انواع روش های تحلیل در بازار

با روش های تحلیل بازار بورس آشنا شوید!

شما جهت داشتن یک سرمایه گذاری و معامله موفق باید با علم تحلیل در بورس آشنا باشید. چرا که، شناخت انواع تحلیل در بورس به شما کمک می‌کند که تمامی فرآیند سرمایه گذاری، خرید و فروش سهام خود را با آگاهی کامل انجام دهید و بازده بالایی در بازار بورس داشته باشید. در این بخش از طوطیا میخواهیم با انواع تحلیل های بازر بورس آشنا شویم. با ما همراه باشید.

منظور از تحلیل و تحلیلگر چیست؟

به بررسی یک موضوع واحد به صورت همه جانبه و کامل و همچنین، مورد بحث قرار دادن عوامل موثر بر آن موضوع را تحلیل می‌گویند و فردی که با بررسی کامل و عمیق، سعی در پیدا کردن چگونگی روند بازار و پیش‌بینی آن را تحلیلگر نام دارد. این در حالی است که، معامله‌گر رفتاری کاملا متفاوت را نشان می‌دهد. نکته اساسی در اینجاست که، تحلیلگر و معامله‌گر دو نقش کلیدی اما کاملا متفاوت را در بازار بورس دارند. در واقع، تحلیلگر و معامله‌گر مکمل یکدیگر هستند و به هیچ وجه جایگزین یکدیگر نمی‌شوند زیرا معامله گر عموماً فردی است که پول به بازار تزریق می‌کند و تنها به فکر سود و زیان در بازار می‌باشد. معامله‌گران مطالعات چندانی درباره پیرامون بازار سهام ندارند و با توجه به اطلاعات خود و همینطور تحلیل ها و اخبار روز اقدام به معامله می‌کنند.

انواع تحلیل در بازار بورس

حتما تاکنون برای شما هم این سوال پیش آمده که بین صدها سهم موجود در بازار سهام، بهتر است کجا سرمایه‌گذاری کنید؟ معامله‌گران بازار بورس، همواره با این مسئله رو‌به‌رو هستند. به طور کلی، تحلیل در بازار بورس ایران به دو بخش تحلیل بنیادی (فاندامنتال) و تحلیل تکنیکال (فنی) تقسیم می‌شود که، هر کدام پیروان به خصوص خود را دارند. به کارگیری درست و اصولی این دو روش ریسک سرمایه‌گذاری را تا حد ممکن کاهش داده و اطمینان خاطر برای معامله‌گران بازار بورس به ارمغان می‌آورد.

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی یکی از روش های اصلی تحلیل‌ در بازار سرمایه است. تحلیل‌ بنیادی بر این اصل استوار است که هر ورقه بهادار، ارزش ذاتی مشخص دارد. بنابراین با مقایسه ارزش ذاتی هر ورقه بهادار با قیمت فعلی آن در بازار، می‌توان در خصوص خرید یا فروش آن تصمیم گرفت. بر این اساس، چنانچه قیمت فعلی یک ورقه بهادار کمتر از ارزش ذاتی آن باشد، خرید آن منطقی به نظر می‌رسد. به طور عکس، چنانچه قیمت فعلی یک ورقه بهادار بیشتر از ارزش ذاتی آن باشد، فروش آن منطقی به نظر می‌رسد. به تحلیل بنیادی، تحلیل فانتامنتال نیز گفته میشود یعنی شما بر روی اطلاعات اساسی و مهم شرکت برای تعیین و تشخیص قیمت تمرکز می‌کنید. مثل عوامل محیطی (هرگونه اتفاق و یا خبری که بر رشد یا رکود قمت سهام تأثیر گذار باشد)، عوامل درونی شرکت (هر نوع فعالیتی که داخل شرکت اتفاق می افتد از افزایش سرمایه گرفته تا جابجایی و تعویض اعضای هیئت مدیره) و بطور کلی اخباری که بر صنعت اثر می‌گذارند. برای دریافت و دسترسی به چنین اطلاعاتی نیاز دارید تا روزانه از طریق سایت کدال تمام اخبار مربوط به شرکت را پیگیری کرده و همه آنها را تحلیل کنید. در شیوه تحلیل بنیادی دو نوع رویکرد وجود دارد:

رویکرد بالا به پایین

در این رویکرد تحلیلگر، تحلیل خود را از سطح بالایی همچون شاخص‌های اقتصاد جهانی آغاز می‌کند. در واقع، نقطه آغازین در این نوع از رویکرد، اقتصاد جهانی و نقطه پایانی آن، تحلیل سهام شرکت مورد نظر می‌باشد. رویکرد بالا به پایین برای افراد حرفه‌ای مناسب‌‌تر است.

رویکرد پایین به بالا

در این نوع رویکرد تحلیلگر، سهام شرکت مورد نظر خود را مبدا تحلیل خود قرار می‌دهد. در واقع، نقطه آغازین این رویکرد، تحلیل شرکت و نقطه پایانی آن اقتصاد جهانی می‌باشد. رویکرد پایین به بالا برای افراد مبتدی مناسب‌تر است.

پارامترهای مختلف مورد استفاده در تحلیل بنیادی

برای بدست آوردن اطلاعات مورد استفاده در تحلیل بنیادی باید از برخی فرمول ها و ابزارها استفاده شود که در ذیل برایتان آمده است:

EPS: به معنی سود هر سهم میباشد و از تقسیم سود سالیانه شرکت بعد از کسر مالیات انواع روش های تحلیل در بازار تقسیم بر تعداد سهام داران به دست می آید.

DPS: به مقداری از سود سالیانه شرکت است که بین سهامداران تقسیم می شود، میگویند.

NAV: خالص ارزش دارایی ها ، ارزش روز انواع روش های تحلیل در بازار بدهی ها – ارزش روز دارایی ها تقسیم بر تعداد سهامداران.

بررسی انواع صورت های مالی (ترازنامه ، صورت جریان وجوه نقد و گزارشات تفسیری و … که در سایت کدال قابل مشاهده است) و عوامل اقتصادی تاثیر گذار روی سهم را می توانیم مورد ارزشیابی قرار دهیم.

تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یکی از رایج‌ترین روش‌های تحلیل در بورس است. در روش تحلیل تکنیکال یا فنی، با توجه به بررسی و تجزیه و تحلیل تاریخچه نمودار قیمت‌ها، ارزش احتمالی یک دارایی در آینده را پیش‌بینی می‌کنند. این روش در تمامی بازارهایی که با اصل عرضه و تقاضا فعالیت دارند (طلا، دلار، مسکن، ارز دیجیتال و …) کاربرد دارد. فرضیه ساختاری این روش این است که، فعالیت‌های معاملاتی گذشته به صورت مستقیم بر روند آینده بازار تاثیر دارند. به بیان ساده‌تر، تاریخ تکرار شونده است. در این روش، تمام تمرکز بر روی قیمت‌ها است. تحلیلگران در این نوع تحلیل معتقدند که روند قیمت‌ها در بازار تصادفی نیست. به همین منظور، با مطالعه جدول‌های نمودار، تاریخچه سهام مورد نظر و روند شناسایی الگوها، سعی در پیش‌بینی قیمت سهام در آینده دارند. لازم به ذکر است که، تحلیل تکنیکال بر پایه قانون احتمالات پیش می‌رود و نمی‌‌توان گفت پیش‌بینی‌های این روش به طور صد در صد به واقعیت بدل می‌شوند. در واقع، ما با توجه به قانون احتمالات خود را آماده می‌کنیم تا بهترین تصمیم در مقابل حرکت سهام در بازار بورس را بگیریم.تحلیل تکنیکال بر سه اصل زیر استوار است:

همه چیز در قیمت‌ لحاظ شده است.

قیمت‌ها بر اساس روندها حرکت می‌کنند.

تاریخ تکرار می‌شود.

محدودیت اصلی تحلیل تکنیکال نسبت به سایر روش های تحلیل مربوط به زمانی می‌شود که سهام یک شرکت به تازگی وارد بازار سرمایه شده باشد. در این صورت، نمودار قابل اتکائی نخواهد داشت تا بتوان با تحلیل‌ آن، روند آینده قیمت را شناسایی کرد. این درحالی است می‌توان به‌صورت بنیادی آن را به خوبی تحلیل‌ نمود.

پارامترهای مختلف مورد استفاده در تحلیل تکنیکال

روندشناسی: که به دو صورت روند منفی و مثبت میباشد

خطوط مقاومت: به ناحیه‌ای از قیمت گفته می‌شود که در روند های صعودی در مقابل کندل ها قرار می‌گیرد. و هربار قیمت ها به این ناحیه انواع روش های تحلیل در بازار نزدیک شده یا با آن برخود کرده در عبور از آن ناتوان بوده اند.

خطوط حمایت: هرگاه قیمت‌ها در مسیر نزولی به ناحیه‌ای نزدیک شده و یا آن ناحیه را لمس کنند و نتوانند از آن ناحیه حرکت منفی خود را ادامه داده و تغییر مسیر دهند ناحیه حمایتی گفته می‌شود ذات این ناحیه برعکس با ناحیه مقاومتی می‌باشد.

اندیکاتورها: اندیکاتورها ابزاری هستند که با فرمول خاص خود به تحلیلگر در زمینه تشخیص جهت حرکت بازار کمک بسزایی می‌کنند.

بیشتر بخوانید:

تابلو خوانی

تابلوخوانی به معنای بررسی اطلاعات موجود در تابلوی یک سهم است. هدف از تابلو خوانی، تجزیه و تحلیل معاملات انجام شده در سهم مورد نظر شامل میزان خرید و فروش سهامداران حقیقی و حقوقی، حجم معاملات و … است. منظور از تابلوی یک سهم نیز جایی است که اطلاعاتی کامل و کلی درباره آن سهم مانند قیمت سهم، حجم معاملات سهم، وضعیت معامله حقیقی و حقوقی و … در آن نشان داده می‌شود. سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، مرجع اصلی تابلوخوانی به شمار می‌رود.تعیین قدرت خریدار و فروشنده، آشنایی با مفهوم پول هوشمند و شناسایی ورود آن به یک سهم و فیلترنویسی، از جمله موضوعات مهم تابلوخوانی است.در صفحه تابلوی هر نماد اطلاعات متنوعی وجود دارد که در تصویر زیر مشاهده میکنید:

عدد صفر: به این قسمت اصطلاحا عمق بازار سهم می‌گویند. در عمق بازار می‌توان سفارش های خرید و فروش ثبت شده را مشاهده کرد.

بالاترین قیمت پیشنهادی خریداران، پایین‌ترین قیمت پیشنهادی فروشندگان قیمت آخرین معامله و قیمت پایانی در این بخش قابل رویت است.

در این بخش می‌توان اطلاعات مربوط به معاملات روز آن نماد، نظیر «تعداد معاملات»، «حجم معاملات» و ارزش معاملات را مشاهده کرد.

در این قسمت اطلاعاتی نظیر آخرین معامله و وضعیت آن نشان داده میشود.

در این قسمت می‌توان بیشترین و کمترین قیمتی را که سهم در بازه زمانی روز، هفته و سال معامله شده، مشاهده کرد. همچنین دامنه نوسان روز نیز در این بخش نمایش داده می‌شود. منظور از دامنه نوسان، کمترین و بیشترین قیمتی است که نماد مورد نظر می‌تواند در آن روز معاملاتی داشته باشد.

در این بخش می‌توان میزان خرید و فروش سهامداران حقیقی و حقوقی را مشاهده کرد.

اطلاعات مهمی نظیر حجم مبنا، سهم شناور و میانگین حجم معاملات ماهانه در این بخش قابل رویت است

EPS و نسبت قیمت به درآمد(P/E) در این بخش نمایش داده می‌شود.

نمودار قیمت و حجم معاملات انجام شده در طی روز معاملاتی، در این قسمت نمایش داده می‌شود. آشنایی با این نمودار و اطلاعاتی که ارائه می‌دهد، تاثیر مثبتی در مهارت تابلوخوانی انواع روش های تحلیل در بازار شما خواهد داشت

این قسمت اطلاعات نمادهای گروه یا صنعتی را نمایش می‌دهد که این سهم در آن قرار دارد.

سخن پایانی

اینکه شما از کدام یک از این دو نوع تحلیل استفاده کنید کاملا منطبق با سبک معاملاتی خودتان است، برخی تحلیل گران کاملا ارزشی هستند و از تحلیل بنیادی استفاده می‌کنند، برخی دیگر کاملا رویکرد تکنیکال دارند و برخی دیگر نیز هردوی این تحلیل ها را کنار هم مورد استفاده قرار می‌دهند.شاید بتوان گفت مهم تر از آن که شما از هردوی این تحلیل ها استفاده کنید، میزان مهارت شما در آن هاست، ولی قطعا بدون تحلیل، سرمایه گذاری برای شما همانند رانندگی با چشمان بسته و در تاریکی است که احتمال عدم بقا در بازارهای مالی (از بین رفتن سرمایه) را بسیار بالا می‌برد. در این بخش سعی کردیم تا دید جامع تری به شما درمورد این تحلیل ها ارائه دهیم. معاملاتتان پرسود!