آشنایی اولیه با تابلوی بورس

معرفی بورس انرژی

شرکت بورس انرژی (سهامی عام) بر اساس قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران مصوب آذرماه ۱۳۸۴ مجلس شورای اسلامی تاسیس و در تاریخ ۱۷/۰۴/۹۱ تحت شماره ۴۲۸۰۰۲ در اداره کل ثبت شرکت ها و موسسات غیر تجاری به ثبت رسید و فعالیت های عملیاتی خود را در زمینه انجام معاملات نقدی، قرارداد سلف موازی استاندارد، قراردادهای آتی و اختیار معامله و به منظور مرتفع سازی نیازهایی چون خرید و فروش منابع انرژی، تامین مالی برای تولیدکنندگان و تامین منابع انرژی برای توزیع کنندگان و مصرف کنندگان، از اوایل خرداد ماه همان سال آغار نمود.

موقعیت استراتژیک ایران به عنوان دارنده یکی از بزرگترین ذخائر و منابع هیدروکربوری جهان و بزرگترین کشور تولید کننده نفت و گاز و جهت گیری سند چشم انداز ۱۴۰۴ به سوی ارتقاء جایگاه جمهوری اسامی ایران به اولین کشور منطقه از ابعاد مختلف اقتصادی، سیاسی، و… موجبات تاسیس بازاری متشکل جهت کشف قیمت و معامله حامل های انرژی و خاصه نفت و برق را از طریق تاسیس شرکت بورس انرژی به عنوان چهارمین بورس کشور فراهم آورد. بورس انرژی دارای سه بازار فیزیکی، مشتقه و فرعی است. بازار فیزیکی دربرگیرنده سه تابلوی برق، نفت و گاز و سایر حامل های انرژی و بازار مشتقه شامل سه تابلوی قرارداد سلف موازی استاندارد، قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله می باشد. پذیرش کالاها در بازار فیزیکی بسته به آنکه آن ها در گروه اصلی یا مشابه قرار بگیرند توسط هیات پذیرش و یا کمیته عرضه صورت می پذیرد. شایان ذکر است که شرکت بورس انرژی، با ایجاد بازار فرعی، بستری مناسب را برای معامله کالاهای خارج از گونه و تک محموله ای نیز ایجاد کرده است. در حال حاضر اوراق بهادار مبتنی بر کالا )از جمله قرارداد سلف موازی استاندارد( در بازار مشتقه بورس انرژی، بر روی دارایی های پایه ای صادر می شود که در بورس مورد پذیرش قرار گرفتند یا دارای بازار نقدی قوی هستند.

موضوع فعالیت بورس انرژی

موضوع فعالیت شرکت طبق مفاد ماده ۳ از فصل دوم اساسنامه، به شرح ذیل است:

• تشکیل، سازماندهی و اداره بورس انرژی به صورت متشکل، سازمان یافته و خود انتظام به منظور انجام معاملات کالاهای پذیرفته شده و اوراق بهادار مبتنی بر کالای پذیرفته شده توسط اشخاص ایرانی و غیر ایرانی مطابق قانون و مقررات.
• پذیرش کالاها و اوراق بهادار مبتنی بر آن مطابق قانون و مقررات.
• تعیین شرایط عضویت برای گروه های مختلف از اعضا، پذیرش متقاضیان عضویت، وضع و اجرای ضوابط حرفه‌ای و انضباطی برای اعضا، تعیین وظایف و مسئولیت های اعضا، نظارت بر فعالیت آن‌ها و تنظیم روابط بین آن‌ها مطابق قانون و مقررات.
• فراهم آوردن شرایط لازم برای دسترسی منصفانه اعضا به منظور انجام معاملات کالاها و اوراق بهادار مبتنی بر کالای پذیرفته شده مطابق قانون و مقررات.
• همکاری و هماهنگی با نهادهای مالی، شرکت ها، ارگان ها و سازمان‌هایی که بخشی از وظایف مربوط به داد و ستد کالاهای پذیرفته شده و اوراق بهادار مبتنی بر کالای پذیرفته شده یا انتشار و پردازش اطلاعات مرتبط با بورس انرژی را به عهده دارند از جمله شرکت های سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه.
• تبادل به موقع اطلاعات بین شرکت و سایر نهادهای متولی بازار فیزیکی انرژی از جمله مدیریت شبکه برق ایران، شرکت ملی نفت ایران و شرکت ملی گاز ایران در چارچوب مقررات مصوب سازمان.
• انجام تحقیقات،آموزش و فرهنگ‌سازی مرتبط با فعالیت بورس انرژی به منظور تسهیل، بهبود و گسترش داد و ستد در بورس انرژی.
• همکاری با بورس¬های دیگر در ایران و خارج از ایران به منظور تبادل اطلاعات و تجربیات، یکسان سازی مقررات و استانداردها جهت تسهیل انجام مبادلات برون مرزی.
• نظارت بر حسن انجام معاملات کالاهای پذیرفته شده و اوراق بهادار مبتنی بر کالای پذیرفته شده در بورس انرژی.
• تهیه، جمع آوری، پردازش، انتشار یا اعلام اطلاعات مربوط به سفارش ها و معاملات کالاهای پذیرفته شده و اوراق بهادار مبتنی بر کالای پذیرفته شده طبق قانون و مقررات.
• نظارت بر عرضه کنندگان کالاهای پذیرفته شده در بورس انرژی و داد و ستدکنندگان اوراق بهادار مبتنی بر کالاهای پذیرفته شده مطابق قانون و مقررات.
• پذیرش انبارها، نظارت بر فعالیت آن ها و انجام عملیات مربوط به انبارها که در جهت داد وستد معاملات در بورس انرژی انجام می شود.
• اجرای سایر وظایفی که مطابق قانون و مقررات بعهده شرکت گذاشته شده یا خواهد شد.

ماموریت، چشم انداز و اهداف بورس انرژی

بورس انرژی به منظور ایجاد بازاری شفاف، کارآ، با نقدشوندگی و رقابت پذیری بالا و به جهت رفع انحصار و کشف عادلانه قیمت حامل های انرژی در سال ۱۳۹۱ تاسیس شد. در این راستا، شرکت برآن است تا به مرجعی برای کشف قیمت حامل های انرژی در منطقه خاورمیانه مبدل شود. از اینرو، شرکت بورس انرژی با نظر به ماموریت و چشم انداز سازمانی مذکور، دارای اهدافی به شرح زیر است:

• ارتقاء جایگاه و کارکردهای بورس انرژی برای ذینفعان
• بکارگیری رویه های موثر جهت حفظ سلامت بازار و صیانت از حقوق ذینفعان
• طراحی ابزارها و محصولات جدید با توجه به نیازهای ذینفعان و اقتضائات محیطی
• تجهیز بهینه منابع فیزیکی و توسعه مستمر سرمایه های انسانی
• ارزش آفرینی و تامین منافع سهامداران
• تعامل و همکاری موثر با نهادهای فعال در بازارهای مالی

مزایای خرید و فروش در بورس انرژی

1. بخشودگی ده درصد(۱۰%) از مالیات بر درآمد حاصل از فروش کالاهای پذیرفته شده در بورس¬های کالایی
2. معافیت مالیاتی معاملات قراردادهای آتی
3. عدم نیاز به برگزاری مناقصه و مزایده برای خرید و فروش کالاهای پذیرفته ¬شده در بورس¬های کالایی توسط وزارت خانه¬ها و دستگاه¬های دولتی و عمومی و دستگاه¬های اجرایی
4. خروج کالای پذیرفته شده در بورس را از نظام قیمت¬گذاری
5. ایجاد بازاری قانون¬مند و سازمان¬یافته جهت تسهیل داد و ستد کالاها؛
6. کشف شفاف قیمت کالاها بر اساس تعامل و تقابل عرضه و تقاضا و نیاز بازار

سرمایه و ترکیب سهامداران بورس انرژی

طبق مفاد بندهای ۸ و ۹ اساسنامه، سرمایه شرکت مبلغ ۲۰۰ میلیارد ریال می باشد که به ۲۰۰ میلیون سهم عادی هزار ریالی با نام تقسیم و تمام آن به صورت نقدی پرداخت شده است. سهامداران شرکت به سه دسته: نهادهای مالی، تولید کنندگان و سایر فعالان مربوط به بورس و انواع کالاهای قابل پذیرش در بورس انرژی و سایر اشخاصی که جزء دسته های اول و دوم نیستند، تقسیم شده اند. حداکثر درصد سهام متعلق به هریک از دسته های اول و دوم به ترتیب ۶۰ و ۲۰ درصد بوده که توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تعیین شده است. به علاوه هر شخص در هر زمان، به طور مستقیم یا غیر مستقیم حداکثر ۲٫۵ درصد از سهام شرکت را می تواند در مالکیت خود داشته و بر اساس ماده ۱۲ اساسنامه شرکت بورس انرژی، تنها در درون دسته سهامداری خود، می تواند اقدام به نقل و انتقال سهام نماید )مگر با تصویب هیات مدیره سازمان).

غمزه و عشوه فوق جذاب طناز طباطبایی که هوش از سر آدم میپرونه | چرا طناز طباطبایی انقدر جذابه؟ + فیلم

در ادامه سکانس جذابی از طناز طباطبایی در سریال یاغی مشاهده می کنید.

امین حیایی به کام مرگ دچار شد | بازیگر محبوب کشورمان زنده می ماند؟ | تصادف وحشتناک امین حیایی همه را ناراحت کرد + فیلم

طناز طباطبایی هنرپیشه جوان ایرانی است. طناز طباطبایی در فیلم هیس دخترها فریاد نمی‌زنند بازی کرده است. طناز طباطبایی اخیرا در فیلم شنای پروانه بازی کرده بود. طناز طباطبایی در فیلم شنای پروانه نقش پروانه را بازی کرده بود. طناز طباطبایی متولد سال 1362 است. در ادامه بیشتر با زندگینامه طناز طباطبایی آشنا می شوید.

طناز طباطبایی از مرد زندگی اش رونمایی کرد

نام خانوادگی :طباطبایی

تاریخ تولد :1362/2/2

تحصیلات : فارغ التحصیل کارگردانی تئاتر

زندگینامه طناز طباطبایی

طناز طباطبایی در 20 اردیبهشت 1362 در محله ی نیاوران متولد شد و یک خواهر دارد که بزرگتر از اوست. طناز مجرد است و با موسیقی آشنایی دارد و گیتار می زند ،مدتی هم کار نقاشی میکرد ،پدرش نیز در زمینه ی موسیقی فعالیت دارد. طناز طباطبایی فارغ التحصیل کارگردانی تئاتر می باشد. او در کلاسهای آزاد بازیگری شرکت کرده بود که هنوز یک ماه از کلاسهایش نگذشته بود برای بازی در جوانی انتخاب شد و اولین بازی خود را در سال 80 انجام داد. او فعالیت سینمایی خود را در مقام بازیگری از سال 1383 با فیلم دیشب باباتو دیدم آیدا به کارگردانی رسول صدر عاملی که در فیلم به اسم خودش اولین حضورش را در فیلم های سینمایی رقم زد. با مجموعه تلویزیونی میوه ممنوعه که جز نقش های اصلی فیلم بود مطرح شد و توانایی هایش را به چالش کشید.

در سال 1388 جایزهٔ بهترین بازیگر نقش مکمل زن را برای فیلم صداها از آن خود کرد. در فیلم مرهم به بهترین نحو توانایی های خودش را نشان داد. در سال 1389 همزمان بر سر دو فیلم توقیف شده گزارش یک جشن و پریناز حاضر شد. طناز طباطبایی با بازی درخشانش در فیلم هیس دخترها فریاد نمیزنند در سال 1393 برنده لوح تقدیر و جوایزی از جانب جشنواره فیلم های ایرانی سانفرانسیسکو به عنوان بهترین بازیگر نقش اول زن شد.

فیلم شناسی طناز طباطبایی

1383دیشب باباتو دیدم آیدا رسول صدرعاملی

1386چهارانگشتی سعید سهیلی

1386دماغ فرزاد مؤتمن

1386جعبه موسیقی فرزاد مؤتمن

1386شب زده فرزاد مؤتمن

1387میزا حسینعلی لیالستانی

1387پسر تهرانی کاظم راست گفتار

1387صداها فرزاد مؤتمن

1387شیرین عباس کیارستمی

1388طهران تهران مهدی کرم پور

1389مرهم علیرضا داودنژاد

1389سرسپرده بهمن گودرزی

1389گزارش یک جشنابراهیم حاتمی کیا

1390نارنجی پوشداریوش مهرجویی

1390هفتم مسعود قراگزلو

1391هیس! دخترها فریاد نمی زنندپوران درخشنده

1392قطعه ای از سکوت آریانا رستمی

1392ساکن طبقه وسط شهاب حسینی

1392پنجاه قدم آخرکیومرث پور احمد

1392آرایش غلیظ حمید نعمت الله

1393رخ دیوانه ابوالحسن داوودی

1393مرگ ماهی روح الله حجازی

1394بیست هفته مسعود قراگزلو

1394خشم و هیاهو هومن سیدی

1394اروند پوریا آذربایجانی

1395ارادتمند؛ نازنین، بهاره و تیناعبدالرضا کاهانی

1395ویلایی ها منیر قیدی

1395بی حساب مصطفی احمدی

1396روسی (فیلم)امیر حسین ثقفی

مجموعه تلویزیونی های طناز طباطبایی

1385 در چشم باد

1385 میوه ممنوعه

1388 پرانتز باز

1392 کلاه قرمزی 92

سریال خانگی

1391 قلب یخی شبکه خانگی سامان مقدم

1392 شاهگوش (بیست و هشت قسمت) شبکه خانگی داوود میرباقری

تئاترهای طناز طباطبایی

1390درسداریوش مهرجوییاجرا در تماشاخانه ایرانشهر

1390کمی بالاترآروند دشت آرایاجرا در تالار حافظ

1391تن تن و راز قصر مونداسآروند دشت آرایاجرا در تماشاخانه ایرانشهر

1392باغبان مرگآروند دشت آرایاجرا در تالار شمسکاندیدای دو نامزدی در سی و دومین جشنواره تئاتر فجر

1395نامه های عاشقانه از خاورمیانهکیومرث مرادیاجرا در تماشاخانه پالیز

جوایز و افتخارات طناز طباطبایی

نامزدشده بهترین بازیگر نقش دوم زن در بیست و هفتمین جشنواره فیلم فجر صداها 1387

برنده جایزه بهترین بازیگر نقش دوم زن در سومین جشن منتقدان صداها 1388

برندهبهترین بازیگر زن کمدی تلویزیونیپرانتز باز (سریال) 1388

برنده دیپلم افتخار از سوی پنجمین جشن انجمن منتقدان و نویسندگان سینمای ایران مرهم 1390

برنده بهترین بازیگر نقش اول زن در سنندج هیس! دخترها فریاد نمی زنند 1391

نامزدشده بهترین بازیگر نقش اول زن در کرمانشاه هیس! دخترها فریاد نمی زنند 1391

برندهلوح تقدیر و جوایزی از سوی جشنواره زنان مستقل آمریکا به عنوان بهترین بازیگر نقش اول زن هیس! دخترها فریاد نمی زنند 1392

برنده لوح تقدیر و جوایزی از جانب جشنواره فیلم های ایرانی سانفرانسیسکو به عنوان بهترین بازیگر نقش اول زن هیس! دخترها فریاد نمی زنند 1393

نامزدشده بهترین بازیگر نقش اول زن در سی و سومین جشنواره فیلم فجررخ دیوانه 1393

نامزدشده بهترین بازیگر نقش اول زن در سی و چهارمین جشنواره فیلم فجرخشم و هیاهو 1394

برنده تندیس بهترین بازیگر نقش مکمل زن در یازدهمین دوره جشن انجمن منتقدان سینمای آشنایی اولیه با تابلوی بورس ایران ویلایی ها 1396

برنده تندیس بهترین بازیگر زن برای فیلم ویلایی ها در جشنواره فیلم یزد ویلایی ها 1396

آشنایی اولیه با تابلوی بورس

شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا) در سال 1365 به صورت شرکت سهامی خاص تاسیس شد و در اداره ثبت شرکت ها و مالکیت صنعتی تهران به ثبت رسید. این شرکت در سال 1379 به سهامی عام تبدیل شد و در حال حاضر جزو واحدهای تجاری فرعی سازمان تامین اجتماعی است. این غول بورسی 1636میلیارد برگه سهم دارد که آخرین قیمت آن حدود 83تومان و ارزش بازاری آن معادل 138هزار میلیارد تومان است. آنچه می توان در تحلیل این شرکت به عنوان نکته مثبت به شمار آورد، این است که قیمت سهام این شرکت نوسان منفی ناشی از عملکرد خود نداشته و صرفا تحت تاثیر شرایط کلی بازار قرار گرفته است. شناوری شرکت در حال حاضر حدود 12 درصد است. «شستا» در فروردین سال 1399 وارد بازار سرمایه شد و در حال حاضر آشنایی اولیه با تابلوی بورس در تابلوی دوم بورس بین معامله گران مورد دادوستد قرار می گیرد.

سازمان تامین اجتماعی با مالکیت 86 درصدی بزرگ ترین سهامدار «شستا» است. شرکت واسط مالی مهر، سهامدار دیگر «شستا» با مالکیت 2 درصد است.

موضوع فعالیت شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی (شستا)، سرمایه گذاری و مشارکت در فعالیت های اقتصادی و بازرگانی، اعم از فعالیت تولیدی، بازرگانی و خدماتی (مالی، مدیریتی و. ) و تشکیل انواع شرکت ها به جهت خرید و فروش و پذیره نویسی سهام شرکت های تولیدی، بازرگانی و خدماتی پذیرفته شده در بورس و خارج از بورس است. اولویت اجرای این موضوع برای شرکت های پذیرفته شده آشنایی اولیه با تابلوی بورس بورسی است. مشارکت در شرکت های جدید به منظور تحقق اهداف شرکت به تنهایی یا با مشارکت سایر بنگاه های اقتصادی و خرید و فروش سهام و سرمایه گذاری در شرکت های خارجی جزو مهم ترین موضوع فعالیت این هلدینگ است.

سهم سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی از منظر بهای تمام شده در شرکت های بورسی بیش از دوبرابر سهم سرمایه گذاری شرکت در شرکت های غیربورسی است، به طوری که کل مبلغ سرمایه گذاری «شستا» اعم از شرکت های بورسی و شرکت های غیر بورسی حدود 180 هزار میلیارد تومان است که از این مبلغ حدود 32 هزار میلیارد تومان مربوط به سرمایه گذاری در شرکت های خارج از بورس و 148 هزار میلیارد تومان مربوط به سرمایه گذاری در شرکت های پذیرفته شده در بورس است. شرکت سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین (تاپیکو) 54درصد از بهای تمام شده پرتفوی بورسی «شستا» را به خود اختصاص داده است. شرکت سرمایه گذاری صباتامین نیز 21 درصد پرتفوی بورسی شرکت را تشکیل می دهد. شرکت سرمایه گذاری صدر تامین نیز 8 درصد از پرتفوی بورسی «شستا» را شامل می شود. بنابراین سه شرکت «تاپیکو»، «صبا» و «تاصیکو» حدود 83 درصد از کل پرتفوی بورسی «شستا» را تشکیل می دهند.

بررسی پرتفوی غیر بورسی «شستا» نشان می دهد که 22 درصد از کل سرمایه گذاری این نماد یا به عبارت دیگر معادل 32 هزار میلیارد تومان مربوط به پرتفوی غیر بورسی است. از مهم ترین زیرمجموعه های غیر بورسی «شستا» می توان به شرکت ملی نفتکش ایران، شرکت سنگ آهن مرکزی ایران، خدمات ارتباطی رایتل، مدیریت توسعه انرژی تامین و سرمایه گذاری عمومی تامین اشاره کرد. سه شرکت رایتل، انرژی تامین و صنایع عمومی تامین، 93 درصد کل بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی «شستا» را تشکیل داده اند.

باید در نظر داشت، عمده سود هلدینگ «شستا» ناشی از سود تقسیمی زیرمجموعه هاست. سال گذشته «شستا» از محل سود سهام زیرمجموعه های خود درآمد 21 هزار و 500میلیارد تومانی کسب کرده است که نسبت به درآمد 22 هزار میلیارد تومانی سال 1399 کاهش 5درصدی را نشان می دهد. در نهایت این هلدینگ سال گذشته سود خالص 21 هزار میلیارد تومانی را ثبت کرده است که نسبت به سال 1399 کاهش 32درصدی را نشان می دهد. باید توجه کرد که «شستا» در سال مالی 1399 حدود 9 هزار میلیارد تومان درآمد از محل فروش سرمایه گذاری ها ثبت کرده است، این در حالی است که سال گذشته درآمد فروش سرمایه گذاری های شرکت 700میلیارد تومان بوده که عمده دلیل کاهش سود خالص شرکت را می توان عدم فروش سرمایه گذاری ها ارزیابی کرد. باید در نظر داشت که سال مالی «شستا» در روز پایانی خردادماه به اتمام می رسد. پیش بینی می شود شرکت در سال جاری بتواند عملکرد بهتری نسبت به سال گذشته ثبت کند و در نتیجه حدود 28هزار تا 30 هزار میلیارد تومان درآمد از محل سود سهام زیرمجموعه ها داشته باشد. این امر می تواند به سود خالص 16 تا 18تومانی به ازای هرسهم برسد. این در حالی است که قیمت تابلوی سهام «شستا» 74تومان و نسبت قیمت به سود شرکت حدود 87/ 5واحد است.

یکی از ریسک های شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی وابستگی NAV (خالص ارزش روز دارایی ها) به ارزش روز چند هلدینگ سرمایه پذیر است. از پتانسیل های شرکت می توان به نقدشوندگی مناسب سبد دارایی شرکت، سرمایه گذاری روی صنایع بنیادی و متنوع، بازار انحصاری ارائه خدمات مالی و سرمایه گذاری شرکت های تابعه، تقسیم سود بالای شرکت در مجمع، داشتن زیرمجموعه های باارزش غیر بورسی، عرضه شرکت های زیرمجموعه در سال جاری و رونق بازار سرمایه و رشد شرکت های زیرمجموعه اشاره کرد. از شرکت های مشابه «شستا» از نظر حجم سرمایه گذاری، نوع صنعت و تنوع پرتفوی می توان به «وغدیر»، «وامید»، «وصندوق»، و «وبانک» اشاره کرد. بررسی نسبت های P/ E و P/ S این شرکت ها میانگین 8/ 6واحدی برای P/ S و 27/ 6واحدی P/ E را نشان می دهد.

در پرتفوی بورسی «شستا» سهم های متنوعی وجود دارد که از مهم ترین آنها می توان به «تاپیکو»، «صبا»، «تاصیکو»، «حکشتی»، «تپیکو»، «سیتا» و «فولاد» اشاره کرد. نکته جذاب در پرتفوی بورسی «شستا»، وجود سهم های پرپتانسیل و صعودی است که با بهتر شدن شرایط کلی بازار سرمایه سبب می شود انتظار افزایش ارزش افزوده در پرتفوی بورسی این شرکت را داشته باشیم. با توجه به قیمت های فعلی، ارزش بازار پرتفوی بورسی «شستا» طبق آخرین گزارش شرکت در آبان ماه 1401 بهای تمام شده پرتفوی شرکت 148 هزار میلیارد تومان است که این رقم 82 درصد از کل سرمایه گذاری شرکت را تشکیل می دهد و 18 درصد آن مربوط به سرمایه گذاری در شرکت های خارج از بورس است. ارزش روز پرتفوی شرکت در آبان ماه سال جاری حدود 115 هزار میلیارد تومان است که نسبت به بهای تمام شده کاهش 33 هزار میلیارد تومانی را نشان می دهد. آخرین وضعیت بررسی پرتفوی شرکت افت 22درصدی ارزش سرمایه گذاری های شرکت نسبت به بهای تمام شده را نشان می دهد.

در «شستا» 18درصد پرتفوی سرمایه گذاری تامین اجتماعی مربوط به پرتفوی غیر بورسی است. این شرکت پرتفوی غیربورسی بزرگی دارد که می توان به شرکت هایی نظیر شرکت ملی نفتکش ایران، شرکت سنگ آهن مرکزی ایران، خدمات ارتباطی رایتل، مدیریت توسعه انرژی تامین و سرمایه گذاری عمومی تامین اشاره کرد. سه شرکت رایتل، انرژی تامین و صنایع عمومی تامین، 93 درصد کل بهای تمام شده پرتفوی غیر بورسی «شستا» را به همراه تعداد زیادی شرکت دیگر تشکیل داده اند. نکته قابل توجه اینکه بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی «شستا» بالغ بر 32 هزار میلیارد تومان است. نکته مهم اینکه با توجه به قدمت بالای این شرکت ها ارزش فعلی این پرتفوی عدد بسیار جذابی خواهد شد که برای ارزش گذاری دقیق نیازمند ارائه اطلاعات شفاف و دقیق از صورت های مالی و ارائه اطلاعات دقیق از آخرین وضعیت این شرکت هاست. برای اینکه به طور کلی با شرکت های تابعه «شستا» آشنا شویم، در ادامه توضیحی مختصر از هریک از شرکت های فوق ارائه می کنیم.

شرکت سرمایه گذاری نفت، گاز و پتروشیمی تامین: «تاپیکو» بیشترین تاثیر را بر NAV (خالص ارزش روز دارایی ها) «شستا» دارد. موضوع فعالیت اصلی شرکت، سرمایه گذاری در سهام موسسه یا صندوق سرمایه پذیری است که در زمینه تهیه و تولید انواع مواد و محصولات پتروشیمی و شیمیایی، سرمایه گذاری در پروژه های نفتی، خدمات اجرایی، طراحی، مهندسی و مطالعاتی فعالیت دارد. از منظر بهای تمام شده، سرمایه گذاری تاپیکو روی شرکت های بورسی 5/ 3 برابر شرکت های غیربورسی است.

شرکت صنایع پتروشیمی خلیج فارس حدود 34 درصد از بهای تمام شده پرتفوی بورسی «تاپیکو» را به خود اختصاص داده است. پنج شرکت بزرگ پرتفوی بورسی «تاپیکو» سهم 62درصدی از بهای تمام شده کل پرتفوی شرکت دارند. شرکت نفت ستاره خلیج فارس به تنهایی 38درصد از بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی «تاپیکو» را تشکیل می دهد.

در حال حاضر 48 درصد از پرتفوی سرمایه گذاری «شستا» مربوط به شرکت «تاپیکو» است و بهای تمام شده تاپیکو 80 هزار میلیاردتومان بوده است.

شرکت سرمایه گذاری صباتامین: موضوع فعالیت اصلی شرکت سرمایه گذاری در سهام، واحدهای سرمایه گذاری صندوق ها و. است. سهم سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری صباتامین از منظر بهای تمام شده، در شرکت های بورسی تقریبا 5/ 3برابر سهم سرمایه گذاری شرکت در شرکت های غیربورسی است. شرکت سرمایه گذاری صدرتامین، سرمایه گذاری نفت و گاز تامین، سنگ آهن مرکزی و بانک تجارت بیش از 70 درصد بهای تمام شده کل پرتفوی شرکت را به خود اختصاص داده اند.

در حال حاضر 9درصد از پرتفوی سرمایه گذاری «شستا» مربوط به شرکت سرمایه گذاری صباتامین (صبا) است.

سرمایه گذاری صدرتامین: فعالیت اصلی شرکت سرمایه گذاری صدرتامین، خرید و فروش سهام شرکت های بورسی و غیربورسی است که شرکت های فرعی آن عمدتا در زمینه های تولید کاشی و سرامیک، پشم شیشه، آجر نسوز، تولید کائولن، مس، تولید لوله و فولاد فعالیت دارند. درآمدهای عملیاتی شرکت طی سال های متوالی تغییرات زیادی را نشان می دهد. درآمد «تاصیکو» در سال مالی گذشته رشد قابل توجهی داشته و طبق صورت مالی منتشرشده درآمد سود سهام شرکت با 70 درصد رشد از 2هزار و 500میلیارد تومان به 4هزار و 400میلیارد تومان رسیده است. سرمایه گذاری شرکت صدرتامین از منظر بهای تمام شده، در شرکت های بورسی پنج برابر سهم سرمایه گذاری شرکت در شرکت های غیربورسی است. شرکت های هلدینگ توسعه معادن و فلزات، ملی صنایع مس ایران و فولادمبارکه اصفهان 85 درصد از پرتفوی بورسی را به خود اختصاص داده اند. شرکت توسعه معادن پارس تامین 30درصد از بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی را به خود اختصاص داده است. در حال حاضر 8درصد از پرتفوی سرمایه گذاری «شستا» مربوط به شرکت سرمایه گذاری صدرتامین (تاصیکو) است. بهای تمام شده تاصیکو است.

شرکت سرمایه گذاری داروتامین: موضوع فعالیت اصلی شرکت سرمایه گذاری دارویی تامین و فعالیت های فرعی آن عمدتا در زمینه تولید و فروش داروهای انسانی و دامی، تولید و فروش مواد اولیه دارویی و دندان پزشکی و واردات و فروش تجهیزات پزشکی است. ترکیب پرتفوی سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری دارویی تامین به لحاظ بهای تمام شده، در شرکت های بورسی 1/ 4برابر سهم سرمایه گذاری شرکت در شرکت های غیربورسی است. شرکت های پارس دارو، داروسازی قاضی، پخش هجرت، تولید مواد اولیه داروپخش و هلدینگ داروپخش، 61 درصد از پرتفوی بورسی این شرکت را به خود اختصاص داده اند. همچنین شرکت های آنتی بیوتیک سازی ایران، تحقیقاتی مهندسی توفیق دارو و اوزان، 94 درصد از بهای تمام شده پرتفوی غیربورسی را به خود اختصاص داده اند.

در حال حاضر 5درصد از پرتفوی سرمایه گذاری «شستا» مربوط به شرکت سرمایه گذاری داروتامین (تیپیکو) است. بهای تمام شده «تیپیکو» 6هزار میلیارد تومان رسیده است.

نفتکش ایران: شرکت ملی نفتکش ایران در سال 1334 تاسیس شد. موضوع فعالیت این شرکت هرگونه عملیات و فعالیت های مربوط به حمل ونقل دریایی داخلی و بین المللی و صنایع وابسته به آن، ذخیره سازی انواع نفت به صورت اجاره کشتی و گاز و انجام سایر خدمات مرتبط با امورکشتیرانی است.

سرمایه گذاری سیمان تامین: موضوع فعالیت اصلی شرکت مدیریت، نظارت و پشتیبانی واحدها و شرکت های صنایع مرتبط با صنایع ساختمانی و معدنی؛ خرید و فروش و پذیره نویسی سهام شرکت های بورسی و غیر بورسی و سرمایه گذاری در صنایع ساختمانی و معدنی در داخل و خارج از کشور است.

سهم سرمایه گذاری شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین از منظر بهای تمام شده، در شرکت های بورسی تقریبا دوبرابر سهم سرمایه گذاری شرکت در شرکت های غیربورسی است. شرکت های سیمان فارس و خوزستان، سیمان صوفیان، سیمان شاهرود، ایران سازه، بازرسی کالای تجاری و سیمان ارومیه بیش از 75 درصد بهای تمام شده کل پرتفوی شرکت را به خود اختصاص داده اند.

در حال حاضر 7درصد از پرتفوی سرمایه گذاری «شستا» مربوط به شرکت سرمایه گذاری سیمان تامین (سیتا) است. بهای تمام شده «سیتا» 7هزار و 800میلیارد تومان است.

رایتل: موضوع فعالیت این شرکت، تشکیل و نوسازی انواع موسسات و شرکت های خدماتی مربوط به تمام فعالیت های مرتبط با حوزه فناوری ارتباطات و اطلاعات در داخل و خارج از کشور است و فعالیت شرکت طی سال مالی اخیر عمدتا مربوط به فروش و توزیع سیم کارت، ارائه خدمات مخابراتی و نصب و بهره برداری از آنتن های مخابراتی بوده است. در حال حاضر 40درصد از پرتفوی سرمایه گذاری غیر بورسی «شستا» معادل 13 هزار میلیارد تومان مربوط به رایتل است.

صنایع عمومی تامین: موضوع فعالیت اصلی شرکت سرمایه گذاری و مشارکت در فعالیت های تولیدی، بازرگانی، خدماتی، تحقیقاتی، مالی و مدیریتی برای رسیدن به اهداف شرکت در زمینه های مختلف، اعم از صنعتی، خدماتی، بازرگانی، کشاورزی و دامی، صنایع شیر و لبنیات، صنایع غذایی و تبدیلی است و سایر زمینه های وابسته با موضوع فعالیت شرکت، آماده سازی و ورود شرکت های سرمایه پذیر به بورس، فعالیت های بازرگانی و تجاری مجاز و. است. شرکت های لوازم خانگی پارس، کشت و دامداری فکا، کشت و دامداری گلدشت نمونه، الکتریک ایران رشت و کشاورزی و دامپروری ملارد شیر بیش از 85درصد بهای تمام شده کل پرتفوی شرکت را به خود اختصاص داده اند.

در حال حاضر 21درصد از پرتفوی سرمایه گذاری غیر بورسی «شستا» معادل 6 هزار و 700میلیارد تومان مربوط به شرکت صنایع عمومی تامین است.

ارزش گذاری پرتفوی بورسی هر شرکت سرمایه گذاری مهم ترین بخش محاسبه خالص ارزش دارایی های آن شرکت است. شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی در پرتفوی بورسی خود سهام دیگر شرکت های سرمایه گذاری بزرگ مانند سرمایه گذاری دارویی تامین، سرمایه گذاری نفت و گاز و پتروشیمی تامین، سرمایه گذاری صباتامین، سرمایه گذاری صدرتامین و سرمایه گذاری سیمان تامین را دارد. ارزش آشنایی اولیه با تابلوی بورس گذاری شرکت سرمایه گذاری تامین اجتماعی با استفاده از روش NAV (خالص ارزش روز دارایی ها) صورت پذیرفته است. به این منظور ارزش افزوده پرتفوی بورسی و غیربورسی این شرکت محاسبه و با حقوق صاحبان سهام و سود و زیان حاصل از واگذاری سهام جمع می شود.

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 115 هزار میلیارد تومان و ارزش افزوده پرتفوی بورسی شرکت مبلغ منفی 33 هزار میلیارد تومان است. از مهم ترین شرکت های بورسی «شستا» می توان به «تاپیکو»، «تاصیکو»، «تیپیکو»، «صبا»، «سیتا»، «حکشتی» و «فولاد» اشاره کرد.

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 49 هزار میلیارد تومان و ارزش افزوده پرتفوی غیر بورسی آن مبلغ 17 هزار میلیارد تومان برآورد می شود. به این ترتیب NAV هر سهم «شستا» در حال حاضر 124تومان و نسبت P/ NAV روز شرکت 61 درصد است. این در حالی است که قیمت سهم در تابلوی معاملاتی 76 تومان است. به طور کلی فرمول یا محاسبه مشخصی برای ارزش گذاری مقایسه ای در روش NAV وجود ندارد؛ اما به طور سنتی P/ NAV برای این سهم باید حدود 70 تا 60 درصد باشد. باتوجه به محاسبات انجام شده P/ NAV «شستا» 45 درصد است.

حبابی که از «سکه» افتاد/ اوراق بانک مرکزی؛ از کاهش قیمت تا سیاست مهار تورم

اوراق سکه در حالی منتشر و به حراج گذاشته شد که قیمت‌ها در بازار را شکست و شاهد سیر نزولی نرخ سکه و طلا هستیم.

به گزارش خبرنگار ایبِنا ، درست ۶ روز پیش، بانک مرکزی با اعلام دو خبر و سیاست جدید خود، نوید کنترل قیمت‌ها و مهار انتظارات تورمی در بازار سکه و طلا را داد که در روز‌های اخیر این نویدبخشی محقق شد و حباب سکه تا یک میلیون و ۴۰۰ هزار تومان شکسته شد.

بانک مرکزی در راستای دستیابی به اهداف خود از جمله کنترل تورم و مهار انتظارات تورمی و همچنین تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری مردم، اوراق قرضه سکه را در بورس کالا عرضه کرد و براین اساس اشخاص حقیقی به میزان ۱۰۰ سکه و صندوق‌های سرمایه گذاری نیز به صورت نامحدود می‌توانستند خرید داشته باشند. این حراج دیروز انجام شد و هر ۱۰۰ ورقه گواهی سکه بانک مرکزی معادل یک سکه طلای تمام بهار آزادی طرح جدید، به قیمت ۱۵ میلیون و ۸۷۵ هزار تومان به متقاضیان فروخته شد.

بنا به گفته رئیس کل بانک مرکزی، تسویه اوراق سکه بهار آزادی، به قیمت روز و معاملات ثانویه آن در بورس امکان‌پذیر است؛ بنابراین این اوراق ابزار جدیدی است که می‌تواند متقاضیان سرمایه‌گذاری در بازار سکه را جذب و به تعادل بازار کمک کند. این اوراق معاف از مالیات بوده و با سررسید ۶ ماهه، در بورس منتشر خواهد شد و بعد از این مدت یا می‌توان فیزیک سکه را دریافت کرد یا به قیمت روز، پول آن را دریافت کرد.

توحید عمرانی، معاون اداره اعتبارات بانک مرکزی نیز در گفت‌وگو با خبرنگار ایبِنا اظهار کرد: متعهد و بازارگردان اوراق سکه بانک مرکزی است و در تسویه این اوراق را در سررسید و نقدشوندگی این اوراق را در بازار ثانویه برعهده خواهد داشت.

وی ادامه داد: دارندگان اوراق سکه می‌توانند به دو روش نسبت به خرید و فروش این اوراق اقدام کنند؛ روش اول اینکه در تاریخ عرضه اولیه یا در اثنای معاملات ثانویه نسبت به خرید این اوراق اقدام می‌کنند و تا زمان سررسید نزد خود نگهداری می‌کنند.

به گفته عمرانی، روش دیگر این است که در هر زمانی قبل از سررسید با توجه به پذیرش معاملات ثانویه این اوراق در بازار بورس کالا نسبت به فروش این اوراق اقدام می‌کنند.

همچنین «تولید سکه از طلای آب شده»، آن هم با همکاری بخش خصوصی و نظارت بانک مرکزی اقدام مهم دیگری است که می‌تواند حباب سکه و طلا را بشکند و به تعادل بازار این فلز گرانبها کمک کند.

سکه در بازار ارزان شد

انتشار اوراق سکه باعث شد قیمت این فلز گرانبها در بازار تحت تاثیر قرار بگیرد و به گفته محمد کشتی آرای کارشناس بازار طلا و سکه خبر انتشار اوراق سکه و همچنین دریافت طلای آب شده و واگذاری سکه به بخش خصوصی باعث شد سیر نزولی قیمت سکه در روز‌های اخیر آغاز شود و حباب سکه در مدار کاهشی قرار بگیرد.

علی صالح‌آبادی؛ رئیس کل بانک مرکزی اخیرا اعلام کرد: باتوجه به حباب موجود و تقاضای فعالان بخش خصوصی از بانک مرکزی، مقرر شد طلای آب شده ارائه و سپس به سکه تبدیل و در بازار عرضه شود؛ بنابراین با توجه به تقاضای فعالان بخش خصوصی در این زمینه در حال حاضر کارگروه ویژه‌ای در این باره در بانک مرکزی تشکیل شده است و این امر تحت نظارت بانک مرکزی خواهد بود که البته توسط بخش خصوصی این کار انجام می‌شود.

نماد سکه بانک مرکزی در حالی در تابلوی معاملات بورس قرار گرفت که این اوراق به عنوان ابزار جدیدی تلقی شده که با فروش به اشخاص حقیقی تعادلی در بازار ایجاد کرده و باعث تنوع بخشی سبد سرمایه گذاری مردم خواهد شد.

مهار تورم با اوراق سکه

در همین باره، یحیی لطفی‌نیا کارشناس اقتصادی به خبرنگار ایبِنا گفت: انتشار اوراق سکه همچنین می‌تواند به بهبود متغیر‌های پولی نیز کمک کند و مهار انتظارات تورمی را به همراه داشته باشد. انتشار این اوراق علاوه بر اصلاح کل‌های پولی می‌تواند بازار سرمایه و بازار طلا که متاثر از بازار ارز است را هم تحت تاثیر قرار دهد.

وی همچنین معتقد است: مهمترین ابزار بانک مرکزی که نرخ سود سیاستی است، به دلیل حمایت از بازار سرمایه محدود شده و این نهاد مالی مهم نمی‌تواند به صورت فعال و پویا ازآن استفاده کند؛ بنابراین ناچارا به ابزار‌های غیرمستقیم مانند گواهی سپرده روی آورده است.

قابلیت توثیق اوراق سکه در شبکه بانکی

معاملات ثانویه اوراق سکه مرکزی در بورس کالای ایران انجام می‌شود و دارندگان اوراق درصورت تمایل به فروش اوراق زودتر از سررسید، می‌توانند اوراق سکه خود را در بورس کالای ایران، به قیمت روز به فروش برسانند.

همچنین بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران تسویه نقدی اوراق در سررسید و همچنین نقدشوندگی این اوراق در بازار ثانویه بورس کالای ایران به قیمت روز را متعهد می‌شود.

بنابر اعلام بانک مرکزی، اوراق سکه بانک مرکزی علاوه بر امکان سرمایه گذاری در طلا، قابلیت توثیق در شبکه بانکی برای اخذ انواع تسهیلات را نیز دارد که این سیاست جدید نیز در راستای تسهیل پرداخت وام‌های خرد با حداقل تضامین است.