرد.

وی ادامه داد: با توجه به اخبار ناخوشایند از اقتصاد چین و احتمال اجرای قرنطینه ، قیمت نفت و فلزات اساسی هم روندی نزولی داشت و به تبع آن در بازار سهام هم به ویژه برخی نمادهای وابسته به این عوامل اثراتی به جا گذاشت.

وی افزود: البته تجربیات گذشته به ما نشان می دهد که در ریزش های سریع، بازگشت هم با سرعت بالاتری اتفاق خواهد افتاد و به نظر می رسد با کنترل هیجانات فروش ، از روز دوشنبه یا سه شنبه هفته جاری مجددا بازار به مسیر تعادل باز خواهد گشت.

دارابی همچنین به متولیان بازار سرمایه پیشنهاد کرد، در صورت امکان حجم مبنا را به طور موقت و برای چند روز از مدار خارج کنند تا نگرانی های ناشی از اصلاح قیمتی در بازار تخلیه شود.

ریزش های اخیر فرصت سرمایه گذاری است
رامین ملماسی، مدیرعامل کارگزاری سینا گفت: بررسی شرایط بازارهای مختلف کشور نشان می دهد که بازار سرمایه هم اکنون بهترین محل برای سرمایه گذاری است و به رغم ریزش های اخیر سهام داران و سرمایه گذاران نباید از این فرصت غافل شوند.

وی افزود: ارزنده بودن قیمت سهام شرکت ها و گزارش های مناسب مالی و عملکردی شرکت ها بر روی کدال، نشان دهنده وضعیت مطلوب سرمایه گذاری در بازار سرمایه است، چرا که عملکردهای ۹ ماهه و پیش بینی هایی که از میزان فروش و تولیدات شرکت ها برای ماه های پایانی سال منتشر می شود، حاکی از چشم انداز مثبت است و سرمایه گذاران خرد با تحلیل و تفکر نباید چنین شرایطی را از دست بدهند.

اکنون زمان اصلاح ساختار پرتفوی سهام است
سیدرضا علوی، رئیس هیات مدیره سبدگران داریک پارس با اشاره به انتشار گزارش‌های ۹ ماهه شرکت‌ها بر روی کدال، به عصر مالی گفت: صورت‌های مالی منتشر شده، نشان از فروش خوب شرکت‌ها در این بازه زمانی دارد. در عین حال، روند مثبت نرخ‌های جهانی محصولات هم به کمک شرکت‌ها آمده، به طوری که شرکت‌های بنیادی گزارش‌های خیلی خوبی را روانه کدال کرده اند و بعضی از آن‌ها فراتر از انتظار عمل کرده اند.

وی تصریح کرد: اصلاحات مقطعی، بهترین فرصت برای تحلیل مجدد و اصلاح ساختار پرتفوی سهام با توجه به آخرین تغییرات در متغیرهای اقتصادی شامل حجم نقدینگی، ورود و خروج پول در بازار، نرخ تورم و ارز، درآمدهای صادراتی، طرح‌های توسعه‌ای شرکت‌ها، مباحث مربوط به تجدید ارزیابی و سایر متغیرهای موثر بر سودآوری و ارزندگی شرکت‌هاست.

نزولی بودن بازار کوتاه مدت است

محمد گرجی آرا، مدیر مجامع و امور سهام هلدینگ هزاردستان، وضعیت بنیادی شرکت های بورسی کشور را مطلوب و رو به رشد دانست و به سنا، گفت: نزولی بودن بازار کوتاه مدت است و به نظر می رسد بازار سرمایه تا خرداد سال آینده در روندی صعودی با شیب ملایم حرکت کند.

این کارشناس بازار سرمایه با تشریح وضعیت دیگر بازارها گفت: در حالی که اغلب بازارهای موازی در رکود به سر می برند بازار سرمایه همچنان به جهت وضعیت بنیادی شرکت ها مطلوب ارزیابی می شود و توصیه می شود، سرمایه گذاران سهم های کم ریسک تر را انتخاب و موقعیت خود را در بازار حفظ کنند.

کانال یک میلیون و پانصد هزار واحدی از دست رفت؟ / بورس نیمه تعطیل بود!

معاملات امروز در حالی به پایان رسید که شاخص کل هر چند در ابتدای معاملات افزایش یافته بود اما در ادامه معاملات روند کاهشی را تجربه کرد و در نهایت به زیر کانال یک میلیون و پانصد هزار واحدی رسید. در جریان معاملات امروز، حقیقی ها بیش از ۳۵۳ میلیارد تومان پول از بازار خارج کردند تا همچنان شاهد خروج پول حقیقی در بازار باشیم.

• کانال یک میلیون و پانصد هزار واحدی از دست رفت؟
• امروز هم شاهد خروج پول حقیقی بودیم
• کدام سهام مورد اقبال حقیقی ها و حقوقی های بازار بودند؟
• حقیقی‌ها سهام کدام صنایع را بیش‌تر خریدند؟

اقتصادآنلاین-پویا دادجو؛ معاملات اولین روز سومین هفته تابستان در حالی آغاز شد که بازار تحت تاثیر تعطیلی روز یکشنبه قرار داشت و شاهد معاملات کم رونقی بودیم؛ به‌گونه‌ای که جمع ارزش معاملات خرد برابر با دو هزار و ۸۱۲ میلیارد تومان بود.

شاخص کل هر چند در ابتدای بازار تحت تاثیر معاملات فولاد سبز شد اما در ادامه عقب نشینی کرد و در انتهای معاملات امروز کاهش ۰.۲۷ درصدی معادل چهار هزار و ۹۵ واحد را ثبت کرد. بر اساس شاخص کل دوباره کانال یک میلیون و پانصد هزار واحدی را از دست داد و تا ارتفا یک میلیون و ۴۹۸ واحدی عقب نشینی کرد.

فارس با ۷۴۵ واحد بیش‌ترین تاثیر منفی را بر شاخص کل داشت و فملی با ۳۰۴، میدکو با ۲۸۴، وبملت با ۲۶۶ و وتجارت با ۱۹۹ واحد در رتبه‌های بعدی قرار داشتند. در سوی دیگر فولاد با ۴۴۶ واحد و مبین با ۳۰۸ واحد تاثیرگذاری مثبت از افت بیش‌تر شاخص جلوگیری کردند.

شاخص هم‌وزن هم در جریان معاملات امروز با کاهش بیش از دو هزار و ۶۸۸ واحدی همراه شد و تا ارتفاع ۴۱۵ هزار و ۸۳۰ واحدی کاهش پیدا کرد.

شاخص فرابورس نیز کاهش بیش از ۹۱ واحدی را تجربه کرد که آریا با بیش از ۱۲ واحد، بیش‌ترین تاثیر را بر منفی شدن شاخص فرابورس داشت. غصینو با ۸، فغدیر با ۷ و شگویا با۶ واحد بیش‌ترین تاثیر منفی را در بازار فرابورس داشتند.

کانال یک میلیون و پانصد هزار واحدی از دست رفت؟

هر چند که شاخص یک میلیون و پانصد هزار واحدی به عنوان یک حمایت روانی توسط سرمایه‌گذاران در نظر گرفته می شود اما باید توجه داشت که پیش از این نیز شاهد چندین بار افت شاخص به زیر این حمایت بودیم. همچنین معاملات امروز از لحاظ حجم و ارزش معاملات، رقم پایینی را ثبت کرد. بنابراین تا بدینجا نمی توان شکست حمایت یک میلیون و پانصد هزار واحدی را معتبر در نظر گرفت و باید منتظر عملکرد شاخص پس از تعطیلی روز یکشنبه ماند.خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص

امروز هم شاهد خروج پول حقیقی بودیم

در جریان معاملات امروز، حقیقی ها بیش از ۳۵۳ میلیارد تومان پول از بازار خارج کردند تا همچنان شاهد خروج پول حقیقی در بازار باشیم. موضوعی که به یکی از معضلات اصلی این روزهای بازار مبدل شده است.

کدام سهام مورد اقبال حقیقی ها و حقوقی های بازار بودند؟

از میان سهامی که امروز معامله شدند، میدکو با بیش از ۵ میلیارد و ۶۰۰ میلیون تومان، بیش‌ترین ورود پول حقیقی را ثبت کرد. غزر که شایعاتی در مورد عرضه چند شرکت زیر مجموعه آن و همچنین سرمایه گذاری در صنعت خودروسازی مطرح شده است با یک میلیارد و ۹۰۰ میلیون تومان در رتبه بعدی ورود پول حقیقی بود.

در نقطه مقابل بیمه پاسارگاد با بیش از سه میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان، بانک دی با دو میلیارد و پانصد میلیون تومان و شستا با دو میلیارد و ۴۵۰ میلیون بیش‌ترین خروج پول حقیقی را ثبت کردند.

حقیقی‌ها سهام کدام صنایع را بیش‌تر خریدند؟

گروه محصولات شیمیایی امروز شاهد بیش‌ترین ورود پول حقیقی بود، به گونه‌ای که بیش از سه میلیارد و ۵۰۰ میلیون تومان پول حقیقی وارد این گروه شد. فرآورده‌های نفتی با یک میلیارد و ۱۰۰ میلیون و هتل و رستوران با بیش از ۷۰۰ میلیون شاهد بیش‌ترین ورود پول حقیقی بود.

در نقطه مقابل حقیقی‌ها امروز بیش از ۵ میلیارد تومان از گروه بانک و موسسات اعتباری خارج کردند. گروه‌های بیمه و صندوق بازنشستگی و فلزات اساسی در رتبه‌های بعدی خروج پول حقیقی بود.

آیا بازگشت شاخص بورس به مدار صعودی تداوم دارد؟

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: با توجه به شرایط اقتصادی کشور بررسی های نشان می دهد بازارسرمایه طی روزهای اخیر به صورت غیرطبیعی افت داشته و عامل اصلی این اتفاق به دلیل افزایش نرخ بهره بدون ریسک و بی اعتمادی مردم به بازار بوده است و با توجه سود آوری مناسب شرکت های بورسی می توان انتظار داشت، شاخص بورس به مدار صعودی باز گردد.

"مصطفی صفاری" در خصوص رکود فعلی بازار بورس به خبرنگار برنا گفت: علت افت شاخص بورس طی معاملات روزهای گذشته به دلیل افزایش نرخ بهره بدون ریسک توسط بانک مرکزی بوده است، به صورتی که برخی از بانک های خصوص به سپردهای خود بیش از 20 درصد سود پرداخت می کنند و تا زمانی که شرایط نرخ بهره تغییر نکند، تحول جدی در وضعیت بورس به وجود نمی‌آید.

وی ادامه داد: افزایش نرخ بهره اوراق بدهی نیز باعث خروج سرمایه از بازار بورس شده است و تا زمانی که این نرخ بهره و سود بانکی اصلاح و بر اساس واقعیت های اقتصادی مشخص نشود شاهد ادامه روند خروج نقدینگی از بازار بورس خواهیم بود.

صفاری تاکید کرد: ورود سرمایه به بازار پول و سرمایه به شدت تحت تاثیر نرخ بهره قرار دارد و اگر سرمایه گذار سود بیشتری از سپرده خود در بانک ها و یا با خرید اوراق دریاقت خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص کنند، دیگر به تمایلی به سرمایه گذاری در بازارسرمایه با ریسک بیشتر ندارد.

وی در خصوص تاثیر بودجه 1401 بر بازار سرمایه گفت: نرخ مالیات و قیمت حامل‌های انرژی برای شرکت های و صنایع بورسی در لایحه بودجه سال آینده افزایش چشمگیری داشته است و اصلاح بودجه در کمیسیون‌ها مجلس می تواند به بهبود روند معاملات بازار بورس کمک کند.

این کارشناس بازار سرمایه در خصوص پیش بینی بازار بورس در ماه‌های آینده گفت: با توجه به شرایط اقتصادی و نرخ تورم بررسی های نشان می دهد بازارسرمایه به صورت غیر طبیعی افت خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص داشته و عامل اصلی این اتفاق به دلیل بی اعتمادی و نبود امید به بهبود شرایط بازار از سوی مردم بوده است.

وی تاکید کرد: با توجه به شرایط اقتصادی کشور و سود آوری مناسب شرکت های بورسی می توان انتظار داشت شاخص بورس به مدار صعودی خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص باز گردد.

رابطه رشد نقدینگی با سقوط بورس

معضل رشد نقدینگی در اقتصاد ایران به گونه‌ای است که حتی توانسته بر بازار سرمایه که محل سرمایه گذاری و رشد اقتصادی است تاثیرگذار بوده که این موضوع اهمیت رسیدگی به آن را بیشتر می‌کند.

به گزارش خبرنگار ایمنا، در هفته‌های اخیر نرخ طلا و ارز در بازار کاهش داشته و برخی این پرسش را مطرح کرده‌اند که این کاهش تا چه حد به واقعیت‌های اقتصاد ایران مانند رشد نقدینگی و تورم و تا چه حد به واکنش احساسی و واکنش به مذاکرات برجام و لغو تحریم‌ها وابسته است.

در اقتصاد ایران از نظر بنیادی اتفاقی رخ نداده و رشد نقدینگی ۳۸ درصد و نرخ تورم نزدیک به ۵۰ درصد بوده است، این متغیرها موجب کاهش سرمایه‌گذاری، پایین بودن رشد اقتصادی و بالا رفتن قیمت‌ها می‌شود و لذا کاهش قیمت‌های اخیر واکنش به مذاکرات برجام و احتمال لغو تحریم‌هاست.

برای افزایش ارزش پول ملی نه تنها اتفاقی رخ نداده بلکه رشد نقدینگی و تورم عملاً افزایش قیمت‌ها را موجب خواهد شد و افزایش قیمت‌ها، هزینه‌ها، خلق پول، استقراض و تزریق نقدینگی موجب رشد قیمت‌ها خواهد شد و لذا نباید این کاهش قیمت‌ها را پایدار ارزیابی کنیم.

در همین رابطه با رسول بخشی، عضو هیئت علمی گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان گفت‌وگویی داشتیم که شرح آن را در زیر می‌خوانید:

رشد بورس چه تأثیری بر نقدینگی دارد؟

تورمی که از سال ۹۲ تا پایان ۹۶ باید ایجاد می‌شد و نشد در بانک‌ها جمع شده بود. زمانی که این تورم اتفاق افتاد این نقدینگی حرکت کرد و به سمت بازار بورس رفت. از ابتدای سال ۹۷ تا دو سال و پنج ماه بعد شاخص بورس از حدود ۹۵ هزار واحد به دو میلیون واحد رسید که رشد یک هزار و ۹۰۰ درصدی داشته است. در همان فاصله زمانی کالا و خدماتی که در اقتصاد وجود دارد و شاخص عمومی قیمت‌ها حداکثر ۱۵۰ درصد رشد داشته است.

ارزش واقعی دارایی شرکت‌ها در برگه‌های سهام نمایش داده می‌شود بنابراین باید رشد و افت قیمت کالا و خدمات و ارزش سهام متناسب با یکدیگر باشد، رشد قابل توجه و نامتناسب شاخص بورس حبابی بود که باید منتظر از بین رفتن آن می‌بودیم.

رشد شاخص بورس پیش از این از دو تا دو نیم درصد بود که به بیش از پنج درصد رسید این موضوع منجر به جذاب شدن بازار سهام شد به طوری که افراد زیادی که اطلاعات کافی از سرمایه گذاری در بورس نداشتند، در این بازار سرمایه گذاری کردند.

در بازار سرمایه کسی باید سرمایه گذاری کند که صبر داشته باشد، لازمه داشتن چنین صبری، داشتن سرمایه اضافه است، اما این قشر از مردم که در این فاصله زمانی به بورس وارد شدند چنین افرادی نبوده و سرمایه‌های زندگی شان را فروخته و به بورس وارد کردند تا سود کرده و بتوانند آن را بهبود دهند، همین افراد با اولین شوکی که به بورس وارد شد از آن خارج شدند.

پیش‌بینی شما از روند بورس چیست؟

شاخص بورس بازهم افت می‌کند، این اعتماد به این سادگی‌ها بازنخواهد گشت زیرا مردمی به بازار بورس آمدند که سرمایه زندگی خود را به آن وارد کرده بودند و این سرمایه‌ها را از دست دادند.

ریشه اصلی این اتفاقات در رشد نقدینگی است، در این مدت مردم حتی برای خرید سهام وام می‌گرفتند، پول خلق می‌شد و به بورس وارد می‌شد، ریشه اصلی این معضلات در خلق پول است، برای کنترل و مدیریت بازار سهام نیازی به تغییر مدیران آن نیست باید از سفته بازی و رشد نقدینگی در اقتصاد جلوگیری کرد تا بازار سرمایه به آرامش برسد.

مشکلات کشور ما در اقتصاد کلان ریشه دارد، از قبل می‌دانستیم که برجام ۱ به نتیجه نمی‌رسد، آمریکا هرگز ایران قوی را تحمل نمی‌کند مطمئن باشید این تحریم‌ها را بر نمی‌دارد، زیرا برداشتن تحریم‌ها موجب فروپاشی دلار آمریکا می‌شود.

ممکن است در نزدیکی انتخابات قیمت دلار کمی کاهش یابد اما همه این کاهش قیمت‌ها موقتی است. اگر آمریکا می‌توانست، به ایران حمله نظامی می‌کرد، اقتصاد اکنون تنها پاشنه آشیلی است که آمریکا از آن استفاده می‌کند، اگر از رشد افسار گسیخته نقدینگی در کشور جلوگیری نشود، اقتصاد ایران فروپاشیده خواهد شد.

ریشه ورود نقدینگی چیست؟

ریشه ورود نقدینگی خلق پول است، بانک مرکزی چاپ پول و بانک‌های مختلف خلق پول را انجام می‌دهند، از کل نقدینگی کشور فقط ۳ خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص درصد توسط بانک مرکزی چاپ شده و مابقی حتی وجود خارجی نداشته و فقط خلق شده است.

پول از طریق وام و سود سپرده خلق می‌شود. وام‌های بانکی از هیچ خلق می‌شود، ما تصور می‌کنیم که بانک واسطه است، از عده‌ای سپرده دریافت کرده و این پول‌ها را به دیگران وام می‌دهند، حتی ممکن است مسئولان اقتصادی نیز اینگونه فکر کنند، اما بانک واسطه وجوه نیست و خالق آن است.

بانک این وام‌ها را با کلیک کامپیوتر ایجاد می‌کند. این کار هر روز تکرار می‌شود. این مسئله مهمی است که تصور کنیم بانک خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص پول را از هیچ خلق می‌کند. برای اینکه جلو رشد نقدینگی را بگیریم باید این دو عامل را کنترل کنیم، نرخ سود بانکی صفر شده و کاری کنیم مردم از بانک وام نگیرند، اینکه افراد نتوانند پول بانک را برگردانند منجر می‌شود بانک به آنها وام ندهد تا زمانی که افراد درخواست وام می‌کنند بانک نیز می‌تواند وام دهد.

بنابراین باید تقاضای مردم برای دریافت وام از بانک کم شود. وام بسیاری از افراد حتی برای کار تولیدی دریافت می‌شود اما در نهایت در بازارهای موازی صرف می‌شود. باید این وام‌ها کنترل شده و وام‌های دریافت شده حتماً در کارهای تولیدی سرمایه گذاری شود بنابراین برای اینکه تقاضای وام را کاهش دهیم باید از سفته بازی و بورس بازی در بازارهای مختلف جلوگیری شود. باید تقاضا برای وام کاهش داده شده و نرخ سود سپرده بانکی نیز کاهش یابد.

راهکار مقابله با رشد نقدینگی و خلق پول چیست؟

اکنون در ژاپن نرخ سود سپرده بانکی منفی است و همه راه‌های سفته بازی نیز بسته شده به گونه‌ای که فرد نمی‌تواند با پول خود طلا، دلار، آهن، مسکن و دیگر دارایی‌ها را خریداری کند زیرا به عنوان نمونه خرید دلار جرم بوده و به سایر دارایی‌ها نیز مالیات زیادی تعلق می‌گیرد.

همچنین در ژاپن سرمایه داران نمی‌توانند حجم زیادی از سرمایه خود را صورت پول نقد از بانک خارج کنند و نیز سرمایه گذاری در بورس هم به گونه‌ای است که فرد اگر در کمتر از یک سال اقدام به خروج سرمایه‌اش از بورس کند باید تا ۳۵ درصد مالیات بپردازد نتیجه این سیاست‌ها در ژاپن منجر شده که سرمایه گذاران از افراد دارای ایده حمایت کرده و سرمایه‌هایشان را با نرخ سود صفر درصد در اختیار آنها و یا حتی در اختیار دولت بگذارند.

باید جلو سفته بازی را بگیریم ما به یک FATF ملی نیاز داریم که از سفته بازی در بازارهای مختلف جلوگیری کند و در نتیجه آن نقدینگی به راحتی به سمت بازارهای مولد هدایت شود. انجام این کار به تکنولوژی خاصی نیاز نداشته و فقط با وضع قوانین و وجود دولتی که با جدیت آن را پیگیری کند انجام خواهد شد.

اکنون قانون مالیات بر خانه‌های خالی وضع شده است، این قانون آن قدرها بازدارنده نیست، باید بررسی شود که هدف دولت پر شدن آپارتمان‌های خالی است یا قصد گرفتن مالیات دارد؟

بیشتر به نظر می‌رسد هدف دولت از وضع این قانون کسب درآمد است، باید مالیات بر خانه‌های خالی به گونه‌ای گرفته شود که فرد نتواند خانه‌اش را خالی بگذارد، مالیات در مبارزه با سفته بازی باید بازدارنده باشد، دولت نباید از سفته بازی مالیات بگیرد بلکه باید سفته بازی را ممنوع اعلام کند در کشور ما امکان این کار وجود دارد اما باید پله پله و به صورت تدریجی انجام شود.

پایه پولی کشور ما اکنون چگونه است؟

نقدینگی بر اساس یک فرمول اقتصادی، حاصل ضرب ضریب فزاینده در پایه پولی است. ضریب فزاینده عددی بزرگ‌تر از یک است، پایه پولی یا پول پر قدرت است که شامل بدهی دولت و بدهی بانک‌ها به بانک مرکزی است.

به عنوان نمونه دولت درآمدهای نفتی که کسب می‌کند را باید به پول رایج کشور تبدیل کند تا بتواند هزینه‌های خود را با آن پرداخت کند، بنابراین دولت درآمدهای ارزی خود را به بانک مرکزی می‌فروشد و در ازای آن ریال جدید توسط بانک مرکزی منتشر شده و به دولت می‌دهد.

قیمت واقعی دلار اکنون چقدر است؟

نرخ ارز در بازار ارز و عرضه و تقاضا آن را تعیین می‌کند، بنابراین تا زمانی که عرضه ارز جوابگوی تقاضای بازار نباشد، قیمت ارز افزایش می‌یابد. رشد نقدینگی در ایران به این معنا است که میزان ریال در کشور نسبت به دلار موجود در حال افزایش و ارزش آن در حال کمتر است.

نمی‌توان گفت که قیمت دلار متوقف می‌شود، قیمت‌های کنونی قیمت واقعی دلار نیست، در واقع این رشد نرخ دلار است که منجر به تورم می‌شود، مهم این است که نرخ ارز ثابت بماند، رشد نقدینگی عامل همه این مشکلات است.

تورم صفر درصدی شدنی است؟

تورم صفر درصدی امکان پذیر است، برای کاهش تورم باید از رشد نقدینگی جلوگیری کرد برای این کار نیز باید سفته بازی را با FATF ملی متوقف کرد، اگر کاندیدایی برنامه اش در این قالب باشد می‌تواند تورم را در دوران ریاست جمهوری خود به صفر برساند. اگر کاندیدایی ادعای کاهش تورم داشت و برنامه‌ای غیر از مواردی که گفته شد ارائه کرد مردم باید بدانند که او از علم اقتصاد چیزی نمی‌داند.

افت ۹ هزار و ۷۰۱ واحدی شاخص کل / افزایش نرخ بهره عامل خروج پول + نقشه بورس

امروز یکشنبه (۲ مرداد ۱۴۰۱) شاخص کل بورس با ۹ هزار و ۷۰۱ واحد افت، به رقم یک میلیون و ۴۶۳ هزار واحد رسید و شاخص کل هم وزن ۴ هزار نیز ۴۵۴ واحد افت داشت. بازار بورس تهران امروز شاهد بازگشت روند نزولی به معاملات بود و با نزدیک تر شدن به پایان بازار، بر میزان عرضه ها افزوده شد، به نظر می رسید رشد نرخ بهره، عامل خروج نقدینگی در معاملات امروز بوده است و در مجموع افت شاخص کل رقم خورد.

به گزارش گروه بورس رادار اقتصاد؛ امروز یکشنبه (۲ خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص مرداد ۱۴۰۱) شاخص کل بورس با ۹ هزار و ۷۰۱ واحد افت، به رقم یک میلیون و ۴۶۳ هزار واحد رسید و شاخص کل هم وزن ۴ هزار نیز ۴۵۴ واحد افت داشت. بازار بورس تهران امروز شاهد بازگشت روند نزولی به معاملات بود و با نزدیک تر شدن به پایان بازار، بر میزان عرضه ها افزوده شد، به نظر می رسید رشد نرخ بهره، عامل خروج نقدینگی در معاملات امروز بوده است و در مجموع افت شاخص کل رقم خورد.

گروه نفت و پالایش با رشد به معاملات بازگشتند و نمادهای شتران، شپنا و شبندر در حالیکه در محدوده ۵ درصد مثبت مورد گشایش قرار گرفتند در پایان و با افزایش عرضه ها در دامنه ۲ درصد مثبت به کار خود پایان دادند.

بانکی ها نیز با عقب نشینی خریداران، روز متعادل و منفی را سپری کردند و در نهایت نماد وبملت در دامنه ۱ درصد مثبت و نماد وتجارت نیز در حوالی ۵ درصد منفی بسته شدند، امروز همچنین نماد وبصادر هم در دامنه ۳ درصد منفی مورد بازگشایی قرار گرفت. پتروشیمی ها هم از جو معاملاتی پر عرضه ای برخوردار بودند و نمادهای نوری، بوعلی و تاپیکو بیشترین حجم معاملاتی را در این گروه داشتند. خودرویی ها هم برخلاف اخبار منتشر شده از بلوک، منفی داد و ستد شدند و در نهایت نمادهای خودرو و خساپا در محدوده ۳ درصد منفی و نماد خزامیا با صف فروش به کار خود پایان دادند.

گروه فلزات اساسی و معدنی هم یکپارچه افت قیمت را تجربه کردند و در حالیکه نماد فولاد، مماس بر صفر تابلو بازگشایی شد، نمادهای ومعادن و فخوز نزدیک به کف قیمتی روزانه معامله شدند.

انبوه سازی ها سرخ پوش بودند. در میان معاملات خروج نقدینگی عامل اصلی اُفت شاخص منفی گروه سیمان، نمادهای سفار و سکرد مورد توجه قرار داشتند. فضای دارویی ها منفی بود. غذایی و زراعتی ها هم با اصلاح همراه بودند.

از جمله بازگشایی های امروز میتوان به نماد تاپیکو در قیمت ۱۶.۵۵۰ ریال و محدوده ۰.۵ درصد مثبت اشاره کرد.

افت ۹ هزار و ۷۰۱ واحدی شاخص کل بورس

در معاملات امروز بازار سرمایه، شاخص کل بورس با ۹ هزار و ۷۰۱ واحد افت به رقم یک میلیون و ۴۶۳ واحد رسید.

در این میان شاخص کل با معیار هم‌وزن نیز ۴ هزار و ۴۵۴ واحد رشد کرد و به رقم ۴۰۰ هزار واحد رسید.

معامله‌گران امروز بیش از ۳۰۷ معامله به ارزش ۳ هزار و ۶۱۹ میلیارد تومان انجام دادند.

سهام شپنا، شبندر، شتران بیشرین تاثیر مثبت و نمادهای کگل، میدکو، ومعادن، نوری بیشترین تاثیر منفی را بر روند شاخص کل داشتند.

بنا بر این گزارش نمادهای معاملاتی شپنا، نوری، شبندر، شستا، سآبیک، خودرو، وبملت از جمله نمادهای پرتراکنش امروز بودند.

افت ۲۳۳ واحد شاخص فرابورس

شاخص کل فرابورس نیز با ۲۳۳ واحد افت، رقم ۱۹ هزار و ۱۸۱ واحد را ثبت کرد.

در این بازار حدود ۱۵۰ هزار معامله به ارزش حدودی ۵ هزار و ۳۹۲ میلیون انجام شد.

سهام کگهر، آریا، زاگرس، شاوان، هرمز، خدیزل بیشترین تاثیر منفی و نمادهای بپاس بیشترین تاثیر مثبت را بر شاخص بازار فرابورس داشتند.

پرتراکنش‌ترین نمادهای فرابورسی امروز مربوط به نماد دی، شاوان، فرابورس، ددانا، آریا، کرمان، فزر است.